每日早盘观察

银河农产品及衍生品 每日早盘观察 大豆/粕类 【外盘情况】 隔夜CBOT大豆指数上涨0.34%至1172.75美分/蒲，CBOT豆粕指数上涨0.85%至345.1美金/短吨 【相关资讯】 粕猪研究：陈界正期货从业证号：F3045719投资咨询证号：Z0015458 1.USDA出口检验报告：截至2024年4月18日当周，美国大豆出口检验量为435256吨（预期30-50万吨），前一周修正后为446570吨，初值为432905吨。2023年4月20日当周，美国大豆出口检验量为379662吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为38488107吨，上一年度同期47049478吨； 棉禽研究：刘倩楠期货从业证号：F3013727投资咨询证号：Z0014425 2.USDA作物生长报告：截至2024年4月21日当周，美国大豆种植率为8%，高于市场预期的7%，此前一周为3%，去年同期为8%，五年均值为4%； 玉米鸡肉：刘大勇期货从业证号：F03107370投资咨询证号：Z0018389 3.ASafras& Mercado：将2024年巴西大豆出口调高到9600万吨，高于3月份预测的9400万吨，但是仍比2023年的1.0186亿吨降低6%； 白糖油运：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607 4.我的农产品：截止4月12日当周，125家油厂大豆实际压榨量为195.17万吨，开机率为56%；较预估高4.35万吨。其中大豆库存为355.65万吨，较上周增加0.79万吨，增幅0.22%，同比去年增加48.71万吨，增幅15.87%；豆粕库存为44.25万吨，较上周增加10.68万吨，增幅31.81%，同比去年增加19.61万吨，增幅79.59%。。 油脂联系对接人：张盼盼期货从业证号:F03119783 【逻辑分析】 受欧洲天气炒作外溢影响，美豆盘面跟随上涨，由于美豆长期处于成本线以下且阿根廷供应释放缓慢，因此价格重心或偏上移； 【交易策略】 1.单边：偏多思路对待 2.套利：逢低布局m91正套，MRM07价差扩大； 3.期权：卖m2409-c-3450&卖m2409-p-3250，卖rm2409-c-2900&卖rm2409-p-2600 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 白糖 【外盘情况】 昨日ICE美糖上涨，主力合约上涨0.06美分/磅（+0.31%）至19.56美分/磅。 【相关资讯】 1.美国农业部（USDA）发布的一份报告显示，预计印度2023/24榨季的白糖产量为3200万吨；2024/25榨季的白糖产量为3300万吨，消费量为3200万吨，糖出口量估计为370万吨。 2.美国农业部（USDA）最新预测报告显示，预计2024/25榨季巴西的甘蔗种植面积将增加至846万公顷，较2023/24榨季的835万公顷有所提高；甘蔗产量将较2023/24榨季下降8.5%，为6.45亿吨，主要原因是降雨量低于正常水平；食糖总产量预计为4400万吨；食糖出口量预计为3450万吨。USDA预计，2023/24榨季巴西产糖量预测为4554万吨，创历史新高；食糖出口量预测为3597万吨。 3.美国密苏里大学食品与农业政策研究所于近期发布的《2024年美国农业展望》中表示，尽管过去几年美国糖业面临多个糖厂关闭等系列挑战，但美国食糖产量仍然强劲：预计2023/24榨季美国食糖产量为938万吨，消费量为1270万吨；2033/34榨季，美国食糖产量为1143.6万吨，消费量为1395.5万吨。 4.据外媒4月22日报道，泰国甘蔗及糖业委员会办公室（OCSB）代表VerasakKwanmuang表示，受干旱影响，2023/24榨季泰国的甘蔗入榨量从上榨季的9390万吨下降了1170万吨至8820万吨，其中70%为新鲜甘蔗，其余为火烧甘蔗；约57家糖厂生产了877万吨糖；甘蔗产糖量为107公斤/吨，含糖分为12.35%。