雅克科技机构调研纪要

调研日期: 2024-05-22 江苏雅克科技股份有限公司是一家深圳证券交易所上市企业,主要致力于电子半导体材料、深冷复合材料以及塑料助剂材料研发和生产。公司通过多种方式参与到集成电路、平板显示等电子制造产业链各个环节,丰富产品链为客户提供多方位的产品和技术服务。此外,公司具有领先的深冷复合材料技术,针对高端装备制备需求提供专业性的解决方案。未来,公司将继续大力强化公司治理能力,完善制度创新、管理创新,提升综合管控水平,持续为股东创造优良回报。 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 1、公司总资产与净资产均有所增长,同时保持了较低的资产负债率。请问公司在资本结构管理和财务风险管理方面采取了哪些措施以维持健康的财务状况? 公司在资本结构和财务风险方面,兼顾较低的资产负债结构与市场较低利率信贷成本相结合的理念,关键产能建设上以引进投资为主,中长期信贷相辅助,在运营上以短期信贷为主,以控制财务风险,维持健康的财务状况。 2、请问近期有无融资计划,以补充众多的扩产工程资金?年产39120吨半导体用电子粉材料国产化项目、年产4.8万吨电子材料项目、UP工程改造扩建项目等项目的资金皆是自筹,是否压力过大? 公司近期暂时没有融资计划。公司在资本结构和财务风险方面,兼顾较低的资产负债结构与市场利率低财务成本相结合的理念,关键产能建设上以引进投资为主,中长期信贷相辅助,在运营上以短期信贷为主,以控制财务风险,维持健康的财务状况。利息支出占比公司息税前利润低。 3、贵公司对于阻燃剂板块业务有怎么样的规划 您好。公司阻燃剂板块主要生产工厂滨海雅克的生产线改造已基本完成,三氯化磷、三氯氧磷和TPP等产品已批量生产,并正积极推进TCPP 等产品的试生产,宜兴工厂未来年度将退出生产。同时,公司保持了阻燃剂海外市场销售份额。 4、您好,公司2023年研发投入同比增长达到了48.78%,请问增加的研发投入主要运用在了哪些方面?公司预计将取得怎样的研发成果? 技术研发优势是雅克科技重要核心竞争力所在,随着产业的不断迭代和进步,公司的研发投入一直在持续进行,已经逐步具备业务连续性优势。公司始终坚持自主创新、自主研发,坚持与产业链上下游协同发展,围绕公司核心技术持续推进研发进程,不断提高公司在相关业务领域的竞争实力。 2023年研发投入涵盖了前驱体、光刻胶及配套试剂、硅微粉、电子特征气体、LDS设备、LNG保温绝热材料及工程技术等多个方面。具 体的情况请详见公司2023年年度报告,谢谢! 5、您好,根据新浪财经ESG评级中心的数据,贵公司去年只被华证评为B,社会分项表现也不突出。请问您是否了解公司具体的ESG表现情况?贵公司未来是否会重视ESG的发展?有哪些具体的行动来增进员工福利的计划吗? 公司始终积极履行企业义务,承担社会责任,坚持经济效益、社会效益和环境效益并重。公司在致力于做好生产经营、不断为股东创造价值的同时,努力落实社会责任。未来,公司将结合自身发展情况持续做好环境保护、社会责任和公司治理等方面的建设工作,努力提升治理水平,推动公司持续、稳定、健康发展。 6、想确认一下目前对海力士的前驱体出货状况如何,HBM的大增,对公司需求的拉动会从哪个季度开始体现。另外想确认一下,江苏先科国 产化的光刻胶出货之后,光刻胶的毛利能不能提升到30%以上半导体生产厂家开工率快速攀高,前驱体的需求随之增加;具体的业绩情况,请持续关注公司定期报告。 关于光刻胶毛利,在原材料国产化供应、前道合成工艺自主等成本控制方向上公司在持续推进中,在技术方面,根据客户需求不断推进开发工作,强化产品的竞争力。 7、贵公司的面板光刻胶利润率如何? 请参考2023年度报告分类业务相关披露内容。 8、贵公司的半导体光刻胶量产有计划吗? 半导体光刻胶将按试制和建设项目进度安排量产计划,请关注后续信息披露。 