中泰期货晨会纪要

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 2024年5月29日 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-81678626客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 宏观资讯 1、国家主席习近平在中共中央政治局第十四次集体学习时强调，要全面贯彻劳动者自主就业、市场调节就业、政府促进就业和鼓励创业的方针，持续促进就业质的有效提升和量的合理增长。要强化重大政策、重大项目、重大生产力布局对就业影响的评估，推动财政、货币、投资、消费、产业、区域等政策与就业政策协调联动、同向发力，构建就业友好型发展方式。 2、广州打出楼市松绑组合拳，成为一线城市中首个全面取消利率下限的城市。信贷政策方面，首套房最低首付款比例调整为15%，二套房最低首付25%，并取消利率下限；拥有2套及以上住房且贷款已结清，在非限购区域内购房可再申请贷款；公积金贷款缴存时限调整为6个月。限购政策方面，外地人在越秀、天河、南沙等6个区购买住房，个税或社保证明年限由原来2年下调至6个月，同时享受户籍居民家庭购房待遇。另外，鼓励规模化租赁机构收购存量商品住房。 3、金融监管总局召开党委会议强调，全力推进中小金融机构改革化险，因地制宜、分类施策，有计划、分步骤开展工作；严肃查处影响金融稳定、破坏市场秩序、造成重大风险的违法违规问题；推动依法将所有金融活动全部纳入监管，建立健全监管责任归属认领和兜底监管机制；配合防范化解地方债务风险，指导金融机构按照市场化方式开展债务重组、置换。 4、当地时间5月26日至28日，法国总统马克龙对德国进行正式国事访问。这也是24年来，法国总统首次对德国进行正式的国事访问。在此次访问期间，法国和德国签署了多项协议，以扩大双方在技术领域的合作。 5、美国3月FHFA房价指数环比升0.1%，预期升0.5%，前值升1.2%；同比升6.7%，前值升7%。美国3月S&P/CS20座大城市未季调房价指数同比升7.4%，预期升7.3%，前值升7.29%；环比升1.6%，前值升0.9%。 股指期货 国债期货 80#一二级条红)成交均价4.05元/斤（数据来源：卓创资讯）。沂源产区价格下跌，询货客商增加。 西部产区：近期，陕西洛川产区果农货出库进入后期。库存果农货仍有，价格有所下跌，果农出库积极性较高。洛川市场苹果(纸袋70#以上上不封顶)平均成交价格4.35元/斤（数据来源卓创资讯）；山西产区运城纸加膜、膜袋价格稳定偏硬，出库加快。甘肃产区性价比较高，价格坚挺，成交加快；庆阳产区出库意愿增强，好货较抢手，出库较快。 Mysteel数据：截至2024年5月22日，全国主产区苹果冷库库存量为289.80万吨，库存量较上周减少42.45万吨。走货较上周基本持平。卓创资讯：据统计，截止到2024年5月23日全国冷库目前存储量约262.32万吨，去库存率为70.60%，本周冷库共计出库量为35.85万吨。冷库出货速度较上周减少，其主要是因为果汁果出库减少；出货速度低于去年同期，去年同期因冷库担心虎皮等问题大量出库阶段。 近期，苹果产区冷库货源好货稀缺，果脯等苹果价格出现回升，部分客商积极调运性价比高的货源，西部产区果农货已清仓。五一后，苹果销售保持稳定，归因于其稳定的供应和消费者的持续需求。但当前时令水果高价减少了对苹果的替代效应。随着夏季到来，西瓜、甜瓜、樱桃等时令水果将大量上市，它们凭借独特的口感、营养和价格优势，可能抢占苹果市场份额，对苹果销售构成一定压力。 宏观方面，美联储会议纪要显示需要将利率维持在当前水平的时间比此前预期的更长；欧美5月份制造业初值全线回暖，表现均超预期，经济预期向好。 供应方面，产能逐步恢复，云南电解铝复产顺利；内蒙古华云三期启动投产。截止至5月26日，中泰期货调研统计国内电解铝运行产能在4321.35万吨，较上周同期增加7万吨； 库存方面，铝锭库存去库受阻，铝棒维持去库。5月27日，SMM国内主要消费地铝锭库存78.1万吨，较上周四增加1.4万吨。同期，上海钢联统计国内主要消费地铝棒库存18.45万吨，较上周四下降0.95万吨。5月28日，上期所仓单约14.8万吨，较上日增加0.03万吨；5月28日，LME铝库存报约112.2万吨，较上日下降0.3万吨。 进出口方面，4月份铝材出口延续高增长，铝锭进口或有所减少。海关总署最新数据显示，2024年4月，中国出口未锻轧铝及铝材52.0万吨；1-4月累计出口199.8万吨，同比增长8.8%。4月中国进口未锻轧铝及铝材38万吨，环比持平，1-4月累计进口149万吨，同比增长86.6%。其中原铝进口21.9万吨，4月份进口窗口已深度关闭，预计5月份进口铝锭量降至15万吨以下。 氧化铝方面，28日隔夜主力AO2407报3974跌126，山西三网均价报3910涨23，山东三网均价报3882涨22，盘面价格大涨，带动现货价格继续拉升。 供需方面，需求端稳步增加，供应端产能继续恢复。供应端方面，矿石复产增加，小规模洞采矿启动复工复产，中铝、国电投等自有矿山正积极推动复工复产，中铝杨家山矿已启动复产等；氧化铝产能方面，据Mysteel本周调研统计，截至本周四(2024/5/23)全国氧化铝产能利用率为84.69%，较上周增加0.7个百分点。贵州务川氧化铝检修完成恢复至满产100万吨，香江万基近阶段矿石补充量增加，基本提产至满负荷状态，当前运行水平在140万吨左右。另据阿拉丁调研统计，本周运行产能上升至8520万吨，环比上周增加85万吨。 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。