期权日度报告

衍生品：期权 期权日度报告 2024年5月9日星期四 兴证期货.研究咨询部 内容提要 金融研究团队 美联储5月议息会议维持利率不变，释放出短期不再加息的信号。美国4月非农、PMI数据均大幅弱于预期，受此影响，欧美股市连续上涨，VIX波值下降，国外市场风险预期回落。中央政治局会议定调地产重磅利好，外资回补A股、港股市场，中国资产处于洼地区域。短期来看，指数此前创下近半年新高后，面临较大的短线抛压，两市成交萎缩，买盘量能下降，预期指数短线震荡回踩。 林玲从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903周立朝从业资格编号：F03088989投资咨询编号：Z0018135 联系人：周立朝邮箱：zhoulc@xzfutures.com 金融期权方面，金融期权成交环比增加，成交PCR值小幅反弹，短空情绪回升，上证50、沪深300系列期权隐波维持低位，HO期权与MO期权隐波差环比扩大，期权偏度指数回落。看涨期权成交量与多头情绪短线回落，短空情绪回升，短期面临回调压力，但隐含波动率平稳，预计调整空间不大，整体维持震荡预期，关注下方支撑。 商品期权方面，铜期权成交量与成交PCR回升，上方阻力位显现，但隐含波动率下降，此前多头行情切换为高位震荡降波行情。PTA期权成交PCR上升，隐含波动率保持在历史低位，PTA低波回落，震荡区间窄，短空情绪释放空间有限，大概率维持低波震荡走势；黄金期权隐含波动率连续大跌，长假不确定性出清，多空情绪普降，转向震荡降波走势。豆粕期权成交剧增，隐波回升，多头情绪推动隐波上升。 行情观点 金融期权：指数上涨，隐波反弹 观点：偏多。国外方面，美联储5月议息会议维持利率不变，释放出短期不再加息的信号。此外，美国4月非农、PMI数据均大幅弱于预期，受此影响，美元指数、美债收益率大跌，欧美股市连续上涨，VIX波值下降，国外市场风险预期回落。 国内方面，中央政治局会议定调统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施，抓紧构建房地产发展新模式，促进房地产高质量发展。政策利好频出，资本市场制度建设长期利好指数。此外，外资回补A股、港股市场，由于美、日、印等主要市场的估值都处于高位，中国资产当下处于洼地区域，估值支撑强。短期来看，指数此前创下近半年新高后，面临较大的短线抛压，两市成交萎缩，买盘量能下降，预期指数短线震荡回踩。 商品期权 交PCR上升，隐含波动率保持在历史低位，PTA低波回落，震荡区间窄，短空情绪释放空间有限，大概率维持低波震荡走势；黄金期权隐含波动率连续大跌，长假不确定性出清，多空情绪普降，转向震荡降波走势。豆粕期权成交剧增，隐波回升，多头情绪推动隐波上升。仅供参考。 行情图表 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：兴证期货研究咨询部 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。