9、董事长您好,有如下几个问题烦请建议作答。1.宜兴先科的国产半导体材料项目(光刻胶和前驱体)是否于2024年一季度产生销售,并贡献利润了?如产生利润是否按33%的比例并表? 您好。江苏先科的电子材料项目在积极推进并陆续产生销售。产生利润按上市公司的股权比例计算归母净利润。 10、您好,今年的订单情况是否比去年要好? 目前订单情况良好,今年一季度营业收入同比增长。 11、请问和三星的合作有什么 具体的合同落地及业务规模有多大请参考后续信息披露内容。 12、贵公司2023年财报显示LNG绝热保温材料收入比例18%,为何没有披露利润?另外在2024年,对LNG绝热保温材料的业务发展有何展望和措施? 公司按相关规则披露财务信息。2024年LNG订单情况良好。 13、公司商誉是否有风险? 公司会定期对商誉所属资产组进行商誉减值测试,没有减值迹象。具体请详见公司2023年年度报告相关内容,谢谢! 14、光刻胶,前驱体,LNG这三块,一季度的增长能否细化下,包括后面的预期,哪块会有比较不错的增长前景?谢谢 半年报将会分业务板块披露相关信息,请持续关注。 15、5月15日,由中国船舶集团有限公司旗下沪东中华造船(集团)有限公司自主研发设计建造的全球首艘第五代“长恒系列”17.4万立方米大型运输船“绿能瀛”号,较合同期提前5个月命名交付。该船有“海上超级冷冻车”之称。是由我们承接的订单吗?LNG船交付节奏上咱们今年能完成多少量,目前在手订单多少,未来前景如何,谢谢 17.4万立方米大型运输船“绿能瀛”号是公司订单,按目前在手订单情况,未来前景良好。谢谢。 16、对于新政,公司今年有什么分红计划? 公司将结合业务发展和资金情况,合理安排分红计划,请关注后续披露信息。 17、公司产品销售情况如何? 公司目前订单情况良好,今年一季度营业收入同比增长。 18、公司境外收入占比36.79%,请问主要是什么产品?主要是销往韩国吗? 公司的各条主要产品线在境外都有销售,包括韩国、美国、欧洲国家等多个国家和地区。 19、SK海力士的HBM有使用到公司的前驱体产品吗? SK海力士不会在订单上说明是否HBM专用,谢谢。 20、美光海力士hbm产能纷纷售罄,公司作为上游材料供应商,一季度半导体材料增长情况怎么样,本年度预期会不会有像lng保温板业务那样的较大提升 半导体下游客户不会在订单上说明是否为HBM专用,该情况公司不清楚。 21、光刻胶跟前驱体的产能利用率怎么样? 光刻胶和前驱体目前订单情况良好,产能利用率较高。 22、24年一季度的现金流量额是下降的,考虑到销量和利润是大幅增长的,请问现金下降原因是什么? 经营净现金流-22,551.42万元,上年同期为11,601.49万元。经营活动现金流入163,391.63,较上年增长34.26%;经营活动现金流入/销售收入的比值为100.97%。经营活动现金流出185,943.05万元,与上年相比增长68.89%,快于经营活动现金流入增速,主要是LNG保温复合材料增幅加大,该类业务周期长,资金占用量大。 23、LNG保温绝热板材都包含了哪些客户?预计24年利润如何? 公司与沪东中华、大连船舶、招商局重工、扬子江船业等国内大型船舶制造厂进行充分合作。 24、预计24年市场前驱体材料需求增量多少,公司前驱材料24年产能会达到多少,较23年增加多少 前驱体材料需求与客户的产能及应用情况相关,请持续关注后续定期报告。 25、请问公司未来的市值预期是多少?当前股价能充分反映公司的市值吗? 公司股价是多方面因素综合作用的结果,包括但不限于宏观经济形势、市场流动性、市场情绪以及板块行情等。公司全体经营管理层努力做好经营,提升公司的竞争力和盈利能力,为投资者创造更大的价值。 26、请问,公司未来是否还会有并购计划? 根据公司的业务发展需要,不排除未来开展并购的可能。 27、目前股价与业绩偏离较大,低于行业估值,公司对股价有什么维护举措? 