股指期货周报：本周市场上涨，主力期现货贴水减小

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 [table_research] 金融工程报告●股指期货 2016年10月14日 [table_main] 行业深度报告模板 股指期货周报（161014） 本周市场上涨,主力期现货贴水减小 核心观点:  本周市场上涨，大部分板块上涨 沪深300指数收于3305.8，上涨1.6%，中证500指数收于6469.5点，上涨2.2%，上证50指数收于2209.8点，上涨1.5%；HS300指数非银、交通运输、食品饮料、汽车和电子等板块上涨明显，而医药生物、家用电器、建筑材料板块下跌；HS300指数成份股方面，对指数贡献最大几只股票是中国联通、万科A、中国建筑、中国重工、中国中铁等，引起指数下跌贡献的几只股票是网宿科技、保利地产、美的集团、格力电器、金融街等。  期货合约上涨，期货持仓增加 沪深300、中证500、上证50股指期货合约上涨，涨幅与现货一致；沪深300、中证500和上证50总持仓增加。  沪深300、上证50主力期现货贴水幅度减小，上证50变大 与上周相比，沪深300期货主力合约贴水幅度减小，周五贴水4.04点，次月合约贴水33.64点；上证50期货贴水幅度变大，主力合约周五贴水3.61点，次月合约贴水11.21点；中证500期货贴水幅度明显减少，主力合约周五贴水2.49点，其余三个合约贴水分别是86.49点、170.49点和410.09点。 分析师 王红兵 ：0755-83479312 ：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn 执业证书编号：S0130514060001 特别感谢 吴俊鹏 ：010-83574080 ：wujunpeng@chinastock.com.cn 相关研究 [table_report] 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 1 [table_page] 金融工程报告/股指期货周报 目 录 一、市场行情概览 .............................................................................................................................................................. 2 二、期货数据 ...................................................................................................................................................................... 3 （一）沪深300股指期货 ............................................................................................................................................................ 3 （二）上证50股指期货 .............................................................................................................................................................. 8 （三）中证500股指期货 .......................................................................................................................................................... 13 三、风险提示 .................................................................................................................................................................... 18 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 一、市场行情概览 本周市场，沪深两市A股资金流出，2016年10月10日流入76.53亿元，周二流出47.89亿元，周三流出100.41亿元，周四流出80.01亿元，周五流出143.24亿元。沪深300指数收于3305.8，上涨1.6%，中证500指数收于6469.5点，上涨2.2%，上证50指数收于2209.8点，上涨1.5%。 表 1股指期货本周表现 名称 区间收盘 区间涨跌幅 区间振幅 区间日均成交量 区间持仓量 区间持仓变化 沪深300 3305.8 1.6 1.5 8008853460.0 沪深300期货当月 3301.8 1.7 3.0 8798.8 25045.0 -3796.0 沪深300期货次月 3272.2 1.6 2.7 1576.8 6230.0 4532.0 沪深300期货当季 3242.6 1.5 2.7 772.2 10290.0 522.0 沪深300期货下季 3164.8 1.3 2.1 134.6 1833.0 90.0 中证500 6469.5 2.2 2.5 7072503140.0 中证500期货当月 6467.0 2.3 5.0 7906.0 16596.0 -2650.0 中证500期货次月 6383.0 2.3 4.2 1305.0 5143.0 3442.0 中证500期货当季 6299.0 2.3 4.5 704.2 7445.0 593.0 中证500期货下季 6059.4 2.4 3.7 323.0 3943.0 411.0 上证50 2209.8 1.5 1.2 1964154460.0 上证50期货当月 2206.2 1.4 1.3 3284.4 11009.0 -3015.0 上证50期货次月 2198.6 1.5 1.6 1094.0 5264.0 3947.0 上证50期货当季 2188.0 1.4 1.3 282.4 5856.0 187.0 上证50期货下季 2159.8 1.3 1.2 79.2 1330.0 96.0 资料来源：中国银河证券研究部 沪深300股指期货所有合约上涨，持仓量当月期货合约减少3796手，次月期货合约增加4532手，当季期货合约增加522手，下季期货合约增加90手，总持仓增加，当季期货合约的活跃程度小于次月期货合约。 中证500股指期货所有合约上涨，其中中证500期货当月合约上涨2.3%。当月期货合约减少2650手，次月期货合约持仓量增加3442手，当季期货合约增加593手，下季期货合约增加411手。 上证50所有合约上涨，期货涨幅与现货一致。上证50期货合约总持仓增加，当月期货合约减少3015手，下月期货合约增加3947手，当季期货合约增加187手。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 3 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 表 2富时中国A50股指期货本周表现（收盘） 日期 富时A50 SGXA50指数1610 SGXA50指数1611 SGXA50指数1612 SGXA50指数1703 2016/10/10 9692.13 9740 9752.5 9750 9800 2016/10/11 9708.03 9712.5 9740 9725 9800 2016/10/12 9680.4 9667.5 9690 9690 9700 2016/10/13 9677 9640 9660 9680 9670 2016/10/14 9703.09 9740 9742.5 9750 9757.5 资料来源：中国银河证券研究部 而富时中国A50指数本周上涨，收于9703.09点。SGXA50指数1610期货收于9740点，SGXA50指数1611期货收于9742.5点，SGXA50指数1612期货收于9750点，SGXA50指数1703期货收9757.5点。其中1610期货合约日均成交量为110331手。 图 1：富时中国A50股指期货本周表现(每日收盘) 富时A50 SGXA50指数1610 SGXA50指数1611 SGXA50指数1612 SGXA50指数17039692.139708.039680.496779703.0997409712.59667.5964097409752.59740969096609742.59750972596909680975098009800970096709757.52016/10/102016/10/112016/10/122016/10/132016/10/1491009200930094009500960097009800990010000 资料来源：中国银河证券研究部 二、期货数据 （一）沪深300股指期货 首先给出的是，沪深300当月期货合约、下月期货合约、当季期货合约、下季期货合约的基差数据（上面是沪深300指数收盘价）。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 4 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 图 2：HS300股指期货合约基差数据 2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/1200025003000350040004500500055002011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/1-800-600-400-2000200400 沪深300 (000300.SH) 基差 沪深300当月 沪深300下月 沪深300当季 沪深300下季 资料来源：中国银河证券研究部 下图给出的是沪深300现货、期货的成交额数据。 图 3：HS300现货、期货的成交额数据 2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/1107108109101010111012 沪深300 沪深300当月 沪深300下月成交量2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/110710810910101011 沪深300当季 沪深300下季 资料来源：中国银河证券研究部 下图给出的是沪深300期货四个连续合约的持仓量数据。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 5 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 图 4：HS300股指期货合约持仓量数据 沪深300当月 沪深300下月 沪深300当季 沪深300下季2011/1/12011/7/12012/1/12012/