建投能源机构调研纪要

调研日期: 2024-05-13 河北建投能源投资股份有限公司是河北省的能源投资主体，成立于1994年。公司主营业务为投资、建设、运营管理以电力生产为主的能源项目。建投能源成立于1996年6月6日在深圳证券交易所挂牌上市。公司坚持以市场为导向，以保障河北省用电需求,促进区域经济发展,维护全体股东利益为宗旨，以价值最大化为经营理念。截至2020年末，建投能源目前拥有控股发电公司12家、售电公司1家，参股发电公司12家；公司控制运营装机容量915万千瓦，控制在建装机容量70万千瓦，权益运营装机容量922万千瓦。此外，公司还拥有控股供热公司4家，参股供热公司2家，供热面积17,666万平米。建投能源控股股东河北建设投资集团有限责任公司是河北省政府聚合、融通、引导社会资本和金融资本,支持河北省经济发展的投融资平台、基础设施建设平台和金融服务业平台。 1、针对年报亮点第4点,河北建设投资集团有限责任公司作为公司的控股股东,持股比例高达65.63,这对公司的经营决策有何影响?公司未来是否计划引入新的战略投资者或实施股权激励计划,以进一步改善股权结构? 您好!公司控股股东河北建投作为河北省属最大的国有资本投资运营公司,始终支持公司持续、稳定、健康发展。公司将根据未来发展需要,择机引入战略投资者进一步优化股东结构,完善公司治理。2023年末,公司推出2023年限制性股票股权激励计划,目前限制性股票已完成授予登记。感谢您的提问。 2、很多国企央已将市值管理纳入考核,请问,贵公司是否有市值考核? 您好!公司高度重视有关部门提出的将把上市公司市值管理作为企业负责人绩效考核内容。作为河北国企上市公司,我们将不断完善公司 治理和经营管理,打造核心竞争力,努力提升经营业绩,回报投资者,力争实现公司市值与内在价值的动态均衡。感谢提问。 3、2023年,公司市场交易电量占比?是否实施现货交易? 您好!公司所在河北区域已实现电量全部市场交易化。 现货交易全国试点已开展两批(第一批8个试点,第二批6个试点)。2023年10月12日,国家发展改革委、国家能源局联合印发了《关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知》,目前河北南网推进较快,2023年已经试结算过两次,技术条件相对较好,也具备相应的市场环境,2024年将有望实施长周期结算。目前公司正在认真研究相关政策规则,做好人员和技术准备,积极应对新交易模式。感谢您对公司的关注。 4、雄安新区用你们的电嘛,随着雄安新区的建设,该地区的用电量占你们业务的比重是多少,是否持续上升? 您好!雄安新区的建设和发展必将对京津冀特别是河北区域经济起到带动和引领作用。雄安新区位于河北南部电网,公司控股股东河北建投集团为河北区域重要的国有资本投资运营公司,而公司为河北南部电网主要发电企业,下属发电企业均为热电联产企业,且机组均已完成超低排放改造,实现了近零排放,是区域重要的电源支撑,同时也为该区域冬季有效降低雾霾,提供优质的城市集中供热服务。未来,公司将积极寻找投资机会,为区域经济的繁荣发挥积极作用。 5、公司在氢能源领域的研究是否有相应的一些成果? 氢能作为清洁能源应用广泛。随着我国能源向绿色低碳转型发展,以及氢能技术的日趋成熟,未来氢能有望成为能源转型的重要方向之一。近年来,公司一直积极优化调整业务结构,关注相关产业政策和技术发展方向,目前公司参股河北建投中航塞罕绿能科技开发有限公司,积极寻求清洁能源领域的投资机会。 6、大股东资产置入上市公司的步伐会不会提速? 您好!公司控股股东河北建投始终支持公司发展,将持有的火电资产持续注入建投能源,未来河北建投将一如既往支持建投能源做大做强。 7、公司参与碳交易情况? 您好!2023年,公司控股火电机组全部完成第二个履约周期(2021-2022年)配额清缴工作,取得碳配额交易收入1.46亿元。