龙大美食是中国领先的食品加工企业,公司首次覆盖报告预计2024-2026年归母净利润为0.95、2.12、3.30亿元,当前股价对应2024-2026年77.1/34.5/22.1倍PE。公司新董事长上任后加码预制菜,预制菜收入占比有望持续提升。公司拥有完备的产品体系、产能布局和研发能力,在原料、选品、研发、市场上逐渐构筑全产业链优势。然而,公司养殖、屠宰短期磨底,需要时间夯实基础,后续有望改善。同时,公司面临原料价格波动、餐饮需求疲软、市场竞争激烈、食品安全风险等风险。