【狙击龙虎榜】指数弱势震荡资金防守为主 AI及半导体上游材料逆势活跃-20260611

盘面回顾与展望

当前市场走势受AI主导权影响较大，若AI不在国内主导，则海外市场对国内影响较小。资金再度防守过渡，银行、保险等红利股涨幅居前。科技股分化明显，上游材料（如电子特气）领涨，但内部轮动为主，细分领域潜力较大。物理AI保持活跃，天娱数科或进一步扩展高度，但需关注智能体方向带动。国产算力产业链受消息刺激异动，主要看点为异腾950相关产业链，下半年放量较确定，后续阿里云磐久、字节大禹、中科曙光X640等或落地。

高模型产品与上游材料

高模型产品已向全球TOP5客户稳定供货。凭借PPO原粉与芳纶两大AI上游稀缺材料平台优势，有望持续受益国产算力基建投资。海外六氟化钨产能受限，国内厂商（如中船特气、昊华科技）直接受益。中国对碲、铋的管制，叠加日本对原料依赖，使其高端MicroTEC产能面临断供，全球35%-80%产能或将让出市场空间。铟亦面临类似逻辑。富信科技因MicroTEC涨停，先导基电逻辑更优，已完成全产业链布局，拥有"原料保供"底座和全产业链协同潜力。

国产算力与交换芯片

算力网建设成为国家战略主线，超节点方案为国产算力追赶核心路径。昇腾950等国产AI芯片进入量产放量期，以太网交换芯片作为超节点互联枢纽，需求量级远超传统集群。盛科通信作为A股稀缺的以太网交换芯片龙头，已形成12.8T/25.6T高端芯片矩阵，产品进入市场推广阶段，在OISA国产超节点交换生态中占据核心卡位。超节点互联对交换芯片需求巨大，公司作为规模化供应商，战略卡位显著。

关联个股

• 中化国际 +10.08%
• 先导基电 +1.86%
• 盛科通信 -U +2.34%