新材料行业月报：我国集成电路产业同比扭亏为盈，基本金属价格普遍上涨

分析师：顾敏豪登记编码：S0730512100001gumh00@ccnew.com 021-50586308研究助理：石临源 登记编码：S0730123020007shily@ccnew.com 0371-86537085 ——新材料行业月报 证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 发布日期：2024年04月30日 投资要点： ⚫4月新材料板块走势强于沪深300。4月新材料指数（万得）上涨3.24%，跑赢沪深300指数(2.44%)0.80个百分点。同期上证综指上涨2.36%，深证成指上涨2.90%，创业板指上涨3.82%。新材料指数涨跌幅与30个中信一级行业相比位列第9位，稍弱于汽车行业表现，指数整体表现较好。从市盈率来看，截止至2024年4月29日，全部A股的PE（TTM，剔除负值）为14.32倍；新材料指数的PE（TTM，剔除负值）为18.99倍，处于自2021年以来历史估值的21.90%分位。 相关报告 ⚫金属原材料：4月基本金属价格均有所上涨，大部分稀土价格上涨。截至4月29日，伦敦金属交易所（LME）当月基本金属价格涨跌幅度：铜（10.53%）、铝（7.95%）、铅（9.05%）、锌（15.13%）、锡（15.79%）、镍（13.07%）；上海期货交易所基本金属价格涨跌幅度：铜（10.73%）、铝（3.87%）、铅（4.55%）、锌（9.36%）、锡（14.37%）、镍（8.55%）。主要稀土品种价格涨跌幅：氧化镧（0.00%）、氧化铈（0.00%）、氧化镨（13.97%）、氧化钕（13.13%）、氧化铽（21.23%）、氧化镝（11.23%）、氧化镨钕（13.24%）、氧化钇铕（0.00%）。 《新材料行业深度分析：超硬材料产业链分析之河南概况》2024-04-23《新材料行业月报：半导体销售额同比增长，超硬制品1-2月出口量大幅增加》2024-03-29《新材料行业月报：全球半导体销售额继续环比增长，超硬材料2023年出口量价齐降》2024-02-28 联系人：马嶔琦电话：021-50586973地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼邮编：200122 ⚫半导体材料：全球半导体销售额同比增长16.3%。2024年2月，根据美国半导体行业协会（SIA）的数据，全球半导体销售额为461.7亿美元，同比增长16.3%，环比下降3.1%，继去年11月份以来，连续第4个月同比增长。 ⚫超硬材料：超硬制品出口同比增长5.83%。2024年1月至3月，2024年1月至3月，我国超硬材料及其制品出口3.82万吨，同比上涨11.30%；出口额5.18亿美元，同比下降2.17%；出口单价13.56美元/千克，同比下跌12.10%。超硬材料的出口额为1.47亿美元，同比下滑了17.87%。超硬制品的出口额为3.71亿美元，同比增长5.83%。 ⚫特种气体：稀有气体价格涨跌不一。2024年3月，氙气、氪气、氖气价格有所上涨。稀有气体价格和月涨跌幅度分别为氦气（798元/瓶，-4.43%），氙气（42371元/立方米，1.17%），氖气（135元/立方米，3.48%），氪气（450元/立方米，0.00%）。 ⚫维持行业“强于大市”的投资评级。2024年政府工作报告指出，要促进战略性新兴产业融合集群发展，加快前沿新兴氢能、新材料等产业发展。新材料产业作为我国新质生产力的重要组成部分， 有助于增强产业链供应链韧性和竞争力，有助于加强产业链关键核心技术国产替代能力。目前以房地产、建筑业、加工制造业为主力的产业结构面临发展上限，向上游人工智能、新材料、系能源、数字经济发展是必然趋势，因此新材料行业正处于快速发展的成长期，我们维持新材料行业“强于大市”的投资评级。 ⚫风险提示：技术进展不及预期；上游原材料价格大幅波动；下游需求不及预期；地缘政治因素影响。 内容目录 1. 2024年4月新材料行情回顾..........................................................................4 1.1.新材料板块整体表现.......................................................................................................41.2.新材料板块个股表现.......................................................................................................51.3.新材料板块估值回顾.......................................................................................................6 2.行业动态........................................................................................................7 3.1.宏观数据：CPI同比涨幅回落.........................................................................................93.2.金属价格及库存变动：4月基本金属价格均有所上涨...................................................113.3.半导体材料：全球半导体销售额同比增长16.3%.........................................................123.4.超硬材料：超硬制品出口同比增长...............................................................................133.5.特种气体：稀有气体价格涨跌不一...............................................................................15 4.投资建议.......................................................................................................16 5.风险提示.......................................................................................................17 图表目录 图1：2024年4月新材料指数与中信一级行业涨跌幅情况（截至4月29日收盘）.............4图2：新材料指数与A股主要指数涨跌幅对比情况（截至4月29日收盘）.........................4图3：2024年4月新材料行业子板块涨跌幅（截至4月29日收盘）...................................5图4：新材料板块历史市盈率情况..........................................................................................6图5：新材料子板块市盈率与市盈率分位数情况....................................................................6图6：新材料指数与中信以及行业市盈率（TTM整体法，剔除负值，截至4月29日收盘）6图7：近三年我国CPI、PPI（%）.........................................................................................9图8：近三年我国制造业PMI.................................................................................................9图9：近一年我国PMI各分项指标........................................................................................10图10：近一年我国GDP、工业增加值、进出口金额与投资情况...........................................10图11：2000-2024年全球半导体市场销售额情况................................................................12图12：2000-2024年中国半导体市场销售额情况................................................................13图13：2001-2024年费城半导体指数与中国集成电路产量当月同比...................................13图14：中国加工钻石出口量和价格月度走势........................................................................14图15：中国氦气进口量（吨）月度走势...............................................................................16 表1：2024年4月新材料板块个股领涨、领跌情况（截至4月29日收盘）.........................5表2：4月LME和SHFE基本金属价格和涨跌幅度（截至4月29日）..................................11表3：4月LME基本金属全球库存（截至4月29日）...........................................................11表4：4月SHFE基本金属全球库存（截至4月29日）.........................................................11表5：4月主要稀土价格及涨跌幅（截至4月29日）..........................................................12表6：2024年1-3月中国超硬材料类商品出口数据汇总.......................................................14表7：2024年1-3月中国超硬材料类商品出口目的地及份额...............................................15表8：4月稀有气体价格及涨跌幅度......................................................................................15 1.2024年4月新材料行情回顾 1.1.新材料板块整体表现 4月新材料板块走势强于沪深300。截至4月29日，4月新材料指数（万得）上涨3.24%，跑赢沪深300指数(2.44%)0.80个百分点。同期上证综指上涨2.36%，深证成指上涨2.90%，创业板指上涨3.82%。新材料指数涨跌幅与30个中信一级行业相比位列第9位，稍弱于汽车行业表现，指数整体表现较好。