时空信息集团正式成立商业航天加速启动20240602

全文摘要 本次会议主要围绕通信行业和大盘情况进行介绍，指出了通信行业本周的下跌情况以及卫星导航指数的涨幅，同时还讨论了AI算力和东数西算的相关数据。分析师强调了五月股市的强轮动性和投资机会与挑 战，推荐关注商业行业和算力板块的未来趋势。在卫星和算力领域，近期发生的重要事件引起了市场的 广泛注意，包括信息化标准行动计划的发布、国产GPU的大模型训练突破以及英伟达的业绩表现。此 外，中国的卫星星座计划和时空信息集团的成立显示了在高端技术领域的积极进展。会议还探讨了人工 智能发展的三个关键要素以及中国相对于美国的竞争优势，并提出了商业航天领域的投资机会。总体来 说，此次会议提供了对当前市场和技术趋势的深入分析和前瞻性思考，重点强调了卫星互联网及算力领 域的重大投资和发展机遇。 章节速览 ● 00：00 虚拟会议引导与启动过程参与者被邀请输入参会密码以加入正在准备中的会议。 主持人多次提醒大家保持在线状态，等待会议开 始，并对参与者的到来表示感谢。整个过程中，不断强调会议即将开始并请求大家继续在线。 ● 19：17 中国时空信息集团成立与投资机遇探讨华金证券通信分析师介绍了通信行业及大盘情况，指出通信行业本周下跌0.54%，而卫星导航指数涨幅 达4.89%。此外，讨论了AI算力上涨0.2%，东数西算下跌2.24%，专网领域有所波动。强调五月股市轮动 性强，投资机会与挑战并存，建议关注商业行业和算力板块的未来趋势。 ● 24：04 本周聚焦：国产算力与通信产业进展本周，在卫星领域及算力领域发生了多起重要事件，引起了市场的广泛关注。一方面，信息化标准行动 计划发布，着重于算力基础设施和存运一体系统的标准化进程，同时，数字化建设峰会上关于信息化和 数字领域的标准讨论也拉开了序幕。另一方面，国产GPU实现了大模型训练的首次，标志着国内在高性 能计算能力上取得新的突破。此外，英伟达发布的业绩亦显示出市场对算力技术的高度认可。尽管如 此，A股算力板块并未得到预期中的正面反馈。通信行业同样值得关注，国内的卫星星座计划持续推 进，相关企业如红星科技与蓝箭航天展现了其在卫星导航和通信领域的战略布局。另外，中国时空信息 集团的成立，预示着在卫星导航、遥感信息等领域将有重大发展。最后，中国移动成功进行了无人机配 送的首飞试验，展示了低空经济与通讯技术结合的新方向。这些事件不仅反映了国内在高端技术领域的 积极进展，也为相关投资者提供了重要的参考依据。 ● 29：10 中国卫星互联网发展及投资机遇时空信息集团成立， 推动卫星互联网产业发展； 蓝箭万万星星座增加通信指数上涨； 卫星互联网与5G融合 发展， 高中低轨融合技术提高性价比； 国家支持与战略调整促进产业进步； 投资焦点包括卫星互联网与相 关产业链● 35：59 卫星互联网与算力市场投资机会分析市场正在迎来卫星互联网及算力领域的重大 投资和发展机遇。一方面，多个航天企业如时空集团、蓝箭 航天等计划通过大量发射卫星来构建覆盖全球的通信网络，目前中国在全球卫星数量竞争中处于领先地 位。另一方面，随着5G建设和数字经济的发展，对高性能算力的需求日益增长，中国移动等运营商已 开始大规模采购算力服务器。专家建议关注相关产业链公司的投资机会，特别是那些即将迎来卫星发射 高峰期或算力商用化的企业。 ● 41：14 探讨AI发展三大要素与投资机遇本次会议集中讨论了人工智能发展的三个关键 要素：强大的技术支撑、丰富的商业变现场景以及广泛的 终端部署。特别强调了中国在这些方面相对于美国的竞争优势，尤其是在制造业和终端设备市场的领先 地位。此外，会议还提到了商业航天领域的潜力和未来投资的机会，为与会者提供了深入分析和前瞻性 思考。 问答回顾 发言人 问：为什么需要参会者多次输入会议密码和保持在线？ 发言人答：这是为了确保只有受邀参会者能够加入会议，并且在会议进行过程中保持在线状态，以保 证信息传递的顺畅和参会者能全程参与讨论和决策过程。 发言人 问：会议如何开始和结束？会议准备状态的确认有何意义？ 发言人答：在会议开始阶段，主持人会多次提醒参会者输入会议密码，并确认密码正确后允许参会者 进入会议。同时，主持人会多次重申会议即将开始，请参会者保持在线状态。在会议结束时，主持人会 再次提醒参会者会议即将结束，让所有参会者在会议结束前保持在线状态，直到会议正式结束。多次确 认会议准备状态是为了确保会议能够顺利启动，并且所有参会者都能在规定时间内进入会议。通过这样 的反复提醒，可以提高参会者对会议重要性的认知，保证他们不会错过会议的重要内容。 发言人 问：本次会议的主要议题是什么？ 发言人答：本次会议主要讨论华天通信脉动电磁波璃24期时空信息集团正式成立和商业航天加速启动 的情况，以及中国时空信息集团的成立、通信行业大盘表现以及一些投资机会。同时，会议还涉及了卫 星导航、算力、通信行业事件和热点等方面的内容。 发言人 问：中国时空信息集团的成立有何意义？ 发言人 答：中国时空信息集团的成立是行业的一大亮点，中国移动持股20%，注册资本达40亿，业务范 围涵盖卫星导航、卫星通信服务及地理遥感信息等服务。