美的集团(000333)的2024年第一季度财报显示，公司实现了稳健的增长。营业总收入达到了1065亿元，同比增长了10%，归母净利润为90亿元，同比增长12%，扣非后归母净利润为92亿元，同比增长20%。
从业务角度来看：
- 智能家居业务：收入同比增长了11%，这得益于公司积极拓展新渠道和新市场。海外电商零售额同比增长约60%，并在巴西、埃及、马来西亚和中东市场的自有品牌销售同比增长超过50%。为了加速海外自有品牌业务的发展，公司增加了30亿元的投资。
- 商业及工业解决方案：
- 智能建筑科技：实现收入82亿元，同比增长6%，增速放缓主要由于部分国家的热泵补贴政策变化及欧洲天然气价格下降的影响。除热泵外的其他品类则同比增长了28%。
- 新能源及工业技术：实现收入77亿元，同比增长23%。
- 机器人及自动化：实现收入67亿元，同比下降12%，这主要受到国内汽车厂商新扩产能计划的暂缓和海外汽车厂商产品策略调整的影响。然而，物流自动化业务因海外线下消费的旺盛驱动，实现了超过9%的增长。
盈利能力方面，2024年第一季度毛利率为27.3%，较去年同期提高了3.3个百分点，销售净利率为8.5%，略高于去年的8.4%。
费用率方面，销售、管理、研发、财务费用率分别同比变化了1.3、0.2、-0.02、+1.2个百分点。
投资建议维持不变，预计美的集团2024-2026年的收入将分别达到4065、4371、4701亿元，归母净利润为371、407、449亿元，对应的每股收益为5.32、5.84、6.44元。以2024年4月30日收盘价69.78元计算，对应的市盈率为13、12、11倍，维持“增持”评级。
风险提示包括下游行业景气度不及预期、行业竞争加剧、订单获取不及预期、上游原材料成本波动、新技术迭代风险、行业空间测算偏差、第三方数据失真、研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险、汇率波动等。
财务摘要显示，预计2024-2026年的收入将分别增长至4065、4371、4701亿元，归母净利润为371、407、449亿元，每股收益为5.32、5.84、6.44元，市盈率为13、12、11倍。
财务报表和主要财务比率提供了详细的财务数据，包括现金流量、利润表、资产负债表等，用于评估公司的财务健康状况。
分析师简介包括陈玉卢和喇睿萌，他们拥有丰富的行业研究经验和专业背景，致力于为投资者提供深入的市场洞察和投资建议。
