苹果市场表现与基本分析

2024年5月19日 中泰期货研究所农产品部： 苹果梁作盼高级分析师期货从业资格：F3048593交易咨询从业证书号：Z0015589 中泰期货股份有限公司 公司地址：济南市市中区经七路86号证券大厦15、16层 本周观点 山东产区：5月中旬，山东产区出库迎来小旺季，调货客商增多，整体表现较五一持平，果农货质量价格双降，出库仍以中差货为主。果脯、部分货源价格上涨。调研得知，山东产区3.0元/斤（实际成交价）及以上货源占比较少，压力不大；果农货仍有较大占比，预计出库压力偏大。当前栖霞市场苹果(纸袋80#一二级条红)成交均价4.05元/斤（数据来源：卓创资讯）。沂源产区价格下跌，询货客商增加。 西部产区：近期，陕西洛川产区果农货出库进入后期。库存果农货仍有，价格有所下跌，果农出库积极性较高。洛川市场苹果(纸袋70#以上上不封顶)平均成交价格4.35元/斤（数据来源卓创资讯）；山西产区运城纸加膜、膜袋价格稳定偏硬，出库加快。甘肃产区性价比较高，价格坚挺，成交加快；庆阳产区出库意愿增强，好货较抢手，出库较快。近期产区冷库货源呈现好货少，果脯等苹果价格触底反弹的情况，部分客商调运果农性价比高的货源积极，西部部分产区果农货清库。五一过后，市场苹果销售整体保持稳定，这主要得益于苹果作为全年供应的水果之一，其稳定的供应量和消费者对苹果持续的需求。然而，当前时令水果价格偏高，这在一定程度上削弱了它们对苹果的替代性。然而，随着时间推移，市场将逐渐迎来西瓜、甜瓜、樱桃等时令水果的丰收季节。这些水果以其独特的口感、丰富的营养和诱人的价格，往往会成为消费者关注的焦点。届时，它们可能会在一定程度上抢占苹果的市场份额，对苹果销售造成一定的压力。 调研得知陕西白水、洛川南部、富县局部产区苹果坐果不佳；庆阳市坐果较好；花期花量偏少或直接导致苹果坐果不佳，例如白水产区；盛花期遭遇淋雨天气或影响坐果，例如洛川县南部、富县局部产区、白水产区；陕西调研区域坐果情况一般，甘肃庆阳市坐果较好。 五一过后苹果消费旺季即将结束，但近期产区表现较好，销区表现正常。产区质量差，价格虽然低，但整理成品的成本较高，市场售价变化不大，价格下跌没有有效传导至销区市场；销区市场整体消费稳定偏差，替代水果价格对苹果冲击不大，但水果品类销售较难。新季苹果方面，部分产区坐果偏差，其余产区坐果良好。 坐果调研小结 苹果坐果期间，阴雨天气影响苹果坐果及苹果质量，相关研究表明（公开资料）阴雨常伴随着低温，会减少柱头分泌物或因受冲刷影响花粉的黏着力和花粉发芽，进而影响授粉受精，导致落花落果。同时，阴雨天气的温度影响传粉昆虫的活动。 根据中国天气网数据显示，4月份全国产区无霜冻、无连续阴雨、无连续高温天气，中泰期货生鲜团队4月份调研西部产区花期情况得知，西部产区除局部产区花量偏少外，整体花量正常，且2023年受冻区域恢复性增长。随着产区苹果陆续进入幼果期，部分产区出现坐果不佳，落果等情况，中泰期货生鲜团队五一期间前往西部部分产区调研苹果坐果情况得知。 1、调研得知陕西白水、洛川南部、富县局部产区苹果坐果不佳；庆阳市坐果较好；2、花期花量偏少或直接导致苹果坐果不佳，例如白水产区；3、盛花期遭遇淋雨天气或影响坐果，例如洛川县南部、富县局部产区、白水产区；4、陕西调研区域坐果情况一般，甘肃庆阳市坐果较好。 图表目录 1.苹果产区现货情况 2.销区市场水果情况 （1）栖霞市场苹果(纸袋80#一二级条红)（元/斤）（2）洛川市场苹果(纸袋70#以上)（元/斤）（3）全国苹果库存总量（万吨）（4）全国苹果周度去库量（万吨） （1）富士苹果批发平均价（元/公斤）（2）香蕉批发平均价（元/公斤）（3）巨峰葡萄批发平均价（元/公斤）（4）菠萝批发平均价（元/公斤）（5）西瓜批发平均价（元/公斤）（6）柑橘批发平均价（元/公斤）（7）6种重点监测水果平均批发价（元/公斤） 3.期货市场情况 （1）苹果加权合约日线图（2）苹果指数持仓量、成交量（3）苹果总持仓前20净持仓（4）苹果主力合约前20净持仓 苹果产区现货情况 苹果产区现货情况 山东产区：当前栖霞市场苹果(纸袋80#一二级条红)成交均价4.00元/斤（数据来源：卓创资讯）； 西部产区：洛川市场苹果(纸袋70#以上上不封顶)平均成交价格4.35元/斤（数据来源卓创资讯）； Mysteel数据：截至2024年5月15日，全国主产区苹果冷库库存量为332.25万吨，库存量较上周减少42.62万吨。走货较上周有所加快。卓创资讯：据统计，截止到2024年5月15日全国冷库目前存储量约298.17万吨，去库存率为66.58%，本周期(20240509-0514)冷库共计出库量为38.30万吨。冷库出货速度较上周略有增加。 销区市场水果情况 销区市场水果情况 销区市场水果情况 截止到5月17日 6种重点监测水果平均批发价7.36元/公斤，环比上周下跌0.01元/公斤。富士苹果批发价8.51元/公斤，环比上周上涨0.11元/公斤。巨峰葡萄批发价13.95元/公斤，环比上周上涨0.04元/公斤。香蕉批发价5.21元/公斤，环比上周上涨0.09元/公斤。菠萝批发价5.22元/公斤，环比上周上涨0.20元/公斤。西瓜批发价5.45元/公斤，环比上周下跌0.20元/公斤。柑橘批发价6.76元/公斤，环比上周下跌0.29元/公斤。 期货市场情况 期货市场情况 来源：同花顺，中泰期货整理 免责声明及风险提示 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情 况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发 布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可， 任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。