OCSB表示，因 甘蔗收购价上涨，农民可能会从种植木薯转向种植甘蔗，预计泰国2024/25榨季甘蔗产量将增加。 【逻辑分析】 内外双弱，目前配额外进口利润给出点价机会，郑糖盘面价格维持偏空走势、破位下行，09合约在6200左右博弈。关注《关于调整海关特殊监管区域和区外加工贸易食糖管理措施的公告》对盘面的影响，不过考虑到郑糖仍维持被动跟随原糖为主，预计郑糖偏弱震荡运行。 【交易策略】 1.单边：观望。 2.套利：9-1正套止盈离场。 3.期权：观望。 （姓名：黄莹投资咨询证号：Z0018607观点仅供参考，不作为买卖依据) 油脂板块 【外盘情况】 CBOT美豆油主力价格变动幅度0.15%至45.67美分/磅；BMD马棕油主力价格变动幅度0.56%至3976林吉特/吨。 【相关资讯】 1.SPPOMA：2024年4月1-20日马来西亚棕榈油产量环比减少7.15%，油棕鲜果串单产下滑6.47%，出油率下降0.13%。 2.据外媒报道，印尼贸易部周一表示，全球最大棕榈油出口国印尼的棕榈油出口预计将在4月份恢复，此前3月和2月的出口量低于过去一年的月平均水平。印尼贸易部数据显示，印尼2月棕榈油出口量为130万吨，3月1-27日出口量约为88.5万吨，低 于过去一年月度平均水准197万吨。经济部官员Bambang Wisnubroto表示：“预计4月和5月情况会好转，我们希望这将增加国内市场义务的实现。出口商预计全球对食用油需求将在5月和6月有所改善。” 3.USDA出口检验报告：截至2024年4月18日当周，美国大豆出口检验量为435,256吨，此前市场预估为300,000-500,000吨，符合市场预期。 4.APK-Inform：根据乌克兰农业政策部报告，截至4月18日，乌克兰种植春粮和豆类作物205.3万公顷，占计划面积（560.1万公顷）的36.7%。截至报告日，乌克兰种植了139.6万公顷的葵花籽，占计划面积（528.8万公顷）的26%。其中，大豆种植了11.63万公顷，占计划面积199万公顷的6%。 5.据Mysteel，截至2024年4月19日（第16周），全国重点地区棕榈油商业库存49.679万吨，环比上周减少1.82万吨，减幅3.53%；全国重点地区豆油商业库存83.9万吨，环比上周减少2.26万吨，降幅2.62%。 【逻辑分析】 受欧洲多地雨雪霜冻天气影响，隔夜菜油持续上涨，预计雨雪天气或将持续数天，菜油受不利天气影响存在上行空间。短期国内外棕榈油或仍将去库，棕榈油盘面震荡下跌的趋势也将存在支撑，跌幅有限。豆油方面，随着大豆逐渐入厂，油厂开机率将逐渐恢复，豆油或将进入累库阶段，目前美豆播种速度快于预期，持续关注天气等情况。短期油脂或将继续呈现高位震荡格局。 【交易策略】 1.单边：预计油脂将高位震荡。 2.套利：豆棕、菜棕09短线逢低做扩。 3.期权：观望。 (姓名：刘倩楠投资咨询证号：Z0014425观点仅供参考，不作为买卖依据) 玉米/玉米淀粉 【外盘变化】 芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘上涨，其中基准期约收涨2.2%。 【重要资讯】 1、截至4月21日当周，美国玉米播种率为12%，市场预期为12%，此前一周为6%，去年同期为12%，五年均值为10%；出芽率为3%，去年同期为2%，五年均值为2%。 2、据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB，截至04月21日，巴西一茬玉米收割率为56.7%，上周为52.9%，去年同期为59.6%。 3、巴西截止4月第三周累计装出玉米3.42万吨，去年4月为47.08万吨。日均装运量为0.23万吨/日，较去年4月的2.62万吨/日减少91.27%。 4、俄罗斯农业部发布通告，将未来一周的小麦出口关税（卢布计价）上调5.1%，大麦关税下调2.4%。2024年4月24日到30期间，俄罗斯小麦和混合麦的基准价格为每吨233.6美元，出口关税为每吨3，443.0卢布。 