公司的市值受市场行情等多方面因素影响。近年来,公司的经营业绩保持了持续稳健的发展,公司全体经营管理层将继续努力,把公司的经营做得更好,夯实公司发展基础,为公司市值的增长筑牢基础。感谢您的关注! 28、请问公司的前驱体材料和国外公司相比有竞争力吗?谢谢 作为半导体薄膜沉积工艺的核心材料,公司的半导体前驱体材料主要应用于半导体集成电路存储、逻辑芯片的制造环节。公司前驱体产品国际范围内技术领先,种类丰富,具有核心竞争力,主要销售给三星电子、英特尔、台积电、SK海力士、中芯国际、长江存储与合肥长鑫等国内外半导体芯片头部生产商。 29、公司生产现在是不是满产满销 公司目前订单情况良好,不同业务板块的产能利用率较高。 30、公司Hbm方向是否有更长远的发展机会 随着人工智能的应用不断发展,将带来相关硬件、芯片和材料的持续增长。 31、今年前驱体和光刻胶等产品有无涨价预期? 公司产品价格主要受原材料构成和价格、产品供需关系、行业发展趋势、产品技术含量和先进性等多方面因素影响,公司根据实际市场供需情况采取适当的价格策略。 32、今年的订单情况预计是否好于去年? 24年目前订单情况良好,一季度营收同比有一定增长。 33、长鑫存储是公司的重要客户吗 具体客户信息不便透露,谢谢。 34、公司的愿景是什么? 愿景是建设成为战略新兴产业进行配套、解决国内战略新兴材料自主供应的平台型公司。 35、公司跟三星是合作伙伴吗? 是。 36、江苏先科股权是否可以通过现金方式购买?这样就不增加股本了,利于小股民 关于江苏先科股权,雅克科技承诺在交割后承诺起始日起五年内,按照本协议约定的各项条件,积极促成以向投资者增资方发行股份的方式购买投资者增资方所持目标公司全部股权。 37、公司23年境外业务比重下降比较大,半导体材料业务增长缓慢,是产能限制还是其它原因,本年度有无改善 23年LNG业务板块收入增长较多,导致境外收入比重下降。半导体材料业务23年增长缓慢与下游客户产能利用率有关,24年已有改善。 38、贵公司海外合作伙伴目前有哪几家 公司前驱体产品技术领先,种类丰富,主要销售给三星电子、英特尔、台积电、SK海力士、中芯国际、长江存储与合肥长鑫等国内外半导体芯片头部生产商。 公司的光刻胶产品主要包括RGB彩色光刻胶、正性TFT光刻胶、CNT防静电材料以及光刻胶配套试剂。报告期内,公司拓展了OCPS光刻胶领域 ,进一步完善了光刻胶产品线,提升了对客户的综合服务能力。2023年度,公司持续为京东方、华星光电、惠科、三星电子、LG等世界领先面板制造企业提供产品服务。 公司的含氟类特种气体产品主要是六氟化硫和四氟化碳,客户主要包括电力行业、电力设备制造行业和半导体行业等领域的头部生产商。 LNG保温绝热材料领域,公司不仅生产不同标准系列的保温绝热板材,而且延伸到大型液化天然气运输和储存的工程安装业务,并自主开发保温绝热板材中的关键辅助材料,形成了LNG材料板块“关键辅材+保温板材+工程安装”较为完整的业务模式,公司与沪东中华、大连船舶、招商局重工、扬子江船业等国内大型船舶制造厂进行充分合作。 39、23年度应收账款较22年度增加近46%,24年度Q1较23年末增加32%,应收账款增加的原因是什么?是否存在坏账风险 ? 应收账款增加与不同业务板块客户信用政策有关,LNG材料客户账期相对较长,该板块客户主要为中船集团等大型企业,信用状况良好。 40、你好,公司前驱体业务预计今年上半年业务发展怎样? 集成电路行业和23年相比已有一定增长,特别是存储芯片增长明显,预计该趋势将持续,将促进前驱体业务持续增长 41、公司有收购英伟达的打算嘛 没有,谢谢。 42、光刻胶有什么进展吗? 光刻胶在24年上半年陆续投产。 43、公司今年分红还能像以前一样在五月底前完成吗?谢谢 请关注后续公告。 44、贵公司给美光,三星的HBMgl供货吗? 美光、三星为半导体材料客户。 4