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大越期货碳酸锂期货早报

2024-05-16祝森林大越期货严***
大越期货碳酸锂期货早报

证券代码:839979碳酸锂期货早报2024-05-161投资咨询部分析师:祝森林投资咨询证:Z0013626联系方式:0575-85226759 每日观点1.基本面:供应端来看,4月产量5.28万吨,环比增加24%,同比增加80%,主要贡献来自锂辉石和锂云母的增产,同时4月智利进口量或为22900万吨,环比增42.27%,同比增162.25%;5月预计产量为6.07万吨,整体供给仍将持续处于高位。有消息称江西宜春环保议题依然将对后续供给留存潜在影响,值得后续关注。需求端来看,下游正极端刚需采买有所增强;乘联会公布4月经销商库存预警指数为59.4%,同比下降1%,环比上升1.1%,整体汽车行业仍在不景气区间;4月下游订单预计难以保持3月增幅;“以旧换新”政策利好新能源车终端消费,但效果仍有待观察。成本上看,矿石端成本受近期海外多次拍卖影响,有所上升,同时国内云母价格所有回升;外购锂辉石/锂云母企业成本倒挂有所修复;但盐湖提锂端依然可以盈利。中性。2.基差:05月15日,电池碳酸锂现货价106500元/吨,07合约基差3500元/吨,现货升水期货。偏多3.库存:冶炼厂库存44815吨,环比增加12.20%,下游库存22382吨,环比减少5.17%,其他库存17358吨,环比增加0.2%;总体库存持续累库,上游库存增加明显,下游去库有所减缓。偏空。4.盘面:MA20向下,07合约期价收于MA20下方。偏空。5.持仓:前20席位持仓净空,空减。偏空。6.预期:供给侧受矿石端产量恢复及进口逐渐到港影响,4月进口仍将位处高位,关注江西宜春环保议题后续发展,供给端将继续保持宽松态势;下游需求受节前备货告一段落影响,“以旧换新”政策或刺激新能源车终端需求,但其冲击仍有待关注;4月动力电池排产持续恢复;昨日下午散单抛售后引起盘面价格大度下跌,供给偏强格局下,市场看空情绪较浓,预计盘面价格或持续低位。2 3每日观点利多:厂家停减产计划,从智利进口碳酸锂量环比有所下行;1-2月锂盐厂家有传统停/减产维护计划。利空:矿石/盐湖端供给持续高位,下降幅度有限;动力电池端接货意愿不足。主要逻辑:产能错配导致供强需弱,下行态势较难改变。主要风险点:停减产/检修计划冲击,产业出清启动时间点。 4表1. 昨日行情概览数据来源:WIND,SMM,上海钢联,大越期货一.碳酸锂行情概览类别指标现值前值涨跌涨跌幅01107350110350-3000-2.72%02107750110750-3000-2.71%03108200111000-2800-2.52%04109300112650-3350-2.97%05102200103800-1600-1.54%06102600104700-2100-2.01%07103000105000-2000-1.90%08105300107300-2000-1.86%09105600107800-2200-2.04%10105800108650-2850-2.62%11106450108550-2100-1.93%12107200109750-2550-2.32%01-850-1350500-37.04%02-1250-1750500-28.57%03-1700-2000300-15.00%04-2800-3650850-23.29%0543005200-900-17.31%0639004300-400-9.30%0735004000-500-12.50%0812001700-500-29.41%099001200-300-25.00%10700350350100.00%1150450-400-88.89%12-700-75050-6.67%注册仓单手2372823783-55-0.23%盘面价格及基差期货收盘价基差类别指标现值前值涨跌涨跌幅锂辉石(6%)(美元/吨)11171121-4-0.36%锂云母精矿(2%-2.5%)(元/吨)23002340-40-1.71%磷酸铁无水(元/吨)1057010560100.09%六氟磷酸锂99.5%(元/吨)6900069500-500-0.72%电池级碳酸锂(元/吨)106500109000-2500-2.29%工业级碳酸锂(元/吨)104500107000-2500-2.34%微粉氢氧化锂(元/吨)105800106300-500-0.47%粗颗粒氢氧化锂(元/吨)9850099000-500-0.51%(电-工)碳酸锂(元/吨)2000200000.00%(电)碳酸锂氢氧化锂(元/吨)800010000-2000-20.00%类别指标现值前值涨跌涨跌幅523多晶消费型(元/吨)715507155000.00%523单晶动力型(元/吨)717507175000.00%622多晶消费型(元/吨)765007650000.00%811多晶动力型(元/吨)882008820000.00%523多晶消费型(元/吨)119100119500-400-0.33%622多晶消费型(元/吨)127050127450-400-0.31%811型多晶动力型(元/吨)160200160400-200-0.12%动力型(元/吨)4272543025-300-0.70%中高端储能型(元/吨)4130041525-225-0.54%低端储能型(元/吨)3800038225-225-0.59%523圆柱高端动力型(元/Wh)5.45.400.00%523圆柱数码型(元/Wh)4.554.5500.00%523圆柱小动力型(元/Wh)4.754.7500.00%523方块动力型(元/Wh)0.490.4900.00%523软包动力型(元/Wh)0.510.5100.00%磷酸铁锂方形动力型(元/Wh)0.420.4200.00%磷酸铁锂方形小动力型(元/Wh)0.430.4300.00%磷酸铁锂储能型(元/Wh)0.440.4400.00%上游价格碳酸锂氢氧化锂锂离子电池磷酸铁锂三元前驱体三元材料锂盐价差正极材料及锂电池价格锂矿 5表2. 