根据研报,我们上调了2024-2025、增加2026年预测净利润,预计2024年EPS为0.31元,2025年EPS为0.38元,2026年EPS为0.46元。考虑到公司为技术稀缺的重力储能龙头公司,给予2024年PE 25倍,上调目标价至7.75元。公司2023年业绩稳步增长,2024Q1实现收入12.52亿元,同比增长12%;扣非归属净利润1.86亿元,同比增长329%。垃圾焚烧、环卫与环保装备制造压舱石业务稳健,环保能源业务出海进展顺利。风险提示包括新能源转型进度低于预期、焚烧或环卫经营情况低于预期等。