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铁合金日评

2024-06-11翟贺攀、聂嘉怡建信期货A***
铁合金日评

请阅读正文后的声明黑色金属研究团队研究员:翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号:F3033782投资咨询证书号:Z0014484研究员:聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号:F03124070报告类型铁合金日评#summary#日期2024年6月11日 请阅读正文后的声明-2-每日报告一、行情回顾与后市展望表1:6月7日黑色系期货主力合约价格、成交及持仓情况(单位:元/吨、%、手、亿元)合约代码前收盘价开盘价最高价最低价收盘价涨跌幅成交量持仓量持仓量变化资金流入流出RB2410366536653689363936550.36%1,445,2531,839,352-69,237-1.91HC2410382838323853380538130.26%385,019921,010-30,221-0.91SS240914230142101433514210142400.21%201,622155,0004400.03I2409839.5840.5851833839.50.72%299,117366,280-9,708-1.22SF409730274187450723273020.22%272,436179,270-5,816-0.19SM409839685448718841685221.45%550,133422,712-16,045-0.49数据来源:上期所、大商所、郑商所网站,建信期货研究发展部6月7日,硅铁期货主力合约409震荡偏强,高开震荡回落后小幅反弹回升,午盘震荡运行,收报7302元/吨,涨0.22%;锰硅期货主力合约409震荡上行,开盘后小幅回落,随后震荡上涨,午盘后再度转弱,收报8522元/吨,涨1.45%。表2:6月6日黑色系期货持仓情况(单位:手、%)合约前20多头持仓前20空头持仓前20多头持仓变化前20空头持仓变化多空对比偏离度RB24101,012,9941,218,654-26,887-30,6153,7280.33%HC2410631,509670,236-15,858-10,986-4,872-0.75%SS240989,065117,2718421,752-910-0.88%J240917,21718,651-889-365-524-2.92%JM240989,150111,551-7,225-9,3602,1352.13%I2409204,958227,853-5,153-4,394-759-0.35%SF409103,819127,565-1,2261,657-2,883-2.49%SM409272,111289,013-8,464-6,172-2,292-0.82%数据来源:上期所、大商所、郑商所网站,建信期货研究发展部1.1现货市场动态与技术面走势:硅铁:现货市场方面,6月7日,72%FeSi自然块各主产区报价在6900-7050元/吨,环比昨日持平;75%FeSi自然块各主产区报价在7750-7800元/吨,环比昨日以持平为主,内蒙古地区环比下滑。技术面上,硅铁409合约日线KDJ指标走势分化,J值调头回升,K值、D值继续下行;硅铁409合约日线MACD指标绿柱连续两个交易日有所放大。 请阅读正文后的声明-3-每日报告表3:6月6日硅铁各主产区现货价格情况(单位:元/吨)品种主产区72%75%价格日环比价格日环比硅铁甘肃7050-7750-内蒙古7000-7800-50宁夏7000-7800-青海7050-7750-陕西6900-7800-数据来源:Mysteel,建信期货研究发展部锰硅:现货市场方面,6月7日,锰硅各主产区报价主要在8100-8200元/吨区间,环比前一交易日持平。技术面上,锰硅409合约日线KDJ指标走势分化,J值调头回升,K值、D值继续下行;锰硅409合约日线MACD指标绿柱连续4个交易日有所放大。表4:6月6日锰硅各主产区现货价格情况(单位:元/吨)品种主产区价格日环比锰硅6517内蒙古8150-宁夏8100-贵州8100-广西8200-数据来源:Mysteel,建信期货研究发展部1.2后市展望:硅铁:需求端,随着下游钢材需求进入淡季,近期硅铁需求也面临阶段性回落;供应方面,硅铁企业开工率持续上涨,在高利润的驱动之下,企业开工率仍有较大的增长空间,供应预期宽松;库存方面,钢厂硅铁库存可用天数再度下滑,而硅铁企业库存同样再度回落,硅铁现货供应偏紧,短期会给价格带来支撑。但需要注意的是,有较多的库存(8万吨以上)堆积在交割仓库中,根据交易所的规定,“每年2月、6月、10月第15个交易日之前注册的硅铁期货标准仓单,应当在当年2月、6月、10月第15个交易日之前全部注销”,即6月24日前要注销掉全部的仓单,虽然会有部分在6月24日之后重新注册,但也不可避免的会对现货的供应造成冲击,中期来看,硅铁期货价格依然承压。锰硅:基本面上,随着下游钢材需求进入淡季,近期锰硅需求也面临阶段性回落;供应方面,在高利润的驱动下,本周锰硅产量再度增长,后续仍有上涨空间。尽管需求回落且供应趋于宽松,锰硅的现货库存仍然处于去化阶段,主要原 请阅读正文后的声明-4-每日报告因在于更多的库存流向了交割仓库当中。整体来看,锰矿供应缺口依然存在,且近期南非极端天气可能会对锰矿发运造成短期影响,叠加基本面上处于低位的现货库存,预计锰硅价格在充分回调后仍有上涨空间,建议投资者届时再尝试买入套期保值或投资策略。二、行业要闻国家发改委等部门印发《钢铁行业节能降碳专项行动计划》。其中提出,2024年继续实施粗钢产量调控。到2025年底,钢铁行业能效标杆水平以上产能占比达到30%,能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出。大气污染防治重点区域要进一步提高钢铁行业能耗、环保、质量、安全、技术等要求,逐步淘汰限制类工艺和装备。到2025年底,废钢利用量达到3亿吨,电炉钢产量占粗钢总产量比例力争提升至15%。到2025年底,钢铁行业高炉、转炉工序单位产品能耗分别比2023年降低1%以上,电弧炉冶炼单位产品能耗比2023年降低2%以上,吨钢综合能耗比2023年降低2%以上,余热余压余能自发电率比2023年提高3个百分点以上。