5、4月23日，临清德能金玉米生物有限公司22日19:50玉米价格跌6厘，玉米收购价格执行1.125元/斤。 【逻辑分析】 美玉米上涨，等待天气炒作，美玉米底部出现。东北上量增多，玉米现货回落，考虑到收储及深加工库存较低，预计回落空间有限。华北玉米上量仍较多，玉米现货偏弱，东北玉米与华北玉米价差处于近几年低位，4月饲料企业补库存，华北玉米回落空间有限。07玉米窄幅震荡，2400支撑较强。 【交易策略】 1.单边：可以轻仓尝试短多07，波动区间2400-2450。 2.套利：等待做缩07玉米和淀粉价差，入场420以上，或7-9淀粉-30以内反套。 3.期权：卖出c2407-p-2400。(以上观点仅供参考，不作为入市依据) (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 生猪 【相关资讯】 1.生猪价格：今日早间生猪价格整体维持稳定。其中东北地区14.6-14.8元/公斤，持平；华北地区14.9-15元/公斤，持平；华东地区15.2-15.7元/公斤，持平；西南地区14.5-14.8元/公斤，持平；华南地区15.1-16元/公斤，持平； 2.仔猪母猪价格：截止4月18日，全国7公斤仔猪价格596元/头，较上周持平，15公斤仔猪价格721元/头，较上周持平，50公斤母猪价格1576元/头，较上周维持稳定； 3.农业农村部：4月16日“农产品批发价格200指数”为121.81，下降0.22个点，“菜篮子”产品批发价格指数为122.80，下降0.26个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.75元/公斤，上升0.1%；牛肉66.31元/公斤，下降0.4%；羊肉62.18元/公斤，下降0.1%；鸡蛋8.21元/公斤，下降0.5%；白条鸡17.75元/公斤，上升1.0%。 【逻辑分析】 短期南方地区降雨可能会酝酿疫情风险，这虽然弱化了现货涨价逻辑，但会使得后续缺口风险增加，远月合约偏多思路对待。 【交易策略】 1.单边：LH2409、LH2411以偏多思路为主； 2.套利：观望； 3.期权：买LH2409-C-18000&卖LH2409-P-17500&卖LH2407-C-19500。 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 花生 【重要资讯】 1、吉林产区308通货米报价5.10元/斤左右，8个筛报价5.45元/斤左右。河南南阳白沙通货米报价4.90元/斤；驻马店产区白沙通货米报价4.80-4.85元/斤。开封地区大花生价格表现稳定，通货米报价4.85-4.85元/斤。 2、正阳鲁花入市收购，收购价格参考其他工厂。主力油厂到货量稳定，成交价格维持在8600-9200元/吨。青岛益海嘉里收购合同价格8600元/吨。 3、国内一级普通花生油报价15400元/吨；小榨浓香型花生油市场主流报价为18700元/吨左右。 4、花生粕多数企业暂无库存，花生粕走货缓慢，报价3700元/吨附近。 5、据Mysteel调研显示，截止到4月19日国内花生油样本企业厂家花生库存统计67926吨，较上周增加13000吨。截止到4月19日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计37310吨，较上周增加400吨。 【逻辑分析】 市场预期新季花生种植面积增加，下游需求仍偏弱，油料花生上涨，通货花生下跌。10花生昨日企稳，后期仍会炒作天气，10花生下方支撑较强，短期仍会窄幅震荡，短期9100支撑较强。 【交易策略】 1.单边：10花生9100-9800窄幅震荡，9100尝试试多，止损9000。 2.套利：10-1花生正套，入场点150以下。 3.期权：观望为主。(以上观点仅供参考，不作为入市依据) (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 鸡蛋 【重要资讯】 1、昨日主产区均价为3.30