机械行业行业周报：风电装机量有望提升，小鹏发布首款人形机器人

风电装机量有望提升，小鹏发布首款人形机器人 机械行业 评级：增持 2023.10.29 上次评级:增持 细分行业评级 徐乔威(分析师)021-38676779 张越(分析师) 0755-23976385 李启文(研究助理)021-38038435 xuqiaowei023970@gtjas.com zhangyue025639@gtjas.com liqiwen027858@gtjas.com 证书编号S0880521020003 S0880522090004 S0880123020064 本报告导读： 看好新技术方向：半导体量检测设备、人形机器人、复合集流体、HJT、钙钛矿、海风。通用自动化处于缓慢复苏阶段。 摘要： 风电设备：风电设备厂商业绩修复，看好风电需求复苏。10月24日，国家电投16GW海上风机采购项目开标，多家整机商入选；同日，国家 能源局明确分散式风电松绑，不再要求取得电力业务许可证。10月26日，华润围场西龙头200MW和围场朝阳200MW风电项目风力发电机组（含塔筒、锚栓及锚板）招标。多家风电企业盈利能力修复，单Q3来看，长盛轴承营收2.84亿元/+4.59%，归母净利0.60亿元/+13.8%；力星 股份营收2.52亿元/+7.31%，归母净利0.22亿元/+61.9%；东方电缆营 收16.6亿元/-7.97%，归母净利2.05亿元/-4.09%；�洲新春营收7.83亿 元/-0.78%，归母净利0.40亿元/-20.51%。看好海风拐点到来，推荐海缆 相关报告 《万亿国债增发，建设需求利好工程机械》2023.10.26 《小鹏发布首款人形机器人，国产机器人进程加速》2023.10.25 《新能源设备业绩较好，顺周期业绩分化》2023.10.21 《海风项目带动风电复苏，美限制收紧半导体短空长利好》2023.10.21 《海风拐点已至，顺周期业绩分化》 2023.10.15 股票研 究 行业周 报 证券研究报 告 （受益标的东方电缆、起帆电缆）、塔筒（受益标的大金重工、海力风 电、天顺风能等）、轴承（恒润股份、�洲新春、长盛轴承、新强联等）。 人形机器人：小鹏发布首款人形机器人，国产机器人进程加速。10月24 日，小鹏汽车于汽车科技日发布首款自研双足机器人PX5，应用智能汽 车同源技术，计划优先在小鹏的工厂和销售场景进行实地应用。国产企业积极参与人形机器人研发，国产核心零部件厂商有望受益。总成：受益标的为拓普集团、三花智控。电机：推荐标的为鸣志电器、禾川科技，受益标的为江苏雷利、步科股份、昊志机电、雷赛智能。减速器：推荐标的为国茂股份、丰立智能，受益标的为双环传动、中大力德。丝杠：推荐标的为�洲新春、恒立液压，受益标的为贝斯特、鼎智科技。传感器：受益标的为柯力传感、奥普光电、奥比中光、芯动联科。 通用自动化：工业阀门、叉车、机床业绩较好。单Q3来看，纽威股份 营收18.2亿元/+67.2%，归母净利2.52亿元/+59.8%，业绩超预期；纽威 数控营收6.31亿元/+25.7%，归母净利0.84亿元/+14.6%；金卡智能营 收8.27亿元/+20.5%，归母净利0.91亿元/+36.3%；安徽合力营收45.2 亿元/+12.8%，归母净利润3.29亿元/+28.1%；凯中精密作为换向器龙头企业，拓展新能源汽车零组件业务打开第二成长曲线。工业阀门推荐纽威股份，叉车推荐安徽合力、杭叉集团，机床推荐纽威数控、海天精工、科德数控，工控推荐禾川科技。 光伏设备：奥特维新签2.5亿LEM订单，光伏设备厂商业绩持续高增。 奥特维公告其控股子公司签订约2.50亿元（含税）激光增强金属化设备 销售合同；高测股份单Q3实现营收16.9亿元/+97.6%，归母净利4.59亿元/+140.0%，业绩超预期，技术闭环优势持续兑现；捷佳伟创单Q3营收23.2亿元/+47.2%，归母净利4.71亿元/+50.5%。