电力设备周观点：西门子能源上调预期，锂电出清进行中

有增难减。4月组件招标定标价格继续小幅度下降，组件定标量环比继续提升，对国内装机需求保持乐观。协鑫颗粒硅市占率已达20%，预计今年n型市占率达25%。 锂电：工信部政策引导低端产能退出，行业扩产大幅减速，不少细分环节去年底预测产能增速30%，近期已经调整到10%；铁锂加工费可能涨价、石油焦预焙阳极上涨，建议继续关注电池及各环节龙头。消费电池迭代较为明显，关注消费电池公司。 风电：年报一季报景气拐头，海南、广东及浙江各类催化梯次释放。建议重点关注海风海缆管桩，陆风头部主机零部件，及碳纤或减震相关主题性机会。 电力设备：西门子调高24年指引，叠加变压器新能效等级政策即将颁布带来存量设备加速更新，整体板块上涨明显。国内输变电招标中继保产品价格环比回升明显，价格战顾虑逐步消除。 机器人：特斯拉新发布Optimus训练视频，采用端到端神经网络学习训练，明确传感器采用2D视觉、触觉传感器和力传感器，灵巧手自由度从11个增加到22个自由度，我们预计新的灵巧手采用在手指中配套“齿槽+微型丝杠“的方案，进一步增加了丝杠的用量打开空间。建议重点关注丝杠、传感器、减速器环节。 风险提示：政策变化的风险；产能过剩的风险；市场竞争加剧的风险；特高压开展不及预期的风险。 1光伏 1.1价格变化 本周国内硅料、硅片、电池片价格持续下跌，组件价格总体下跌态势，辅材价格环比回升。根据InfoLink Consulting公布的价格： 硅料：致密料价格下降5元/千克至44元/千克；硅片方面，182单晶价格下降0.10元/片至1.55元/片，210单晶价格下降0.10元/片至2.00元/片，182单晶N型硅片价格下降0.10元/片至1.40元/片，210单晶N型价格下降0.10元/片至2.20元/片。 电池片：182单晶perc价格下降0.01元/瓦至0.33元/瓦，210单晶perc价格下降0.01元/瓦至0.35元/瓦，182TOPCon价格下降0.02元/瓦至0.38元/瓦。 组件：182单/双面单晶perc价格下降0.01元/瓦至0.84/0.86元/瓦，210单面单晶perc价格下降0.01元/瓦至0.86元/瓦，210双面单晶perc价格下降0.01元/瓦至0.88元/瓦，182双面TOPCon价格维稳为0.92元/瓦，210双面HJT价格下降0.05元/瓦至1.10元/瓦。 辅材：本周主栅正银价格上升231元/千克至7442元/千克，细栅正银价格上升231元/千克至7492元/千克，背银价格上升154元/千克至4914元/千克；2.0mm光伏玻璃均价维稳为18.30元/平方米，3.2mm光伏玻璃维稳为26.30元/平方米；光伏胶膜含税平均价格下降至7.5元/平方米，光伏级EVA树脂价格下降至1.1815万元/吨。 图1.光伏产业链价格概览 图2.光伏指数 1.2行业动态 N型硅料均价环比下降6.98%-7.93%不等，硅片跌9.68%。硅料方面，5月9日，硅业分会公布最新多晶硅料价格。n型棒状硅成交价格区间为4.30-4.80万元/吨，成交均价为4.53万元/吨，环比下跌7.93%。p型致密料成交价格区间为3.80-4.30万元/吨，成交均价为3.90万元/吨，环比下跌8.88%。n/p棒状硅价差为0.43万元/吨。n型颗粒硅成交价格区间为3.90-4.10万元/吨，成交均价为4万元/吨，环比下降6.98%。硅片方面，根据硅业分会5月9日公布的价格显示，其中P型M10单晶硅片（182 mm /150μm）成交均价降至1.57元/片，周环比跌幅3.68%；N型M10单晶硅片（183.75 mm /130μm/256mm）成交均价降至1.4元/片，周环比跌幅9.68%；P型G12单晶硅片（210 mm/150μm）成交均价降至2.08元/片，周环比跌幅2.35%。N型G12单晶硅片（210 mm/150μm）成交均价为2.18元/片，周环比持平。 