5月新疆棉花种植生长调研报告

研究院农产品组 调研总结 研究员 ■市场分析 邓绍瑞010-64405663dengshaorui@htfc.com从业资格号：F3047125投资咨询号：Z0015474 4月以来外盘持续下跌，内外棉价差走扩，对国内棉价形成向下压力，叠加旺季需求不及预期，市场对后市消费普遍悲观，郑棉跟随外盘快速下跌，一度跌破万五整数关口。2023年新疆棉花种植面积有所下调，部分棉田受不利天气影响单产减幅较大，引发了市场对于国内棉花产量大幅下滑的担忧，去年2-3季度棉价受此提振整体走势偏强。目前新疆棉花进入苗期和关键生长期，为了实地了解新疆主要县市的棉花种植面积及生长情况，我司在5月下旬进行了一场跨越南北疆的棉花产业调研。 李馨lixin@htfc.com从业资格号：F03120775投资咨询号：Z0019724 种植面积：今年全疆棉花种植面积整体变化有限，同比减幅低于去年。一方面，今年棉花改种粮食的力度要小于去年，粮食种植比例基本与去年持平，维持在10%-20%左右的水平；另一方面，部分地区以前退耕还林的土地又重新开始种植，一定程度上抵消了其他地区棉花种植面积的下降。 联系人 棉花长势和单产：今年新疆天气适宜，受灾情况较少且影响有限。全疆棉花长势良好，出苗率普遍能达到8-9成，真叶数量和株高等都要好于去年同期水平。如果后期不出现极端天气，今年单产预计同比提升。 白旭宇010-64405663baixuyu@htfc.com从业资格号：F03114139 种植成本：全疆棉花种植成本整体有所上升，尤其水费增加较为明显，部分地区出现水费几乎翻倍的情况。据种植户反馈，今年棉花总的种植成本普遍在2700-3300元/亩，其中北疆由于租地成本更高，种植成本大多在3000元/亩以上；而南疆种植成本基本能控制在3000元/亩以下，不过地租也已出现上升的趋势。 薛钧元010-64405663xuejunyuan@htfc.com从业资格号：F03114096 轧花厂收购心态：据轧花厂反馈，由于每年收购期时间较短，资金占用较大，当前棉花收购企业风险显著提高。由于今年新疆棉花丰产的概率较高，大多数企业认为今年籽棉收购价不会太高。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 纱厂开机及库存：调研的几家纱厂当前基本维持满负荷开工，订单基本以32支、40支为主。据企业反馈，随着棉价快速下跌，下游采购较为谨慎，分批拿货，大单较少。今年市场总体不如去年，疆内库存偏高的企业，开工率已经出现下调的趋势。 未来新疆棉纺产业发展趋势：新疆由于成本优势，纺纱产能持续扩张，部分企业目前已有织布的投产计划。由于新疆纯棉产品同质化较为严重，未来企业向差异化转型的趋势明显。目前已有部分企业投产化纤，未来混纺可能会成为新的趋势。 目录 调研总结......................................................................................................................................................................................1调研日志......................................................................................................................................................................................3 图表 图1:五家渠某棉田......................................................................................................................................................................3图2:五家渠某棉田......................................................................................................................................................................3图3:石河子某棉田......................................................................................................................................................................4图4:石河子某棉田......................................................................................................................................................................4图5:双河某棉田..........................................................................................................................................................................6图6:双河某棉田..........................................................................................................................................................................6图7:南疆某交割库......................................................................................................................................................................9图8:南疆某交割库......................................................................................................................................................................9图9:库车某棉田........................................................................................................................................................................10图10:库车某棉田......................................................................................................................................................................10图11:沙雅某棉田......................................................................................................................................................................11图12:沙雅某棉田......................................................................................................................................................................11图13:阿克苏某棉田..................................................................................................................................................................12图14:阿克苏某棉田..................................................................................................................................................................12 调研日志 ■5月20日上午五家渠企业A 企业概况：企业业务涵盖棉花种植和收购加工。 种植面积：该企业表示，五家渠今年整体种植面积减少1%-5%。企业所在的芳草湖区域大概种植棉花30万亩，种植面积没有明显减少。企业今年自己包地种棉花的面积大幅缩减，由去年的18000亩减少到今年的1600亩，主要因包地成本上升。 单产预估：该企业表示，今年没有去年那样的受灾情况，少数地区有冰雹影响，大概7万亩，但这仅是局部现象，总体影响不大。去年该地区单产高的380-390kg/亩，普遍350-360kg/亩，预估今年这边单产基本上都能达到400kg/亩以上。 种植成本：租地成本在1500-1600元/亩，总成本在3200-3300元/亩。 轧花厂收购情况：该企业表示其2023年皮棉收购成本在17000-18000元/吨，去年共收购棉花15万吨，目前售出三分之一左右，还剩接近10万吨待销售，销售压力较大。 棉田考察情况：今年长势好于去年，出苗率在八到九成，一膜六行，一亩地16000多株，今年整体保苗大概七成，保苗株数11000株左右。株高15-20CM，3-4片真叶。 数据来源：华泰期货研究院 数据来源：华泰期货研究院 ■5月20日下午石河子企业B 企业概况：企业为种植专业合作社，社员1000多名，业务涵盖棉花种植和收购加工。 种植面积：企业所在的121团一共种植棉花70多万亩，面积较去年变化不大。去年企业种植3万多亩棉花，今年大概2.6万亩，有些改种粮食，有些转为了经营地。 单产预估：今年预估单产能达到450kg/亩，要高于去年。 种植成本：租地成本1400-1600元/亩，总成本在2400元/亩，较去年成本有所上升，去年总成本在2200元/亩。 轧花厂收购情况：企业去年加工的棉花已销售完毕，预估今年收购价在7.5元/kg。 棉田考察情况：出苗率在九成左右，一膜六行，保苗株数10000-12000株。株高20CM左右，3-4片真叶。现在还在推行一膜三行，透风透气性更好，品质更高。 数据来源：华泰期货研究院 ■5月21日上午沙湾企业C 企业概况：企业业务涵盖种子育种、棉花种植、棉花收购加工及棉花纺织四大板块。 种植面积：该企业表示，沙湾每年棉花种植面积基本都是170万亩，面