同时,公司孙公司建投融碳在2023年进一步完善碳核证及金融服务平台功能,新增林业碳汇、绿色债券等功能模块;平台接入火电、风电、水电及光伏电站数量稳步增加,其中新增接入浙江省13家水电站、围场县109家和蔚县98个光伏站点;持续开展碳配额交易、国际减排项目开发交易和碳资产金融业务,促进公司碳减排工作。感谢您的关注。 8、未来公司经营面临的风险有哪些? 您好!公司面临的主要经营风险有: (1)煤炭市场风险。火电行业盈利水平受煤炭价格波动影响较为明显。2024年,公司将密切跟踪国家政策及煤炭市场的变化,完善集约 化管控体系,强化与重点煤企合作,增加优质煤签约量和履约率;精准研判市场走势,有效实施错峰采购,多措并举控制燃料成本。 (2)电力市场风险。在双碳目标引领下,能源行业加速绿色低碳转型,非化石能源装机规模增长迅速,影响煤电机组利用小时持续降低。同时,电力市场化改革持续推进,中长期市场、现货市场、辅助服务市场、容量电价和碳市场为主的综合性电力市场和“火电保电力供应、新能源调电量结构”的格局逐渐确立,火电行业的定位和经营逻辑发生了根本性转变。公司将紧跟新型能源体系、新型电力系统发展趋势,积极优化调整业务结构,以火电为基础,加大清洁能源领域的开发力度,增强资源获取能力;同时,进一步强化存量机组的提质增效,加强存量机组经济运行分析和预判,构建集约化电力营销网络体系,统筹电力、热力市场营销,建立电量、燃料、利润联动机制,强化生产标准化和专业化管理,促进存量资产提质增效,提升公司综合竞争力,谋求企业可持续发展。 (3)环保政策风险。公司发电业务主要集中在河北区域,为改善区域环境质量,河北省内出台了火电行业环保绩效创A标准,要求发电企业于 2025年末完成创A工作,同时环保监管及执法力度不断加强。目前,公司控股子公司国泰发电、建投邢台热电、秦热发电已通过环保绩效创A验收工作。公司将以环保绩效创A工作为目标,扎实做好深度减排和绿色转型工作,努力实现公司可持续发展。感谢对公司的关注。 9、2024年公司长协煤签订量多少?占比多少? 您好!按照相关部门关于2024年长协煤覆盖率为80%的要求,公司已组织子公司建能燃料和各发电公司(含代管发电公司)共签订2024年长协煤合同2900万吨左右,签约覆盖率超80%,实现了长协煤合同签订量的合理增长和质的有效提升。感谢您的提问。 10、公司煤炭主要来源? 您好!公司电煤采购来源主要为河北本地、山西、陕西及内蒙地区。感谢您的提问! 11、您好!我来自四川大决策公司未来还有计划扩充电力产能吗?如果有预计的功率多大? 您好!公司坚持绿色低碳发展方向,持续推动优质火电和清洁能源业务发展。一是统筹火电发展,稳步推进“煤电+煤炭”战略实施。2023年,公司在建项目建投寿阳热电、华阳建投阳泉热电实现双机投产;收购建投唐山热电2×30万千瓦项目51%股权,公司发电业务规模进一步扩大;西柏坡电厂四期工程1×66万千瓦项目、任丘热电二期2×35万千瓦项目于2023年3月获得核准,计划2024年下半年开工建设。二是创新开发路径,加速布局清洁能源领域。2023年,公司已投运光伏项目容量30.6万千瓦,在建项目80万千瓦,新取得光伏容量指标100.65万千瓦;创新“供热+新能源”耦合发展思路,沧州青县、涿鹿及怀来“供热+新能源”项目有序推进;2023年,成立建投储能公司,积极参与液态压缩空气储能技术的研发;抢抓抽水蓄能快速发展机遇,积极争取项目参与权。感谢 您的提问。 12、针对年报亮点第三点,鉴于公司2023年度营业收入和净利润均有所增长,但资产负债率也相对较高,请问公司如何看待这一财务状况?未来公司计划采取哪些措施来优化财务结构,降低负债水平? 感谢您对公司的关注。公司所处行业为火力发电行业,属于重资产企业,行业平均负债率约为67%,而且公司目前处于优化产业结构、快速转型升级期间,随着新投资项目增加经营业绩基建项目推进,资产负债率高于以前期间,仍处于合理区间。公司一季度经营业绩较好,下一将发挥融资优势,多渠道筹措资金,控制资产负债率。