快速支付：设计与采纳

快速支付系统（FPS）已崛起为一个支付领域正在迅速演变，关键创新至关重要。各地区在设计FPS和用户采用方面存在差异。 本文概述了FPS的主要设计特征，这些特征可能促进其采用。跨国回归分析表明，当公共部门在FPS中发挥积极作用时，快速支付系统的采用率更高。其他对采用重要的影响因素包括非银行参与、更多用例以及更多跨境连接。 JEL分类：H41, L10. 快速支付，即终端用户之间（近）实时转账，是支付领域数字化的前沿。2公私部门共同努力，通过提供更快、更便宜和更具包容性的支付方式，已改变支付格局。目前，超过100个司法管辖区内的家庭和企业均可获得快速支付服务，未来几年还将推出更多服务（CPMI（2021），世界银行（2024））。 快速支付系统(FPS)能够迅速处理零售交易，确保资金立即可用以供收款人使用。FPS是一个包含基础设施、参与的支付服务提供商（PSPs）、面向最终用户的服务以及监管快速支付处理和交付的底层规则的术语。3 FPS日益增长的重要性需要对其设计特征和采用情况进行更深入的研究。各国在设计FPS方面采取了不同的方法， 1作者感谢Iñaki Aldasoro、Douglas Araujo、Jose Aurazo、Claudio Borio、Giulio Cornelli、SebastianDoerr、Rodney Garratt、Gaston Gelos、Thomas Lammer、Benoît Mojon、Takeshi Shirakami、Andreas Schrimpf、Tara Rice、Hyun Song Shin、Alexandre Tombini和Peter Wierts就其评论表示感谢。我们感谢Cecilia Franco和Ilaria Mattei提供的卓越研究协助，以及Joon Suk Park、Koji Takahashi和中央银行同行在快速支付系统数据方面的支持。本文中表述的观点为作者个人观点，并不一定反映国际清算银行（BIS）或BIS支付和市场基础设施委员会（CPMI）的观点。 2关于本文中使用的正式定义，请参阅术语表。术语“快速支付”的含义可能根据其使用的上下文略有不同。参见CPMI（2016年）、Bech和Hancock（2020年）、世界银行（2021年）。与快速支付一样，术语“快速支付系统”的使用也可以有所不同。有时它仅指快速支付交付的基础设施、 3其治理规则和参与者（参见CPMI（2016，2021））。我们的解读更为广泛，包括由多个参与者提供的面向最终用户的服务，例如在这些基础设施之上构建的移动支付应用程序，以及规范这些服务的规则。 关键要点 •快速支付在某些司法管辖区已经实现了大规模采用，但在其他地区并未实现——采用情况可能取决于不同快速支付系统（FPS）的设计特性。 •这些洞察力可以帮助指导FPS和其他支付基础设施的设计与发展。•当中央银行拥有FPS时，当非银行参与，以及当使用案例和跨境连接数量更多时，快速支付的采用往往更为普遍。 根据央行指令、社会偏好以及不断变化的技术限制，情况可能有所不同。例如，在一些司法管辖区，公共部门——通常由央行领导——通过拥有和运营FPS发挥更积极的作用。在其他地方，这一角色由私营部门扮演。在某些FPS中，非银行PSP提供快速支付服务，但并非所有FPS都提供此类服务。这种异质性也存在于结算基础设施和（国内及跨境）用例数量中。 为了理解这些设计差异与快速支付采用之间的关联，我们对13个司法管辖区内的快速支付采用情况进行了跨国定量分析。我们按照以下四个标题评估FPS的关键设计特征：用户关注,基础设施,规则并且治理我们将在我们的定量分析中包括它们的相关代理指标。 这些设计特性可能对FPS的采用具有重要意义。用户关注捕捉FPS是否具有帮助满足最终用户需求的功能，例如广泛的家境和国境使用案例。基础设施捕获了实现快速支付的系统和技术，这影响了支付服务提供商（PSPs）参与即时支付系统（FPS）的激励。