【国君通信】时空信息集团成立,大厂布局数万卡超大集群

点击“蓝字”，关注我们 加关注 投资要点 时空信息集团成立，国内卫星互联网发展进入新的阶段。4月20日，中国时空信息集团有限公司注册成立，股东包括中国星网持股55%，中国兵器持股25%，中国移动持股20%，是响应国家“十四五”规划和2035年远景目标，加强国家信息化建设，推动数字经济发展的战略部署。集团的成立将整合时空信息资源，提升卫星导航、遥感、地理信息系统等关键技术的研发与应用能力，可以构建覆盖全球的卫星互联网网络，提供高速、稳定的互联网接入服务，特别是在偏远地区和特殊环境下，卫星互联网将发挥重要作用。随着5G技术的普及和新一代信息技术的发展，卫星互联网与地面通信网络的融合将成为未来通信领域的主要趋势。建议关注相关产业链上的企业，特别是卫星制造、发射服务、地面设备制造等相关领域的进展。 特斯拉开启数万卡集群，以太网架构成为重要方向。马斯克xAI宣布了2024年最大的一笔60亿美元B轮融资，形成包括OpenAI、谷歌、Anthropic和xAI的AI四巨头。xAI计划建造一个名为“超级算力工厂”的设施，为下一版本Grok提供强大的算力支持，这个计划使用多达10万个GPU来训练，预计2025年秋天之前投入运行，建成后的规模将至少是目前最大GPU集群的四倍。随着算力集群进入数万卡规模，以太网将成为重要支撑。首先，以太网架构拥有广泛的硬件和软件生态系统，包括大量的网络设备、管理工具和标准化协议，可以支持从小规模到大规模的各种网络需求，并且随着集群的增长，可以轻松扩展网络；其次，以太网有多种高带宽选项可用，例如10GbE、40GbE、100GbE甚至200GbE和400GbE，这些可以满足大规模集群对高数据传输速率的需求；第三，以太网架构的设备和部署成本相对较低，成本效益拥有优势。我们认为以太网架构算力集群的发展，将成为整体算力市场的增量，重点关注相关交换机、光电互联网产业链的变化。 投资建议：一是全球AI产业共振，更大比重重视光电互联的投资价值；二是兼顾国资企业稳增长高股息的价值以及新业态蜕变的机会；三是寻找“0-1”变化的低空经济、卫星通信、车载通信等新连接投资主题；四是关注经济复苏预期下，物联网、海缆等优质赛道下的头部企业的深蹲起跳。 风险提示：AI等新技术领域的投资落地或不及预期。企业竞争或加剧影响盈利能力。 以上内容节选自国泰君安证券已经发布的证券研究报告《时空信息集团成立，大厂布局数万卡超大集群》，具体内容详见完整版报告。 由于最新合规要求，公众号仅展示报告摘要部分，请点击链接登录道合小程序或APP获取报告全文时空信息集团成立，大厂布局数万卡超大集群，或联系对口销售及分析师。 成果回顾 （下拉获取更多） 1.通信行业周观点 2024.05.27英伟达指引积极，重点入局以太网 2024.05.20海外大模型升级，国内AI基建军备竞赛升温 2024.05.14海外光模块厂指引积极，宽带接入市场复苏 2024.05.085G-A即将规模商用，量子通信产业链逐步突破 2024.04.29全球头部厂商给出AI基建积极信号 2024.04.24AI产业进程趋势未改，低空经济打开通信空间 2024.04.21Marvell上修AI收入指引，算力迎来积极变化 2024.04.12全球云支出上行，重视互联互通需求行情 2024.04.01微软计划推出超级算力。5G-A启动商用 联系方式 长按扫码关注我们 欢迎关注国君通信 获取更多通信资讯 法律声明 本公众订阅号(微信号:gh_849e85188304)为国泰君安证券研究所通信研究团队依法设立并运营的微信公众订阅号。本团队负责人王彦龙具备证券投资咨询（分析师）执业资格，资格证书编号为S0880519100003。 本订阅号不是国泰君安证券研究报告发布平台。本订阅号所载内容均来自于国泰君安证券研究所已正式发布的研究报告，如需了解详细的证券研究信息，请具体参见国泰君安证券研究所发布的完整报告。本订阅号推送的信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送的信息受限于相关因素的更新而不再准确或者失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息以国泰君安证券研究所正式发布的研究报告为准。 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。如有不便，敬请谅解。