供需数据概览数据来源:WIND,SMM,上海钢联,大越期货一.碳酸锂行情概览类别指标现值前值涨跌涨跌幅类别指标现值前值涨跌涨跌幅周度开工率(%)59.6359.6300.00%月度开工率(%)464336.98%日度锂辉石生产成本(元/吨)103700103970-270-0.26%月度产量(吨)14600013760084006.10%月度锂辉石加工成本(元/吨)29388292751130.39%月度开工率(%)504648.70%日度锂辉石生产利润(元/吨)24163705-1289-34.79%月度产量(吨)182960167530154309.21%日度锂云母生产成本(元/吨)9369494617-923-0.98%月度开工率(%)64.151.4512.6524.59%月度锂云母加工成本(元/吨)40617404661510.37%月度产量(吨)6821873693-5475-7.43%日度锂云母生产利润(元/吨)925510155-900-8.86%33328028000.00%周度总库存(吨)845558093236234.48%5231767317582910.52%冶炼厂库存4481540008480712.02%6221835720061-1704-8.49%下游库存2238223601-1219-5.17%8112012823321-3193-13.69%其他库存1735817323350.20%NCA1177912449-670-5.38%月度总产量(吨)6068852893779514.74%月度开工率(%)57.0846.610.4822.49%锂精矿2618322789339414.89%月度产量(吨)5870265240-6538-10.02%锂云母1655014930162010.85%33334034000.00%盐湖111008510259030.43%5231470915059-350-2.32%回收685566641912.87%6221824120191-1950-9.66%月度锂精矿进口量(吨)39952529783010169534.15%8112069525095-4400-17.53%澳大利亚进口量2288591310499781074.64%NCA1241103021120.49%月度碳酸锂进口量(吨)19043.3411590.057453.3064.31%月度动力电池总装车量(GWh)35000180001700094.44%智利进口量16296.568964.417332.1681.79%磷酸铁锂装车量113407020432061.54%月度净进口量(吨)18721.2811148.217573.0667.93%三元电池装车量236601098012680115.48%周度开工率(%)555411.85%月度总产量(吨)3529035570-280-0.79%冶炼端3122031490-270-0.86%苛化端40704080-10-0.25%月度净出口量(吨)11809.478961.502847.9831.78%需求端数据供给侧数据碳酸锂氢氧化锂磷酸铁锂磷酸铁三元前驱体三元材料电池装车量 6数据来源:WIND,上海钢联-20000-10000010000200003000040000500006000070000700001200001700002200002700003200007月21日8月1日8月10日8月21日8月30日9月8日9月19日9月28日10月17日10月26日11月6日11月15日11月24日12月5日12月14日12月25日1月4日1月15日1月24日2月2日2月21日3月1日3月12日3月21日4月1日4月12日4月23日5月7日2023年2024年万元/吨万元/吨碳酸锂主力现期及基差走势基差(右轴)主力收盘价电池级价格二.碳酸锂价格——基差80000100000120000140000160000180000200000220000240000010000020000030000040000050000060000070000080000090000010000007月21日8月1日8月10日8月21日8月30日9月8日9月19日9月28日10月17日10月26日11月6日11月15日11月24日12月5日12月14日12月25日1月4日1月15日1月24日2月2日2月21日3月1日3月12日3月21日4月1日4月12日4月23日5月7日7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月2023年2024年元/吨手LC期货主力合约走势成交量开盘价最高价最低价收盘价MA10MA5MA20MA60MA120 7数据来源:SMM,上海钢联-120000-100000-80000-60000-40000-2000002000040000800001300001800002300002800003300003800004300004800005300002月3日2月20日3月7日3月22日4月7日4月23日5月10日5月25日6月9日6月27日7月12日7月27日8月11日8月28日9月12日9月27日10月18日11月2日11月17日12月4日12月19日1月4日1月19日2月4日2月23日3月11日3月26日4月11日4月26日5月14日2023年2024年元/吨元/吨电池级碳酸锂氢氧化锂价格价差走势碳酸锂氢氧化锂价差电池级粗颗粒氢氧化锂电碳二.碳酸锂价格——替代品价差-20000-10000010000200003000040000500006000001000002000003000004000005000006000007000007月1日8月23日10月23日12月17日2月18日4月14日6月9日8月4日9月27日11月26日1月21日3月22日5月18日7月13日

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