2024—2025年,通过实施钢铁行业节能降碳改造和用能设备更新形成节能量约2000万吨标准煤、减排二氧化碳约5300万吨。6月7日,交通运输部等十三部门日前印发《交通运输大规模设备更新行动方案》。其中提出,有序推广新能源营运货车。鼓励各地结合道路货运行业发展特点、区域产业环境和新能源供应能力,推动新能源营运货车在城市物流配送、港口集疏运、干线物流等场景应用。鼓励有条件的地方,因地制宜研究出台新能源营运货车的通行路权、配套基础设施建设等政策,积极探索车电分离等商业模式。科学布局、适度超前建设公路沿线新能源车辆配套基础设施,探索超充站、换电站、加氢站等建设。海关总署6月7日数据显示,2024年5月中国出口钢材963.1万吨,较上月增加40.7万吨,环比增长4.4%;1-5月累计出口钢材4465.5万吨,同比增长24.7%。5月中国进口钢材63.7万吨,较上月减少2.1万吨,环比下降3.2%;1-5月累计进口钢材304.3万吨,同比下降2.7%。5月中国进口铁矿砂及其精矿10203.3万吨,较上月增加21.5万吨,环比增长0.2%;1-5月累计进口铁矿砂及其精矿51374.6万吨,同比增长7.0%。5月中国进口煤及褐煤4381.6万吨,较上月减少143.6万吨,环比下降3.2%;1-5月累计进口煤及褐煤20496.9万吨,同比增长12.6%。 请阅读正文后的声明-5-每日报告三、数据概览图1:72%硅铁自然块主产区现货价格:元/吨图2:75%硅铁自然块主产区现货价格:元/吨数据来源:Mysteel,建信期货研究发展部数据来源:Mysteel,建信期货研究发展部图3:75%硅铁宁夏现货与主力合约基差:元/吨图4:6517锰硅主产区现货价格:元/吨数据来源:Mysteel,建信期货研究发展部数据来源:Mysteel,建信期货研究发展部图5:6517硅锰内蒙现货与主力合约基差:元/吨图6:铁合金主产区电价变化:元/度数据来源:Mysteel,建信期货研究发展部数据来源:Mysteel,建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-6-每日报告图7:硅铁主要原材料市场价格:元/吨图8:进口锰矿汇总价格:元/千吨度数据来源:Mysteel,建信期货研究发展部数据来源:Mysteel,建信期货研究发展部图9:硅铁各主产区生产成本:元/吨图10:硅铁各主产区生产利润:元/吨数据来源:Mysteel,建信期货研究发展部数据来源:Mysteel,建信期货研究发展部图11:锰硅各主产区生产成本:元/吨图12:锰硅各主产区生产利润:元/吨数据来源:Mysteel,建信期货研究发展部数据来源:Mysteel,建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-7-每日报告图13:全国硅铁产量与开工率:万吨图14:全国锰硅产量与开工率:吨数据来源:Mysteel,建信期货研究发展部数据来源:Mysteel,建信期货研究发展部图15:钢材五大品种周产量:万吨图16:钢材五大品种表观消费量:万吨数据来源:Mysteel,建信期货研究发展部数据来源:Mysteel,建信期货研究发展部图17:硅铁全国及各主产区库存:吨图18:锰硅全国及各主产区库存:吨数据来源:Mysteel,建信期货研究发展部数据来源:Mysteel,建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-8-每日报告【建信期货研究发展部】宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明:本报告由建信期货有限责任公司(以下简称本公司)研究发展部撰写。本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险,投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息,本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性,也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更,在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,须在授权范围内使用,并注明出处为“建信期货研究发展部”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。【建信期货业务机构】总部大宗商品业务部地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)5楼电话:021-60635548邮编:200120深圳分公司地址:深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话:0755-83382269邮编:518038山东分公司地址:济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话:0531-81752761邮编:250014广东分公司地址:广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话:020-38909805邮编:510620北京营业部地址:北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话:010-83120360邮编:100031福清营业部地址:福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话:0591-86006777/86005193邮编:350300郑州营业部地址:郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话:0371-65613455邮编:450008宁波营业部地址:浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话:0574-83062932邮编:315000总部专业机构投资者事业部地址:上海市浦东新区

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