次新类和新品并驾齐驱，长期成长动能强劲

乐鑫科技公司动态研究报告概览

公司概况

• 股票代码：688018.SH
• 分析师：毛正 (S1050521120001)
• 投资建议：买入 (维持)

财务表现

• 2024年Q1：
  • 营收：3.87亿元，同比增长21.71%
  • 净利润：5400万元，同比增长73.43%
• 2024-2026年收入预测：17.99亿至28.44亿元
• EPS预测：1.70元至3.27元

市场表现与策略

• 产品线：次新类和新品并驾齐驱，ESP32-C3、ESP32-C2、ESP32-S3高速增长。
• 技术布局：深耕RISC-V架构，推出ESP32-P4等新品，强化AIoT战略。

风险提示

• 下游需求：存在不确定性。
• 新品量产：可能存在未达预期的风险。
• 技术迭代：面临成本上升和技术竞争压力。

财务预测与估值

• 收入复合年增长率：25.5%至27.0%
• 净利润复合年增长率：39.3%至41.2%
• PE：31.7至23.2倍
• P/S：4.7至3.0倍

电子通信团队简介

• 毛正：资深分析师，拥有半导体行业丰富经验。
• 高永豪：物理学博士，曾任华为技术有限公司工程师。
• 吕卓阳：专注于半导体材料、显示、碳化硅、汽车电子等领域。
• 何鹏程：专注于消费电子、算力硬件研究。
• 张璐：研究功率半导体、先进封装。

投资评级

• 股票投资评级：预计个股相对沪深300指数涨幅。
• 行业投资评级：预计行业指数相对沪深300指数涨幅。

免责声明

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以上概览总结了乐鑫科技的基本财务表现、市场策略、风险提示、财务预测、团队简介以及投资评级，旨在为投资者提供全面的分析视角。