规则例如，针对所有利益相关者的需求和期望，定义例如哪些类型的机构（例如银行、非银行机构）参与FPS。更广泛地，治理捕捉了FPS的所有权结构和决策过程，这可能影响FPS的目标以及这些目标是如何实现的。尽管快速支付的采用受到FPS设计以外的许多特定国家特征的影响，但本分析中的见解对于考虑FPS设计和开发的司法管辖区是有帮助的。4 我们的结果表明，快速支付的采用确实取决于我们在分类中的设计元素。当FPS（即时支付系统）由中央银行拥有时，人均FPS交易量更高（ 。治理，（）非银行支付服务提供商（PSPs）的参与（ ）规则（）以及更多的应用场景和跨境连接（用户关注). 文章剩余部分如下。第一部分概述了快捷支付的发展及其潜在益处。第二部分展示了我们对关键FPS设计特征的分类。然后，我们借助这些特征，在跨国面板设置中研究哪些因素最有利于推广。第四部分得出结论。 快速支付：概述 在最近几十年中，零售支付市场经历了显著的变化。受技术进步和用户偏好变化驱动，数字支付变得越来越流行。5新冠疫情进一步加速了支付数字化进程（Auer等人，2022年；Glowka 等人，2023年；Di Iorio 等人，2024年）。特别是，快速支付的使用量急剧上升（图1.A），尽管在不同司法管辖区中程度有所不同。 与支付数字化趋势一致，大多数司法管辖区中的快速支付数量迅速增长。2022年，快速支付的最大市场（按交易数量计算）为印度（486亿）、中国（185亿）、泰国（97亿）和巴西（87亿）。6按人均计算，泰国（每人每月35笔交易）、巴西（27笔）和韩国（21笔）的快速支付交易量最大。这些国家中许多国家的现金使用量下降与快速支付（FPS）的使用增加同时发生（图表1.B）。这表明支付方式正日益数字化。 快速支付之所以受欢迎，是因为它们提供了各种好处。快速支付可以为个人和企业提供快速、可靠和安全的数字支付替代方案，这在信用卡和借记卡渗透率低的国家尤为有用。即使在信用卡使用率高的国家，快速支付仍然可以…… 提供更快速、更便宜的资金获取途径为企业。7通过创建数字足迹，他们可以为金融排斥者提供进入其他零售金融服务（如信贷）的门户（Aguilar等（2024年），CPMI和世界银行（2020年））。此外，当快速支付实现互操作性时，它们使用户能够轻松地在PSP之间转移资金，从而增强竞争（世界银行（2021年））。对于政府，作为支付服务的重要最终用户，快速支付可以帮助简化直接福利转移或工资支付。例如，在某些司法管辖区，政府依靠FPS向有需要的人分配与Covid-19相关的福利支付（IMF（2021年））。FPS还可以在大支付生态系统中引起改进并促进进一步的创新（CPMI（2016年））。8 同时，FPS展现出与支付相关的内在显著网络效应（Bolt and Humphrey (2005)）。随着采用率的扩大，快速支付对现有和新用户变得更加有价值。这可能导致一个良性循环，新用户鼓励更多用户加入并从中受益。更大的用户基础也激励私营部门创新并开发新的支付解决方案。 中央银行和私营部门都积极参与了快速支付服务的提供。通常，像FPS这样的支付基础设施需要大量的投资和众多利益相关者的协调。中央银行通常与私营部门支付服务提供商合作，有助于克服与现有基础设施改造或新建相关联的协调问题（CPMI(2016)）。这种合作对于在提供FPS过程中解决相互竞争的目标非常重要，FPS具有公共产品的特性。9 在世界范围内，FPS（快速支付服务）已经以多元化的政策目标被推出。最常见的动机集中在提高金融包容性、促进支付服务提供者之间的竞争、推动数字化、发展支付基础设施以及促进创新（Aurazo 等人（2024年），CPMI（2016年），CPMI（2021年），世界银行（2021年））。这些多样的动机导致了FPS设计选择的高度多元化。我们将在下一节深入探讨这些设计选择。 