推荐电池片设备环节迈为股份、捷佳伟创，组件设备环节奥特维，切片代工环节高测股份，钙钛矿设备环节京山轻机和奥来德。 风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 目录 1.重点覆盖公司盈利预测及观点3 1.1.盈利预测与板块动态3 1.2.机械行业投资建议7 2.机械板块细分子行业数据汇总12 2.1.风电设备：海风拐点已至，项目推进带动海风需求复苏12 2.2.光伏设备：降本增效主旋律不变，设备订单快速增长13 2.3.锂电设备：PET铜箔技术瓶颈突破，9月新能源车销量同比高增 15 2.4.通用自动化：通用自动化筑底企稳，2023Q3-Q4有望开启新一轮上涨周期17 2.5.工程机械：挖机内需静待政策提振，海外市场需求增速稳定23 2.6.半导体设备：设备厂商受国产化+政策驱动，国产化进程高歌猛进25 2.7.核电设备：核能步入加速期，设备端发展空间广阔26 2.8.船舶制造：9月中国船企市占率夺得榜首，优势持续巩固27 3.机械行业公司公告28 4.机械行业新闻跟踪29 4.1.风电设备29 4.2.光伏设备30 4.3.锂电设备31 4.4.通用自动化31 4.5.工程机械32 4.6.半导体设备32 4.7.核电设备33 4.8.船舶设备34 5.风险提示35 1.重点覆盖公司盈利预测及观点 1.1.盈利预测与板块动态 推荐组合：推荐中科飞测、精测电子、纽威股份、迪威尔、杰瑞股份、鸣志电器、�洲新春、迈为股份、京山轻机、长盛轴承、恒润股份、纽威数控、科德数控、伊之密、华测检测、苏试试验。 新技术（光伏设备、PET铜箔、人形机器人）+景气度有望提升（风电设备）+疫后复苏（通用自动化、工程机械、消费类设备）推荐组合： 【人形机器人】推荐鸣志电器、�洲新春、博实股份、埃斯顿、丰立智能等，受益标的三花智控、拓普集团、双环传动、中大力德、柯力传感、步科股份、贝斯特等。 【风电设备】推荐恒润股份、长盛轴承、�洲新春、新强联、华伍股份， 受益标的东方电缆、起帆电缆、大金重工等。 【光伏设备】推荐HJT（迈为股份）、钙钛矿（推荐京山轻机、捷佳伟创、奥来德）、电镀铜（推荐东威科技，受益标的芯碁微装、苏大维格、罗博特科）、高测股份、奥特维，受益标的汉钟精机等。 【PET铜箔设备】推荐东威科技，受益标的道森股份、骄成超声。 【半导体设备】推荐精测电子、中科飞测、华海清科等。 【通用自动化】油服设备（推荐迪威尔、纽威股份）、叉车（推荐安徽 合力、杭叉集团、诺力股份）、机床（推荐纽威数控、海天精工、科德数控）、工控（推荐禾川科技）、注塑机（推荐伊之密、力劲科技）、刀具（推荐欧科亿、华锐精密）、非标零部件服务（推荐怡合达）。 【工程机械】推荐建设机械、三一重工、徐工机械、恒立液压，受益标 的柳工、法兰泰克等。 【消费类设备】推荐永创智能、美亚光电，受益标的大丰实业。 【检测服务】推荐华测检测、苏试试验等。 【铸件】推荐应流股份，受益标的联德股份等。 【工业气体】推荐标的为杭氧股份、福斯达、陕鼓动力。受益标的侨源 股份、广钢气体、中船特气、华特气体、凯美特气、金宏气体、和远气体等。 细分行业 证券简称 收盘价（元） 总市值 （亿元） PB EPS PE 评级 2023/10/27 2023/10/27 对应最新财报 2023E 2024E 2025E 2023E 2024E 2025E 锂电设备 先导智能 27.04 423.49 3.38 2.27 2.98 3.48 11.91 9.07 7.78 增持 杭可科技 24.11 145.55 2.99 1.66 2.36 3.15 14.55 10.23 7.66 增持 联赢激光 20.98 71.12 2.43 1.51 2.13 - 13.92 9.86 - 增持 海目星 37.45 76.38 3.53 3.82 5.89 - 9.81 6.35 - 增持 先惠技术 