原油沥青日报：加拿大至美国管道关闭，原油涨至两年来最高

东吴期货研究所 0512-62936002 www.dwfutures.com 加拿大至美国管道关闭，原油涨至两年来最高 【简评】 OPEC会议前夕，原油市场观望氛围浓厚。WTI原油期货1801月合约上一交易日结算价58.02美元/桶，收58.06美元/桶。Brent原油期货1801月合约上一交易日结算价63.32美元/桶，收63.29美元/桶。 上周由于从加拿大到美国的Keystone管道在美国南达科他州发生5000桶石油泄漏事故而被关闭。周二TransCanada公司宣称，11月底之前通过Keystone管道出口到美国的原油将减少59万桶/日或85%。 美国原油产量继续增加，但是原油出口增加导致美国原油库存下降，汽油库存和馏分油库存增加。美国能源信息署数据显示，美国至11月17日当周EIA原油库存下降185.5万桶，预期下降220万桶万桶，前值增加185.4万桶。至汽油库存增加4.4万桶，预期增加100万桶，前值增加89.4万桶。精炼油库存增加26.9万桶，预期下降100万桶，前值下降79.9万桶。库欣地区原油库存下降182.7万桶，前值下降150.4万桶。美国上周EIA精炼厂设备利用率为91.3%，预期为91.6%，前值为91%。 美国油服公司贝克休斯公布数据显示，美国11月24日当周石油钻井总数大增9座至747座，预期为738座，创6月份以来最大单周增幅，去年同期为474座。 沥青1712合约上一交易日收2550元/吨。 昨日沥青期货盘面价格大体稳定，小幅收涨。山东市场报价2500-2750元/吨，华北市场2450-2500元/吨，华东市场2500-2650元/吨，华南市场2500-2720元/吨。需求重心的南移，山东炼厂开始向下调价。西南沥青需求表现抢眼，重庆码头及周边库存基本消化完毕。中海四川炼厂亦维持产销平衡零库存的状态，价格接连出现上调。西南需求持续释放的情况下，对华南、华东沥青价格均有较强支撑。美油昨收58.06美元/桶，成本端继续支撑。 快手必读——原油沥青日报 2017年11月23日（星期四） 东吴期货研究所 能源化工品组 田由甲 tianyj@dwqh88.com 从业资格号 F3036517 研究所办公地址： 上海市黄浦区西藏南路 1208号6楼 苏州市工业园区星阳街 5号东吴证券大厦8楼 公司微信服务 期市有风险，投资需谨慎 期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 2 一、【基本行情信息】 单位现值前值涨跌涨跌幅美元/桶58.0657.090.971.70%美元/桶63.2962.760.530.84%美元/桶60.2459.270.971.64%美元/桶6261.40.60.98%美元/桶56.8356.550.280.50%美元/桶60.5360.64-0.11-0.18%%28.4228.4200.00%10093.238593.9702-0.7317-0.78%美分/加仑176.11175.740.370.21%美分/加仑193.78194.07-0.29-0.15%美元/吨563.5562.750.750.13%美元/桶5.675.77-0.1-1.73%美元/桶-0.26-0.21-0.05-23.81%美元/桶0.080.11-0.03-27.27%1:1美元/桶16.72116.5110.211.27%3:2:1美元/桶19.28719.2760.010.06%单位现值前值涨跌涨跌幅万桶45714.245899.7-185.5-0.40%万桶6122.86305.5-182.7-2.90%万桶4108841003.284.80.21%万桶/日787.3789.8-2.5-0.32%万桶/日159.1112.946.240.92%万桶/日965.8964.51.30.13%座74773891.22%万桶/日1683.81663.919.91.20%%91.3%91.0%0.3%0.33%单位现值前值涨跌涨跌幅元/吨25502538120.47%元/吨27482696521.93%华东元/吨2570257000.00%山东元/吨2500250000.00%韩国华东元/吨2448244440.16%新加坡华南元/吨2690268730.11%元/吨1981584025.32%元/吨2032-12-37.50%仓库吨987309873000.00%厂库吨380003800000.00%单位现值前值涨跌涨跌幅%64%64%0.0%0.00%%31.8%32%-0.2%-0.63%周度数据沥青装置开工率库存上期所Dated 布伦特西德克萨斯阿曼CIF完税人民价BU1712BU1806BU1806-BU1712沥青数据速览(2017/11/23)市场价(70#/90#)日数据周度数据库存率原油数据速览(2017/11/23)日数据WTI1801布油1801迪拜原油ETF波动率指数美元指数成品油期货NYMEX汽油1801NYMEX取暖油1801ICE柴油1801布油1801-WTI1801布油1802-1801WTI1802-1801NYMEX裂解价差期货价格现货价格期货价格现货价格价差美国库存价差指数炼厂投入基差华东市场价-BU1712商业原油库存库欣成品油进口量原油产量活跃钻井平台数量生产消费产能利用率进出口出口量 期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 3 二、【日度历史数据】 1. WTI远期曲线 2. Brent远期曲线 3. WTI/Brent 近远月价差 4. 