7例如，对于商家来说，使用巴西的即时支付系统Pix的成本仅为交易价值的0.22%（Duarte等人，2022年）。这远低于信用卡（2.2%）和借记卡（1.1%）的平均费用。例如，一些司法管辖区利用FPS的推出机会，将ISO 20022消息标准应用于其他支付系统。快速支付的 8使用也可能有助于鼓励其他应用场景中QR码的使用。 9公共品被定义为非竞争性（一方使用并不减少另一方使用的能力）和非排他性（任何一方都无法被排除在使用的行列之外）。支付服务（FPS）既可以作为公共品提供，无论是公有还是私有，并且在受到公共监管和监督的情况下。如果没有公共监管和监督，仅由私人运营的支付系统可能会存在低效率。特别是，私人提供商可能有动机收取高额使用费和/或仅限制某些参与者使用以获取垄断租金。在没有公共部门介入的情况下，支付系统提供也可能出现协调失败。虽然公共部门可能面临更好的运营此类系统的激励，但如果私人支付服务提供商（PSPs）没有足够的参与，则采用率可能很低。更多详细信息，请参阅BIS（2020）。 关键要素：快速支付系统设计 在本节中，我们识别并分类与FPS设计相关的关键要素，这些要素可能影响最终用户对快速支付的采用。我们强调了FPS设计的四个特征组：用户关注,基础设施,规则并且治理（图2）10 图2 用户关注点 在FPS设计和快速支付采用的中心是终端用户。以用户为中心的设计方法预见到市场供应中的差距，并适应不断变化的需求。这种方法的例子是启用对终端用户有价值的广泛用例，例如向商家支付、账单支付、个人对个人（P2P）支付和政府向个人（G2P）支付。 别名是提供额外价值的另一设计功能，为最终用户提供便利。别名是银行账户号码的替代品，可以用于发起支付。例如，在墨西哥，CoDi提供使用移动电话号码来发起和接收支付的选择。在泰国，PromptPay除了移动电话号码之外，还提供了其他别名，如国家身份证号码、电子钱包号码和企业的身份识别号码。 跨境功能可以扩大FPS在国内交易之外的实用性。这些功能使用户能够在不同司法管辖区无缝交易，提高了国际交易便捷性和效率。便宜且快速的跨境交易还可以拓宽企业进入全球市场的渠道。 用户关注点可以包括提供标准化的移动应用程序和开放的应用程序编程接口（APIs）。标准化的应用程序可以促进易用性。APIs可以促进数据交换，并使最终用户的使用体验更加流畅。 基础设施 基础设施指底层管道，即那些使快速支付服务得以实现的技术和系统。在快速支付方面，关键的设施是批发结算系统，它在最终用户的支付服务提供商（PSPs）之间结算支付义务。 快速支付对最终用户来说可能是即时或“近乎即时”的，但并不一定要求支付服务提供商（PSPs）间进行实时结算。支付服务提供商间的最终义务结算可以在实时或延期净额的基础上进行。实时全额结算（RTGS）模式与延期净额结算（DNS）模式的使用可能会影响支付服务提供商的成本结构和参与快速支付服务以及向客户提供快速支付的激励。11 决定引入快速支付也伴随着选择使用或增强现有的批发结算系统或建立一个新的系统。12选择一个新的专用批发系统可能涉及更高的成本，这可能导致最终用户定价的差异，并最终可能影响FPS的采用。 除了结算系统之外，各种其他类型的基础设施对FPS的运作至关重要。这些可能包括像代理数据库这样的额外系统，它们负责启用别名。此外，FPS还可能依赖于ISO20022或API标准等消息标准，用于PSP之间的通信。辅助基础设施，如云计算，对于提供快速支付（参见Brainard，2022年）的可扩展性也至关重要。 规则 规则对于任何FPS（支付系统）的运作至关重要。它们定义了所有利益相关者的需求和期望，包括最终用户。例如，规则规定了谁被允许或要求参与FPS（例如，仅银行或也包括非银行支付服务提供商）。规则还可以定义其他方面，例如定价结构（例如，系统运营商向参与者收取的费用，支付服务提供商可以向最终用户设定的费用）、交易限制和财务要求（例如，参与银行和非银行的资本水平）。规则还