原油日报：加拿大TMX管道投产，开辟重油出口新市场

■市场要闻与重要数据 研究院能源组 1.WTI 6月原油期货收涨0.37美元，涨幅超过0.47%，报78.48美元/桶；布伦特7月原油期货收涨0.37美元，涨超0.44%，报83.33美元/桶；上期所原油期货2406合约夜盘收涨0.13%，报616.90元人民币/桶。 研究员 潘翔0755-82767160panxiang@htfc.com从业资格号：F3023104投资咨询号：Z0013188 2.美国能源安全顾问AmosHochstein：美国战略石油储备有足够的供应来应对任何供应担忧，政府正在监测市场情况。 3.阿联酋阿布扎比国家石油公司ADNOC：将6月份的穆尔班原油定价设定为每桶89.14美元。将6月份的UMMLULU原油价格设定为较穆尔班原油升水0.2美元/桶。将6月份的达斯原油价格设定为较穆尔班原油贴水0.75美元/桶。 康远宁0755-23991175kangyuanning@htfc.com从业资格号：F3049404投资咨询号：Z0015842 4.金十数据5月6日讯，两名业内消息人士周一表示，俄罗斯石油公司Rosneft的出口导向型炼油厂Tuapse炼油厂已恢复石油加工。 5.哈马斯表示已向伊朗通报了加沙停火提议。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 6、消息人士：印度信实公司已重新向美国财政部提交请求，申请进口委内瑞拉石油的许可证。 ■投资逻辑 加拿大TMX扩建管道于5月1日正式投产，该管道在原本30万桶/日的输送能力上扩建59万桶/日产能，总输送能力达到89万桶/日，可将加拿大阿尔伯塔省所产的重质原油通过管道输送至西海岸然后装船出口，目前主要的出口市场是美国西海岸炼厂、美湾炼厂以及亚太市场，从投产影响上主要有以下几点：1、突破了加拿大现有的管道产能瓶颈，加拿大出口多元化，有助于加拿大油砂产能释放；2、由于缓解了运输瓶颈以及分流了资源，加拿大重油WCS的贴水上涨至10至15美元/桶；3、加拿大通过火运南下美国的流量将会减少；4、美国与亚太炼厂面临更多重油选择。 ■策略 单边布伦特区间75至90，基本面矛盾并不突出，地缘政治驱动转弱，伊以冲突影响有限，前期空单继续持有。 ■风险 下行风险：俄乌局势缓和，巴以达成停火协议，宏观尾部风险 上行风险：产油国突发性断供，欧美对俄罗斯、伊朗制裁显著收紧 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 目录 INE SC原油期货每日跟踪一：........................................................................................................................................................4INE SC原油期货每日跟踪二：........................................................................................................................................................5原油与其他资产价格走势对比：.....................................................................................................................................................6原油远期曲线：................................................................................................................................................................................7原油跨期价差：................................................................................................................................................................................8成品油裂解价差：............................................................................................................................................................................9 图表 图1:INESC原油期货结算价丨单位：元/桶.................................................................................................................................4图2:INESC原油期货远期曲线丨单位：元/桶.............................................................................................................................4图3:INESC成交与持仓量（累计）丨单位：份合约..................................................................................................................4图4:INESC成交持仓比丨单位：无..............................................................................................................................................4图5:INESC首行与境外原油首行比价丨单位：无......................................................................................................................4图6:SC首行夜盘美元价-BRENT首行丨单位：无........................................................................................................................4图7:SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位：美元/桶..................................................................................................................5图8:SC首行夜盘美元价-OMAN首行丨单位：美元/桶...............................................................................................................5图9:ICEBRENT-DUBAISWAPEFS丨单位：美元/桶......................................................................................................................5图10:DUBAISWAP月间价差丨单位：美元/桶...............................................................................................................................5图11:OMAN/DUBAI价差SWAP丨单位：美元/桶...........................................................................................................................5图12:在岸离岸人民币汇率走势丨单位：无.................................................................................................................................5图13:原油价格与美元指数丨单位：美元/桶...............................................................................................................................6图14:原油价格与黄金价格丨单位：美元/桶...............................................................................................................................6图15:原油价格与铜价丨单位：美元/桶.......................................................................................................................................6图16:原油价格与标普指数丨单位：美元/桶...............................................................................................................................6图17:原油价格与美十债收益率丨单位：美元/桶.......................................................................................................................6图18:原油价格与OVX波动率指数丨单位：美元/桶.................................................................................................................6图19:NYMEXWTI原油期货远期曲线丨单位：美元/桶...............................................................................................................7图20:ICEBRENT原油期货远期曲线丨单位：美元/桶.......................................................................................