金融期权日报：政策面利好预期升温

金融期权 政策面利好预期升温 核心观点 今日各股指均高开，全天震荡收涨。其中沪深两市成交金额为11025亿元，较上日放量718亿元。两市超4500只个股上涨，北向资金净买入93.15亿元。假期期间海外美联储降息预期有所提前，海外美元资金对中国资产的风险偏好有所上升。加上一线城市放松房地产政策，假期消费强劲等宏观利多因素的影响，政策面利好预期以及宏观复苏预期推动市场风险偏好回升。不过目前国内居民部门对股票基金的偏好仍持续弱于固收类基金，股市增量资金的来源主要看北向资金以及社保养老基金。由于假期前后股指持续反弹，对部分利好预期已经有所体现。股指能否延续反弹态势，需要政策面利好落地的配合以及增量资金的流入。总体而言，由于海外降息预期仍存不确定性，国内政策超预期的空间有限，短期内预计股指保持区间震荡走势。 姓名：闾振兴宝城期货投资咨询部从业资格证号：F03104274投资咨询证号：Z0018163电话：0571-87633890邮箱：lvzhenxing@bcqhgs.com 考虑到上证50与沪深300的成分股具有业绩预期相对稳定，防御属性强的特点，短期内大涨或大跌的可能性较低，因此可以持有对应品种的卖出宽跨式策略。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 1期权指标 2024年05月06日,50ETF涨1.20%,收于2.530；300ETF(上交所)涨1.39%,收于3.648；300ETF(深交所)涨1.44%,收于3.793；沪深300指数涨1.48%,收于3657.88；中证1000指数涨1.99%,收于5606.84；500ETF(上交所)涨1.54%,收于5.614；500ETF(深交所)涨1.52%,收于5.735；创业板ETF涨2.04%,收于1.853；深证100ETF涨2.16%,收于2.559；上证50指数涨1.28%,收于2495.76;科创50ETF涨1.12%,收于0.81；易方达科创50ETF涨1.27%,收于0.80。 上证50ETF期权成交量PCR为81.81,上一交易日成交量PCR为72.20；持仓量PCR为103.82,上一交易日持仓量PCR为97.72。上交所300ETF期权成交量PCR为80.02,上一交易日成交量PCR为80.63；持仓量PCR为105.53,上一交易日持仓量PCR为100.66。深交所300ETF期权成交量PCR为78.29,上一交易日成交量PCR为77.58；持仓量PCR为95.47,上一交易日持仓量PCR为94.33。沪深300指数期权成交量PCR为50.90,上一交易日成交量PCR为51.68；持仓量PCR为60.74,上一交易日持仓量PCR为59.37。中证1000指数期权成交量PCR为68.77,上一交易日成交量PCR为75.26；持仓量PCR为72.87,上一交易日持仓量PCR为69.08。上交所中证500ETF期权成交量PCR为94.59,上一交易日成交量PCR为84.55；持仓量PCR为122.69,上一交易日持仓量PCR为123.86。深交所中证500ETF期权成交量PCR为85.57,上一交易日成交量PCR为96.61；持仓量PCR为104.42,上一交易日持仓量PCR为100.12。创业板ETF期权成交量PCR为78.11,上一交易日成交量PCR为85.21；持仓量PCR为113.10,上一交易日持仓量PCR为109.42。深证100ETF期权成交量PCR为86.09,上一交易日成交量PCR为85.04；持仓量PCR为99.71,上一交易日持仓量PCR为91.42。上证50股指期权成交量PCR为54.56,上一交易日成交量PCR为43.18；持仓量PCR为51.70,上一交易日持仓量PCR为49.89。科创50ETF期权成交量PCR为54.66,上一交易日成交量PCR为57.19；持仓量PCR为66.10,上一交易日持仓量PCR为63.19。易方达科创50ETF期权成交量PCR为58.02,上一交易日成交量PCR为53.89；持仓量PCR为75.42,上一交易日持仓量PCR为71.80。 上证50ETF期权2024年05月平值期权隐含波动率为13.03%,标的30交易日历史波动率为11.22%。上交所300ETF期权2024年05月平值期权隐含波动率为13.70%,标的30交易日历史波动率为14.08%。深交所300ETF期权2024年05月平值期权隐含波动率为13.87%,标的30交易日历史波动率为14.10%。沪深300指数期权2024年05月平值期权隐含波动率为14.13%,标的30交易日历史波动率为14.54%。中证1000指数期权2024年05月平值期权隐含波动率为22.80%,标的30交易日历史波动率为28.65%。上交所中证500ETF期权2024年05月平值期权隐含波动率为18.45%,标的30交易日历史波动率为22.09%。深交所中证500ETF期权2024年05月平值期权隐含波动率为18.24%,标的30交易日历史波动率为22.09%。创业板ETF期权2024年05月平值期权隐含波动率为21.62%,标的30交易日历史波动率为26.67%。深证100ETF期权2024年05月平值期权隐含波动率为17.47%,标的30交易日历史波动率为19.61%。上证50股指期权2024年05月平值期权隐含波动率为13.63%,标的30交易日历史波动率为 11.74%。科创50ETF期权2024年05月平值期权隐含波动率为21.42%,标的30交易日历史波动率为25.83%.易方达科创50ETF期权2024年05月平值期权隐含波动率为22.62%,标的30交易日历史波动率为25.83%。 2相关图表 ➢上证50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢沪深300股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢中证1000股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢创业板ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深证100ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上证50股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢易方达科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 获 取 每 日期 货策 略 推 送 免 责 条 款 除非 另 有说 明 ，宝城 期 货 有限 责 任公 司（ 以下 简 称“宝 城 期 货”）拥 有本 报 告的 版 权 。未 经 宝城期货 事 先书 面 授权 许 可 ，任何 机 构或 个 人不 得 更改 或以 任 何方 式 发送 、传 播 或复 印 本报 告 的全 部 或部分内 容 。 本报 告 所载 的 全部 内 容只 提供 给 客户 做 参考 之 用 ，并不 构 成对 客 户的 投 资建 议 。宝 城 期货 认 为 本报告 所 载内 容 及观 点 客观 公正 ，但 不 担保 其 内容 的 准确 性 或完 整 性 。客户 不 应单 纯 依靠 本 报告 而 取代个人 的 独立 判 断 。本报 告 所载 内 容反 映 的是 宝 城期 货在 最 初发 表 本报 告 日期 当日 的 判断 ，宝 城 期货 可发出 其 它与 本 报告 所 载内 容不 一 致或 有 不同 结 论的 报告 ，但宝 城 期货 没 有义 务和责 任去 及 时更 新 本报告涉 及 的内 容 并通 知 客户 。宝 城 期货 不 对因 客 户使 用本 报 告而 导 致的 损 失负 任何 责 任。 宝城 期 货建 议 客户 独 自进 行投 资 判断 。本 报告 并 不 构成 投 资 、法 律 、会计 或 税务 建 议或 担 保任 何内容 适 合客 户 ，本 报 告不 构成 给 予客 户 个人 咨 询建 议。 宝城 期 货版 权 所有 并 保留 一切 权 利。