国家能源局发布一季度光伏数据：5月6日，国家能源局公布2024年一季度光伏发电建设情况。2024年一季度，光伏发电新增并网容量4574万千瓦，其中集中式光伏新增2193万千瓦，分布式光伏新增2381万千瓦。户用光伏新增692万千瓦，工商业光伏新增1689万千瓦。 青海发布10.8GW风、光项目清单：近日，青海省发改委下发《2024年青海省电力行业重点项目开发建设方案》的通知。根据文件，2024年青海省将力争能源领域投资计划完成550亿元，新增清洁能源装机突破15GW，重点完成两基地、两通道以及一系列风光水火储项目。根据2024年新增新能源项目清单，新能源项目规模共计10.82GW，其中光伏项目7.367GW，风电项目3.45GW。 爱旭股份下属子公司收到1.5亿元与资产相关政府补助：5月8日，爱旭股份发布公告称，公司下属子公司于5月7日收到与资产相关的政府补助资金1.5亿元，占公司2023年度经审计净资产的比例为1.73%。本次收到的政府补助属于与资产相关的政府补助。 2锂电 2.1价格变化 上游材料：本周国内碳酸锂价格出现小幅下跌，SMM电池级碳酸锂现货价格均价为11.11万元/吨，周跌幅为0.18%，供应方面，整体产能过剩，5月供应量仍有上涨预期，江西部分企业恢复生产，整体开工上行，青海地区气温回暖，产量逐步提升。需求方面，5月下游需求增速放缓，正极企业开工增量有限，部分中小电芯厂出现累库现象，终端新能源汽车需求仍低于预期。 图3.碳酸锂价格（万元/吨） 中游环节： 三元622正极报价13.40万元/吨，环比持平；三元523正极报价12.40万元/吨，环比持平；三元811正极报价16.10万元/吨，环比持平。磷酸铁锂动力价格为4.23万元/吨，环比下跌3.64%。 图4.三元正极价格（万元/吨） 图5.磷酸铁、磷酸铁锂价格（万元/吨） 中端人造石墨报价2.88万元/吨，环比下跌0.69%。中端湿法基膜市场均价为0.93元/平，环比持平；中端干法隔膜市场价格报价0.43元/平，环比持平。 图6.负极价格（万元/吨） 图7.隔膜价格（元/平米） 三元电解液价格报价2.38万元/吨，环比持平，铁锂电解液价格报价1.88万元/吨，环比持平。 图8.电解液价格（万元/吨） 下游环节： 本周动力电池价格基本持平。方形三元动力电芯价格本周报价为0.47元/wh，方形铁锂动力电芯价格报价为0.38元/Wh。 图9.电池价格（元/Wh） 2.2行业动态 SNE Research全球装机数据出炉，宁德时代比亚迪占据前二。2024年1-3月，全球动力电池装机量158.8GWh，同比+22.0%。宁德时代份额继续扩张，2024年1-3月实现动力电池装机60.1GWh，同比+31.9%，高于市场增速，市占率+2.9pct至37.9%，市场份额稳定领先，稳定占据榜首。比亚迪市占率小幅下降，同期实现电池装机22.7GWh，同比+11.9%，市占率-1.3pct至14.3%，位居第二。 国内二线厂商份额稳定，蜂巢能源保持前十。国内二线厂商蜂巢能源增速最高达217.7%，实现装机量2.7GWh，市占率+1pct至1.7%，位居第十。中创新航、亿纬锂能 、 国轩高科排名分别为7/8/9， 装机量6.3/3.6/3.4GWh， 同比增长22.2%154.7%122.1%，市占率分别+0.0/+0.5/+0.0pct至4.0%/2.3%12.1%。 图10.2024年1-3月全球动力电池装机量（GWh） 图11.2024年1-3月全球动力电池市场份额 3风电 3.1本周新增招标情况 本周新增风机招标项目2.2492GW，全部为陆上项目。