南芯科技2024年前三季度业绩表现强劲,公司总营业收入18.99亿元,同比增长57.49%;归母净利润2.72亿元,同比增长50.82%。电荷泵业务稳定增长,新品如DCDC、开关充电、无线充电芯片业务规模持续提升,BMS、DisplayPower产品线实现关键突破。智慧能源业务中inbox业务体量显著增长,POWERQUARK®全集成方案加速渗透;通用产品业务在泛消费领域增长强劲;汽车电子业务规模快速提升,公司在车载充电、智能座舱等领域持续投入并推出新品。公司立足产品定义与创新,持续加大研发投入,前三季度研发投入2.99亿元,占营业收入的15.76%。投资建议方面,预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.4亿元、5.2亿元、6.7亿元,维持“买入”评级。主要风险提示包括市场复苏不及预期、竞争格局加剧、产品研发及技术创新不及预期、客户验证不及预期等。