中泰期货晨会纪要

交易咨询资格号： 2024年5月20日 证监许可[2012]112 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-81678626客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 宏观资讯 2、全国切实做好保交房工作视频会议在京召开，国务院副总理何立峰强调，打好商品住房烂尾风险处置攻坚战，扎实推进保交房、消化存量商品房等重点工作。何立峰指出，要着力分类推进在建已售难交付商品房项目处置，全力支持应续建项目融资和竣工交付。相关地方政府应从实际出发，酌情以收回、收购等方式妥善处置已出让的闲置存量住宅用地，以帮助资金困难房企解困。商品房库存较多城市，政府可以需定购，酌情以合理价格收购部分商品房用作保障性住房。 3、中国4月份经济“成绩单”出炉，尽管部分指标受到假日错月、上年同期基数较高等因素影响，同比增速有所放缓，但是工业、进出口增速加快，就业物价总体改善，企业预期保持在景气区间。4月份，规模以上工业增加值增长6.7%，比上月加快2.2个百分点；社会消费品零售总额增长2.3%；服务业生产指数同比增长 3.5%；城镇调查失业率为5.0%，比上月下降0.2个百分点。1-4月份，固定资产投资增长4.2%；房地产开发投资下降9.8%。 4、国家统计局公布数据显示，4月份，70个大中城市各线房价继续下行，环比、同比降幅均有所扩大。新房价格环比下跌城市数量增至64个，其中一线城市新房价格环比下降0.6%，降幅比上月扩大0.5个百分点。二手房价环比下跌城市有69个，一线城市二手住宅销售价格环比下降1.1%，降幅比上月扩大0.4个百分点。上海新房价格环比上涨0.3%，涨幅已经连续两个月位居全国第一。 5、5月17日，首期400亿元30年期特别国债正式发行，票面利率为2.57%，全场倍数3.9，边际倍数382.6，中标收益率低于中债估值。中金所公告，将30年期特别国债纳入交易所30年期国债期货的交割范围。今年发行的超长期特别国债为记账式国债，一级市场主要面向机构投资者发行，在二级市场上市后，个人投资者可过银行柜台、证券公司等渠道购买。 股指期货 国债期货 集运欧线 巴西加快增加的产出速度，UNICA公布的巴西中南部地区4月下半月甘蔗压榨量大，同比增加61.3%，4月下半月巴西食糖产量184万吨，同比增加84.25%，因甘蔗制糖比高于去年同期。出口方面，Williams发布数据显示，截至5月15日当周，巴西港口待运食糖船只数量为113艘，此前一周为139艘。印度农业部表示2024年印尼食糖产量目标增加至2259万吨。技术上ICE原糖不断新低，走势偏空，但价格持续下挫后触及60月均线关键位置，支撑力或逐步显现。 供应方面，产能逐步恢复，云南电解铝复产顺利；内蒙古华云三期5月中旬启动投产。截止至5月19日，中泰期货调研统计国内电解铝运行产能在4312.35万吨，较上周同期增加8万吨； 库存方面，铝锭库存去化，新疆发运受阻，铝棒隐性库存偏高。5月16日，SMM国内主要消费地铝锭库存74.7万吨，较周一下降3.1万吨。同期，上海钢联统计国内主要消费地铝棒库存20.75万吨，较周一下降0.8万吨。5月17日，上期所仓单约14.8万吨，较上日增加0.13万吨；5月17日，LME铝库存报约109.3万吨，较上日持平。 进出口方面，4月份铝材出口延续高增长，铝锭进口或有所减少。海关总署最新数据显示，2024年4月，中国出口未锻轧铝及铝材52.0万吨；1-4月累计出口199.8万吨，同比增长8.8%。4月中国进口未锻轧铝及铝材38万吨，环比持平，1-4月累计进口149万吨，同比增长86.6%。预计4月进口铝锭量仍高达20万吨以上，或是进口铝锭滞后性影响，4月份进口窗口已深度关闭，预计5月份进口铝锭量降至15万吨以下。 氧化铝方面，17日隔夜主力AO2407报3924涨160，山西三网均价报3755涨5，山东三网均价报3672涨2，现货小幅上涨，涨势放缓，现货供应仍然偏紧。 供需方面，高利润刺激氧化铝产能提产稳产，矿石端有所恢复，洞采推动加快，总体仍然偏紧。截至16日周五，阿拉丁(ALD)统计全国氧化铝建成产能10342万吨，运行产能8435万吨，较上周下降65万吨，周度开工率为81.5%，下周山东、重庆、贵州等地焙烧检修完成，产能回升空间较大；后期晋中希望100万吨复产，贵州广铝自有矿山复工复产，计划提产30万吨，其他地区内蒙古鑫旺计划6月份复产50万吨，山东宏拓200万吨搬迁项目计划6月份投产。 主。趋势：双硅以日内操作为主。价差：观望。 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。