阿曼-Brent基差 5. NYMEX成品油裂解价差 -0.4-0.35-0.3-0.25-0.2-0.15-0.1-0.0505253545556575859美元/桶升贴水（右轴）11/2211/2111/15资料来源：Wind、东吴期货研究所-0.4-0.35-0.3-0.25-0.2-0.15-0.1-0.0505758596061626364美元/桶升贴水（右轴）11/2211/2111/15资料来源：Wind、东吴期货研究所33.544.555.566.57美元/桶Brent1801-WTI1801Brent1802-WTI1802资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所-7-6-5-4-3-2-1012美元/桶资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所911131517192123252729美元/桶近月合约成品油裂解价差WTI:RBOB(1:1)WTI:RBOB:取暖油(3:2:1)资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所 期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 4 【沥青】 1. 远期曲线 2. 价差 3. 华东基差 4. 原油与沥青价格走势 5. 新加坡燃料油与沥青价格走势 6. 韩国华东进口利润 -40-200204060801001201402400250026002700280029003000元/吨现值升贴水（右轴）11/2211/2111/15资料来源：Wind、东吴期货研究所4060801001201401601802002202401800210024002700300033002017/8/212017/8/282017/9/42017/9/112017/9/182017/9/252017/10/22017/10/92017/10/162017/10/232017/10/302017/11/62017/11/132017/11/20元/吨BU1806-BU1712（右轴）沥青1712沥青1806资料来源：Wind、东吴期货研究所-300-200-1000100200300400210023002500270029003100元/吨基差(右轴）主力合约收盘价华东市场价资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所0.60.811.21.4210023002500270029003100元/吨BRENT人民币价沥青主力合约原油/沥青（右轴）资料来源：Wind、东吴期货研究所-60-40-20020406080100120230250270290310330350370390美元/吨新加坡燃料油与沥青价格走势燃料油溢价新加坡燃料油FOB新加坡沥青FOB现货价资料来源：Wind、东吴期货研究所-350-300-250-200-150-100-5005010015020022002300240025002600270028002900元/吨进口利润华东市场价韩国华东进口完税价资料来源：Wind、东吴期货研究所 期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 5 7. 新加坡华南进口利润 8. 上期所沥青厂库与仓库注册仓单数 三、【周度历史数据】 1. 美国原油产量 2. 美国商业原油库存 3. 库欣商业原油库存 4. 美国成品油库存 -500-400-300-200-1000100200300220023002400250026002700280029003000元/吨进口利润华南市场价新加坡华南进口完税价资料来源：Wind、东吴期货研究所0510152025303540万吨仓库库存厂库库存合计资料来源：Wind、东吴期货研究所6507007508008509009501000147101316192225283134374043464952万桶/日周13-16范围13-16均值20162017资料来源：Wind、EIA、东吴期货研究所210260310360410460510560147101316192225283134374043464952百万桶周13-16范围13-16均值2016年2017年资料来源：Wind、EIA、东吴期货研究所01020304050607080147101316192225283134374043464952百万桶周13-16范围13-16均值2016年2017年资料来源：Wind、EIA、东吴期货研究所360400440480520147101316192225283134374043464952百万桶周13-16范围13-16均值2016年2017年资料来源：Wind、EIA、东吴期货研究所 期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 6 5. 美国汽油库存 6. 美国活跃钻井平台数量 7. 美国精炼厂产能利用率 8. 非商业持仓净多头百分比与WTI油价走势 【沥青】 1. 中国石油沥青装置开工率 2. 各地区炼厂库存率 190200210220230240250260270147101316192225283134374043464952百万桶周13-16范围13-16均值2016年2017年资料来源：Wind、EIA、东吴期货研究所200300400500600700800900100011001200130014001500147101316192225283134374043464952座周201520162017资料来源：Baker Hughes、东吴期货研究所747780838689929598%147101316192225283134374043464952周13-16范围13-16均值2016年2017年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研究所30354045505510%15%20%25%30%35%2016年6月2016年9月2016年12月2017年3月2017年6月2017年9月非商业持仓净多头百分比与WTI油价走势非商业持仓净多头百分比WTI-Price(右)资料来源：Wind、CFTC、东吴期货研究所404550556065707580%资料来源