谢谢您的提问。 13、股价今年能不能上100块? 感谢您对公司的关注!股票价格的形成受多重因素影响,公司一直致力于主营业务规范运作,并不断提升经营管理水平和盈利能力,实现了长期稳定发展。多年来,公司连续实施现金分红,积极回报投资者。未来公司将继续深耕主营业务,加快转型发展,提升业绩估值水平,同时将继续加强与投资者的交流,及时、准确、完整的向市场披露信息,在给予投资者更加满意的回报的同时,也希望得到资本市场的价值认同与持续支持。市值稳步提升是我们共同的愿望,祝您投资顺利。 14、公司长协煤采购价格是多少? 您好,感谢您对公司的关注。不同地区及煤质长协价格不同,2024年一季度公司实现平均综合标煤单价891.73元/吨,同比降低14.81%。谢谢您的提问。 15、对于年报亮点中第5点,公司在未来发展中,如何平衡能源安全保障和清洁低碳发展的目标? 您好。2024年全国能源工作会议强调,要更好统筹高质量发展和高水平安全,加快建设新型能源体系,坚决守住能源安全底线,坚决推动能源清洁转型,为高质量发展提供有力支撑保障。2023年末,我国煤电装机占全国总发电装机容量比重首次降至40%以下,但发电量占比仍接近六成,充分发挥了保障电力安全稳定供应的“顶梁柱”和“压舱石”作用。随着电力行业绿色低碳转型持续推进,煤电正在由主体性电源向提供可靠容量、调峰调频等辅助服务的基础保障性和系统调节性电源转型。对此,建投能源将深刻认识行业发展的新形势,充分把握公司转型发展的方向与路径,紧抓能源安全保障和清洁低碳发展两条主线,以火电为基,坚决把能源电力保供作为重大政治责任,高质量完成迎峰度夏、迎峰度冬和重要时段的电热保供任务,同时加快推进清洁低碳转型发展,继续用“+”思维加强产业链协同合作,以绿色低碳发展助力经济社会发展方式转型,以高质量的能源电力供应护航经济社会高质量发展。 16、您好,贵公司资产负债率为67.48%,处于较高水平,请问公司将如何保证偿债能力?您好!感谢您的提问。公司所处行业为重资产行业,行业平均负债率均较高,而且公司目前处于优化资产结构的关键时期,且市场利率持续下行,随着新投资项目增加和基建项目推进,公司资产负债率略有升高。公司整体经营稳健,现金流充裕,未来将通过多渠道筹措资金,控制资产负债率。 17、今年还会研发8亿多吗?去年研发那么多业绩真难看您好!近年来公司围绕双碳目标,主动适应能源电力行业绿色低碳发展趋势,通过持续开展科技研发,推动发电机组节能降耗,提升机组潜力,同时在储能、光伏等新能源领域和碳资产领域进行技术研究,并开展数智能源建设工作。通过科技研发创新,公司控股发电机组能耗持续下降,安全可靠性和电力、热力的保障能力得到了进一步提升。公司通过加大研发力度,研发费用同比增加较多,不仅是必要的,而且也取得了较好的效果,有利于公司中长期发展。 18、您好!根据年报披露,资产负债率近70%,是否财务风险较大?具体是怎么组成的,有什么应对策略吗? 感谢您对公司的关注。公司所处行业为火力发电行业,属于重资产企业,行业平均负债率约为67%,而且公司目前处于优化产业结构、快速转型升级期间,新投资项目增加和基建项目推进影响资产负债率高于以前期间。公司将通过多渠道筹措资金,控制资产负债率。谢谢您的提问。 19、未来公司发展方向是什么? 您好!建投能源将坚持“传统能源清洁化、清洁能源规模化、多能互补高效化”的战略方向,加快转型升级步伐。推动“煤电+新能源+储能”的耦合发展,加速新能源项目投资,推进抽水蓄能项目落地,密切跟踪储能、氢能等领域的技术和产业发展方向,积极探索将储能、氢 能产业与公司现有能源业务深度融合,将公司打造成为“区域领先、全国一流”的综合能源企业。感谢您的提问! 20、请主要说明一下,今年一季报电价和去年电价比较,下降几分钱?在电价下降背景下,为什么一季度业绩增长如此之大?二季度业绩能保持吗? 您好!2024年一季度公司实现平均上网结算电价446.42元/兆瓦时(含税)同