其股东包括中国新网、中国兵器、中国移动 等，这将有利于推动三大运营商和卫星导航等相关板块的发展。 发言人 问：本周通信行业和大盘整体表现如何？ 发言人答：本周通信行业下跌0.54个百分点，略低于整体大盘平均水平。其中，卫星导航指数表现最 佳，涨幅达4.89个百分点，而通信光通信细分板块表现相对较弱，跌幅达2.23个百分点。整体A股市场 跌势趋缓，AI算力上涨0.2个百分点，东数西算下跌2.24个百分点。 发言人 问：五月通信和TMT板块的特点是什么？ 发言人 答：五月整体通信和TMT板块轮动性很大，表现为精通线行情。特点是轮动快、持续性差，因此 五月的投资机会和收益操作难度较大。 发言人 问：卫星领域和算力领域有哪些值得关注的事件？ 发言人答：本周卫星领域有国内星座计划持续扩容，红旗科技向国际电联提交了预发信息，计划发射1万颗卫星；算力领域则有信息化标准行动计划发布，包括算力基础设施标准及算存运一体基础设施 体系的研究落地；国产GPU首次实现大规模模型训练；英伟达发布整体业绩并在美股市场表现良好；同 时，中国移动无人机咖啡配送首次落地试飞成功。 发言人 问：在通讯和低空结合点上，有哪些值得关注的公司？ 发言人答：在通讯和低空结合的领域中，建议重点关注高德红外、数控股份，以及涉及到低空经济基 础设施建设的公司，如40方电子、纳威雷达和华东股份等。 发言人 问：时空信息集团成立的背景及其意义是什么？ 发言人答：时空信息集团是新成立的国家主导型卫星互联网运营主体，由中国卫星导航系统管理办公 室（北斗办）转变而来，由新网集团控股，其中新网集团持股55%。成立时空集团表明国家对卫星互联 网产业的高度重视，且计划采用高中低轨相融合的方式推进卫星互联网建设，从而为中国卫星互联网的 发展提供了强劲的推动力。 发言人 问：卫星互联网行业的发展情况如何？ 发言人 答：卫星互联网行业本周表现良好，通信指数涨幅0.54%，高于大盘0.02%，其中天银机电、航天 环宇、创意信息等行业板块普涨5%以上。这表明卫星互联网已纳入通信行业研究范畴，有望在未来得到 更好的表现。 发言人 问：今年卫星互联网发射计划发生了哪些变化？ 发言人 答：今年上半年原本计划于4月和5月发射的卫星互联网，实际发射了6颗，但并非传统意义上的 低轨卫星，而是选择了高轨和中轨。这一调整基于对中国5G发展的预判，认为在2030年之前，中国卫 星应当采用高中低轨相融合的方式，以保证广域覆盖和基础卫星通信，实现性价比最高的技术方案。目 前已有大约60颗星在天，初步覆盖了东南亚、东海、南海等地区，随着后续大量低轨卫星的发射，卫星 互联网赛道的景气度将进一步提升。 发言人 问：目前全中国卫星数量的总体情况如何？当前投资机会的主题是什么？ 发言人 答：目前全中国共有约3万颗星网申点卫星、1.2万颗G60卫星以及1万颗蓝箭卫星，总计约3.5万 颗卫星。尽管与马斯克计划的4.5万颗卫星数量接近，但它们仍处于初期的轨位资源占有阶段，先抢占 资源再逐步发射，有效期长达14年。当前的投资机会是一个主题投资机会，主要关注星网、G60和蓝箭 等公司的卫星发射进展，以及寻找相关的产业链公司进行投资，例如航天环宇、上海瀚讯、家园科技、创业信息、萌生电子和震雷科技等。 发言人 问：卫星互联网的发射节奏是怎样的？ 发言人 答：卫星互联网的发射节奏相对稳健，星网和G60等公司目前处于IPU申请卫星资源阶段，正常 情况下卫星正式发射需要两年时间，马斯克目前已经发了6000颗星，而中国目前只发了12颗星。预计 蓝箭也需要两年左右的时间才能进入正式商用阶段。 发言人 问：当前卫星互联网市场的发展态势如何？ 发言人答：当前卫星互联网市场发展态势良好，不仅有国家层面的巨额投资推动，还有像蓝电这样的 公司提出了万亿规模的星座计划。同时，运营商如中国移动也在积极布局，通过入股蓝电并发射验证卫 星，表明其对下一代6G网络天地一体网络的重视。这些因素预示着中国卫星互联网市场具有巨大的潜 力和广阔的发展空间。 发言人 问：下半年的投资机会主要集中在哪些领域？中国移动在算力领域的发展情况如何？ 发言人答：下半年（六月份和七月份）的投资机会主要集中在卫星互联网领域，因为届时新网集团和G60将进入正式发射阶段，产业链上的公司有望看到明确的订单和业绩增长，因此强烈建议布局卫星 互联网产业。中国移动近期已集采190亿元用于购买8000个算力服务器和60个交换机，这表明运营商已 经正式启动了大规模商用算力的采购计划，预计未来三年将投入300亿用于采购1.7万个服务器，这将进 一步推动算力产业进入商用阶段。 发言人 问：对于中国在AI赛道的发展前景，有哪些关键因素需要关注？ 发言人 答：中国在AI赛道的发展前景谨慎乐观，关键因素包括技术指标（如GPU等）、优秀的商业变现 场景（如制造业的广泛应用）以及终端侧的部署。在这些方面，中国都表现出一定的优势，尤其是手 机、PC和智能驾驶汽车市场遥遥领先于世界其他国家，这使得中国在算力应用领域的景气度至少会持 续三年。