48.97 37.55 3.28 1.43 2.40 3.29 34.13 20.41 14.90 增持 东威科技 48.70 111.83 6.45 1.70 2.41 3.29 28.65 20.21 14.80 增持 道森股份 28.69 59.68 5.99 1.10 2.03 2.72 26.13 14.15 10.54 - 表1:重点机械上市公司估值指标汇总 骄成超声 75.40 86.56 4.97 1.34 2.16 3.24 56.31 34.95 23.27 - 光伏设备 迈为股份 124.22 346.06 5.00 5.00 7.94 11.56 24.83 15.64 10.75 增持 捷佳伟创 75.73 263.69 3.17 4.11 5.60 7.12 18.43 13.53 10.63 增持 奥特维 138.58 214.56 6.89 7.28 10.05 13.29 19.04 13.79 10.43 增持 帝尔激光 66.08 180.45 6.85 2.24 3.06 3.73 29.53 21.59 17.72 增持 京山轻机 14.70 91.56 2.54 0.80 1.02 1.24 18.38 14.41 11.85 增持 奥来德 32.92 48.94 2.78 1.53 2.26 - 21.47 14.57 - 增持 高测股份 46.95 159.20 4.00 4.46 5.54 6.85 10.53 8.47 6.85 增持 风电设备 恒润股份 46.16 203.50 5.92 0.88 1.50 1.91 52.45 30.77 24.23 增持 中际联合 31.75 48.20 2.20 1.53 2.12 2.75 20.79 14.98 11.55 - 华伍股份 8.27 34.74 1.64 0.49 0.61 0.68 17.03 13.62 12.11 增持 �洲新春 17.17 63.30 2.23 0.51 0.70 0.97 33.67 24.53 17.70 增持 力星股份 9.14 26.87 2.06 1.24 1.77 2.31 7.37 5.16 3.96 增持 新强联 37.57 129.75 2.84 2.03 2.89 3.30 18.48 13.01 11.40 增持 长盛轴承 17.05 50.96 3.44 0.79 1.04 1.30 21.58 16.39 13.12 增持 起帆电缆 19.36 80.95 1.93 1.60 2.12 2.65 12.06 9.14 7.30 - 东方电缆 43.20 297.09 4.80 1.96 2.72 3.43 22.05 15.89 12.61 - 通裕重工 2.50 97.42 1.44 0.15 0.20 0.26 16.67 12.50 9.62 增持 半导体设备 华海清科 204.52 325.05 6.36 7.09 9.84 12.45 28.85 20.78 16.43 增持 中科飞测-U 80.40 257.28 10.95 0.31 0.47 0.72 259.35 171.06 111.67 增持 精测电子 86.58 240.82 7.46 1.32 1.84 2.33 65.62 47.03 37.11 增持 消费类设备 杰克股份 21.21 102.75 2.39 1.23 1.52 1.88 17.27 14.00 11.28 增持 永创智能 11.44 55.82 2.26 0.84 1.04 1.50 13.68 10.97 7.63 增持 美亚光电 19.10 168.54 6.51 1.00 1.19 1.43 19.02 16.04 13.37 增持 银都股份 28.54 120.05 4.66 1.30 1.58 1.92 21.98 18.05 14.85 - 绿田机械 2