2023年&2024Q1业绩点评：24Q1新业务起量，未来望展现更强协同

研报总结

公司概览

• 财务表现：公司在2023年实现了营收1.14亿元，同比增长0.9%，归母净利润为4248万元，同比增长1.4%。2024年第一季度（Q1），公司营收达到3468万元，同比增长34.3%，归母净利润为1031万元，同比增长5.1%。

新业务进展

• 收购整合：公司通过收购杭州客数100%股权和成都西阿爱木70%股权，进一步拓展了在电商客服领域的业务布局。
• 业务增长：得益于电商客服外包新业务的推动，2024年Q1，公司营收同比增长34.3%，至3468万元，营业成本和销售、管理费用分别增长至1123万元和484万元。预计新业务与原有业务之间存在协同效应，将逐步增强盈利能力。

研发投入与AI应用

• 研发投入：公司研发费用率提升至22%，主要投入于产品开发和已有产品的升级，特别是抖店商家商品管理中心、抖店商家客服营销中心等产品1.0版本的开发，以及光圈智播、直播互动工具等的升级。
• AI技术应用：公司将积极探索AI技术在评论分析筛选、评论分析统计、自动数据记录等方向的应用，旨在加强客户粘性并提升平均收入用户价值（ARPU）。

风险提示

• 电商平台依赖风险：公司业绩高度依赖电商平台，因此可能面临电商平台政策变动带来的风险。
• 电商平台竞争格局变化风险：电商平台的竞争环境不断变化，公司需关注其对业务的影响。

投资策略

• 评级：分析师维持“增持”评级，考虑到新业务对公司利润的贡献正处于增长阶段，调整了未来几年的每股收益预测，并保持了目标价39.73元。

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此总结基于提供的文字内容，强调了财务表现、新业务进展、研发投入、AI应用以及风险提示等关键点，形成了一个条理清晰、易于理解的总结。