分别为大唐绥化庆安一期300MW风电项目风力发电机组及附属设备、大唐吉林一汽农安试车场自带负荷配置50MW风电项目风力发电机组及附属设备、中国石油天然气集团有限公司2024年大庆油田、吉林油田风电机组（含塔筒）集中采购项目（标包1、2、3、 4）、华能广西分公司华能浦北壮岭150MW风电场工程项目风力发电机组采购、新疆风能有限责任公司达坂城风电场两台1.2MW风机技改项目风力发电机组及配套塔筒设备采购项目、华润河间多能互补一体化项目风力发电机组（含塔筒）设备采购、运输及服务采购、国家能源集团2024年第一批1463.1MW风力发电机组集团级集中采购公开招标项目（项目一、二、三，位于广西）、国家能源集团2024年第一批1463.1MW风力发电机组集团级集中采购公开招标项目（项目一、二、三，位于天津和浙江）、怀仁市云西30MW分散式风电项目(EPC总承包）、平定县湖大100MW风电项目(EPC总承包）、阳曲县泥屯镇200MW风电项目（一期100MW工程）PC总承包项目、屯留丰宜102MW风电场项目EPC总承包、吉林洮南风电制氢67.2MW风电项目EPC总承包工程。截至2024年5月3日，2024年1-4月风电全口径累计招标共59.19GW，同比增加154.24%，其中陆上项目55.84GW，海上项目3.35GW。4月风电全口径招标共14.6GW，同比增加151.69%，其中陆上项目11.95GW，海上项目2.65GW。 3.22024年招标情况 截至2024年5月10日，2024年1-4月风电全口径累计招标共59.19GW，同比增加154.24%，其中陆上项目55.84GW，海上项目3.35GW。4月风电全口径招标共14.6GW，同比增加151.69%，其中陆上项目11.95GW，海上项目2.65GW。 图12.2021年至今风机月度招标量(GW) 3.3行业动态 明阳智能造143米全球最长海上风电叶片装船发运： 5月7日，在中海化学八所港第一装卸区六号泊位，143米长叶片被吊至“华标海洋”货轮上的预定焊接支架位置，标志着全球最长海上风电叶片首次装船作业顺利完成，该叶片系全球已下线长度最长的风电叶片，由明阳智慧能源集团股份公司东方基地制造，即将运往广东阳江鉴衡阳江国家质检中心进行检测。 4电力设备 4.1主网——一二次设备招标 2024年前两批次变压器招标量为166813MVA，同比-2.7%；GIS招标4513套，同比-10.0%。 图13.主网-一次设备招标批次累计值 2024年前两批次继保招标13335套，同比+10.2%；变电站监控招标769台，同比+16.9%。 图14.主网-二次设备招标批次累计值 图15.主网-二次设备招标批次累计值 4.2电力投资 2024年1-3月份，全国主要发电企业电源工程完成投资1365亿元，同比增长7.7%。 电网工程完成投资766亿元，同比增长14.7%。 单3月，电源工程完成投资604亿元，同比增长2.72%。电网工程完成投资439亿元，同比增长25.7%，23年3月电网工程完成投资349亿元，同比增长13.3%，今年在高基数上继续实现高增长。 图16.电源建设和电网建设投资值（亿元） 4.3出口数据——电表 2024年3月智能电表出口6.99亿元，同比-18.53%。其中单相智能表出口3.58亿元，同比-25.70%；三相智能电表出口3.34亿元，同比-0.55%；其他智能电表出口0.08亿元，同比-81.6%。 图17.智能电表出口金额-分贸易地区（亿元） 图18.智能电表出口金额-分产品品类（亿元） 4.4出口数据——变压器 1）分电压等级来看： 3月变压器（额定容量＞16kVA）出口23.46亿元，同比增64.7%，环比增36.4%，继续保持高增。3月650KVA＜额定容量＜10MVA（主要应用于新能源侧，后简称为“新能源侧”）出口6.4亿元，同比+123.1%，环比增37.0%。3月额定容量≥10MVA（主要应用于电网侧，后简称为“电网侧”）出口11.2亿元，同比+57.9%，环比增41.8%。 2）分出口区域来看： 欧洲：需求旺盛，高增速持续。23年出口金额39.1亿元，同比+128.9%。24年3月出口金