国防军工行业专题研究：5月低空政策梳理：关注基建，长期看好制造

国防军工：低空经济政策梳理与投资建议

行业动态与政策背景

• 政策密集出台：2023年低空经济首次被列为战略新兴产业，并受到国家层面的高度重视。政策的密集出台，特别是在地方层面，响应了国家产业战略规划，旨在推动低空经济加速发展。

政策内容与特点

• 共性：各地政策聚焦于经济效益、产业链培育、科技创新等目标，重点在于基建先行、制造端产业链发展、以及运营落地。其中，软基建特别是数字化平台建设被作为优先落地的方向。
• 特性：各省市根据自身特点进行差异化发展，如广东着重于数字化低空智联网平台建设，杭州探索“低空+电商”应用，北京则关注反无人机技术。

投资建议与风险提示

• 投资建议：重点关注政策共性方向以及示范城市的落地成果。在投资策略上，应重视软基建特别是数字化建设的投资机会，同时关注各地特色方向，如北京的反无人机、深圳的数字化示范、杭州的“电商+低空”等。
• 风险提示：政策执行、产业发展、技术进步等方面的风险需密切关注。

结论

低空经济作为国家战略新兴产业，受到国家和地方政府的高度重视，政策支持力度不断加大。随着地方政策的密集出台和示范效应的显现，预计未来低空经济将迎来快速发展。投资者应关注政策导向、地方特色发展及示范项目，寻找投资机会的同时，也要注意潜在的风险因素。

主题研究概要：

行业背景与政策脉络

• 行业背景：低空经济在2023年首次被列入战略新兴产业，国家和地方政府纷纷出台相关政策，旨在加速低空经济的发展。
• 政策脉络：从国家层面到地方层面，政策的出台体现了自上而下的规划与自下而上的响应，形成了政策密集发布的态势。

关键政策分析

• 地方行动方案：不同省市在发展目标、建设内容、资金支持等方面各有侧重，但普遍强调了软基建的优先落地和制造端的长期培育。
• 政策差异化：各地根据自身优势和发展特点，提出了差异化的政策举措，如数字化建设、特色应用探索等。

投资视角与风险考量

• 投资视角：重点关注政策共性方向，如软基建、特色方向等，同时深入分析示范城市的落地情况。
• 风险考量：政策执行效果、产业发展前景、技术迭代速度等都是需要投资者关注的风险点。

结论与建议

低空经济作为国家战略新兴领域，其政策密集出台和地方积极响应预示着该行业即将迎来快速发展阶段。投资者应聚焦政策导向下的投资机遇，同时做好风险评估，寻找稳健增长的投资机会。