电力设备与新能源行业周观察：《2024—2025年节能降碳行动方案》印发，推动行业供需双优化

评级及分析师信息 1.新能源汽车 国 务 院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》 锂电方面： 我们认为，此次《方案》的出台有望从供给和需求两侧共同推进锂电产业持续健康发展。就供给端而言，《方案》提出，合理布局锂新增产能、新建锂电池正负极项目能效须达到行业先进水平，对新增产能提出更高要求；同时，未来随着相关环节落后产能有望出清，供需失衡的格局也有望逐步好转，具备产品与技术领先优势的头部企业将持续受益。就需求端而言，《方案》提出，逐步取消各地新能源汽车购买限制等，新能源汽车需求有望进一步得到提振。 分析师：杨睿邮箱：yangrui2@hx168.com.cnSAC NO：S1120520050003联系电话：010-5977 5338 电力设备&储能方面： 我们认为，随着新型电力系统建设深入推进，《方案》的发布进一步明确了配电网发展、虚拟电厂以及储能等的重要作用，为各环节的发展提供了有力的政策支撑，一方面将促进配电网的建设&升级，另一方面将推动虚拟电厂、储能等商业模式的完善。 分析师：李唯嘉邮箱：liwj1@hx168.com.cnSAC NO：S1120520070008联系电话：010-5977 5349 光伏方面： 分析师：耿梓瑜邮箱：gengzy@hx168.com.cnSAC NO：S1120522120002联系电话：010-5977 5353 我们认为，《方案》中对非化石能源开发力度、可再生能源消纳能力、新能源发展规模等方面均提出了相关要求，有望对需求侧进行提振；同时近期行业供给侧出现主动被动收缩扩张的积极信号。当前光伏主产业链价格低位运行，伴随着新增产能扩产趋于收紧，叠加落后产能出清，行业供需格局有望重塑。 分析师：罗静茹邮箱：l uojr@hx168.com.cnSAC NO：S1120524040005联系电话：021-5038 0388 2.新能源 看 好欧洲海风景气度，需求外溢有望带来国内企业出海 机遇 研究助理：哈成宸邮箱：hacc@hx168.com.cn联系电话：021-5038 0388 通过对欧洲电缆企业高压电缆及海缆相关业务的在手订单、营业收入的梳理来看，相关业务需求景气上行。在欧洲整体海风装机持续扩增背景下，叠加欧洲电网互联建设带来的电力电缆需求上行，预计有望出现订单外溢，将带来国内海缆企业的出海机遇，特别是有相关项目及海外市场经验的公司将显著受益。 研究助理：王涵邮箱：wanghan@hx168.com.cn联系电话：021-5038 0388 3.电力设备&工控 《 安 徽省人形机器人产业发展行动计划（2024—2027年 ） 》（征求意见稿）发 布 我们认为，随着产业政策支持力度加大、AI技术不断突破、国内外人形机器人厂商积极布局，人形机器人产业化进程 加快，人形机器人产品有望迎来量产落地时点，具备技术领先 优势的核心零部件供应商有望深度受益。 4.风险提示 新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机、限电改善不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。 正文目录 1.周观点...........................................................................................................................................................................................................41.1.新能源汽车................................................................................................................................................................................................51.2.新能源.........................................................................................................................................................................................................61.3.电力设备&工控......................................................................................................................................................................................122.行业数据跟踪...........................................................................................................................................................................................152.1.新能源汽车.............................................................................................................................................................................................152.2.新能源......................................................................................................................................................................................................203.风险提示....................................................................................................................................................................................................23 图表目录 图1欧洲电缆企业高压电缆及海缆相关业务营业收入(亿欧元)..................................................................................................6图2 2023/2024年陆上风电不含塔筒主机中标均价(元/kW)..........................................................................................................9图3 2023/2024年陆上风电含塔筒主机中标均价（元/kW）..........................................................................................................9图4 2023/2024年海上风电含塔筒主机中标均价(元/kW)..............................................................................................................9图5 2023-2024年3月风电主机招标规模（GW）...........................................................................................................................10图6 2023-2024年3月陆&海风电主机招标规模（GW）................................................................................................................10图7长江有色市场钴平均价（万元/吨）..............................................................................................................................................17图8四氧化三钴（≥72%,国产）价格走势（万元/吨）....................................................................................................................17图9硫酸钴（≥20.5%,国产）价格走势（万元/吨）..........................................................................................................................17图10三元材料523价格走势（万元/吨）...........................................................................................................................................17图11国内新能源汽车月度产销情况.....................................................................................................................................................18图12国内新能源乘用车月度数据..........................................................................................................................................................18图13国内动力电池月度装机数据..........................................................................................................................................................19图14国内月度充电桩保有量与车桩增量比情况...........................................................