股指期货日报：半导体产业链逆势活跃

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国5月制造业PMI不及预期，三大股指收盘涨跌不一，纳指涨0.56%。国内财新制造业PMI与官方PMI数据走势分化，财新制造业PMI上升且依旧处在荣枯线上方，表明制造业景气度仍高。乐观的预期已逐步被消化，市场情绪转为平淡，当前处在蓄力阶段，随着政策落地效果显现，期指将再度回升，长期策略建议逢低买入IH2409。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美国制造业PMI不及预期。宏观方面，财新制造业PMI与官方PMI数据劈叉，5月份，财新中国制造业PMI录得51.7，较4月上升0.3个百分点，为2022年7月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。生产指数升至2022年7月来新高，新订单指数在扩张区间小幅下行，新出口订单指数明显放缓当仍位于临界点上方。海外方面，美国5月ISM制造业指数超预期降至48.7，为连续第二个月下跌，新订单指数为2022年6月以来最大跌幅。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 半导体活跃。现货市场，A股三大指数走势分化，半导体产业链拉涨，带动创业板指涨0.79%。行业方面，板块指数跌多涨少，仅通信、电子、家用电器等少数几个行业收红，综合、钢铁、有色金属、环保跌幅居前。市场量能维持低位，成交额为8336亿元，北向资金净流入15亿元。深交所对深证成指、创业板指、深证100实施样本股定期调整，自6月17日正式实施。美股方面，英伟达再度走强，三大股指收盘涨跌不一，纳指涨0.56%。 期指活跃度提升。期货市场，基差方面，期指近约合约基差维持震荡。成交持仓方面，股指期货成交量和持仓量均增加。 ■策略 单边：IH2409、IM2407买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.央行披露，5月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净归还抵押补充贷款750亿元。期末抵押补充贷款余额为29519亿元。2.市场监管总局等十一部门联合发文提出，到2027年，我国在社会治安、交通运输、安全生产、消防救援、公共卫生、网络和数据安全等