北交所信息更新：铁路设备更新推动稳定增长，2024Q1归母净利润同比增长31.82%

铁大科技业绩与市场展望

业绩亮点

• 2024Q1：铁大科技在第一季度实现了营收0.53亿元，同比增长7.01%，归母净利润1,176.29万元，较去年同期增长31.82%。
• 全年表现：2023年，铁大科技全年营收达到2.49亿元，同比增长7.01%，归母净利润为3,890.09万元，同比增长16.61%。

盈利预测与估值

• 未来三年：预计铁大科技2024-2026年的归母净利润分别为4154万元、4598万元、4897万元，对应每股收益（EPS）分别为0.30元、0.34元、0.36元。
• 估值：当前股价对应PE分别为18.6倍、16.8倍、15.8倍。

市场背景与趋势

• 市场增长：轨道交通装备市场近九年复合增长率（CAGR）达到11%，推动行业向信息化、智能化转型。
• 行业背景：国务院推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案，交通运输行业成为设备大更新的重点行业之一。
• 特定行业目标：国家铁路局计划在2027年前基本淘汰老旧内燃机车，至2030年铁路电气化率提高至78%以上，电力机车占比力争达到70%以上。

企业优势

• 研发背景：铁大科技依托同济大学的研发实力，进行知识成果的产业化应用。
• 市场机遇：受益于交运设备大更新，以及铁路运输行业电气化的深入发展。

风险提示

• 客户集中风险：可能存在客户集中的风险。
• 宏观政策变动风险：宏观经济政策变动可能影响行业发展。
• 研发失败风险：研发项目的不确定性可能导致风险。