(于开曼群岛注册成立的有限公司) 股份代号:00968 引领绿色新能源 信义光能 年报 2023 目录 2 公司资料 4 主席报告 11 管理层讨论及分析 20 董事及高级管理层履历 24 企业管治报告 36 董事会报告 70 独立核数师报告 76 综合收益表 77 综合全面收益表 78 综合资产负债表 80 综合权益变动表 82 综合现金流量表 83 综合财务报表附注 192 财务概要 1信义光能控股有限公司I二零二三年年报 公司资料 执行董事 李圣泼先生(铜紫荆星章()副主席) (于二零二三年七月三十一日调任且获委任为行政总裁并自二零二四年四月一日起生效) 李友情先生(行政总裁(直至二零二四年三月三十一日)) 李文演先生 朱灿辉先生(于二零二三年六月二日获委任)陈曦先生(于二零二三年六月二日退任) 非执行董事 李贤义博士(银紫荆星章()主席)ø~ (于二零二三年七月三十一日调任)丹斯里拿督董清世P.S.M,D.M.S.M(太平绅士) (副主席)ø< 独立非执行董事 卢温胜先生#+<简亦霆先生#ø<梁仲萍女士*ø< *审核委员会主席 #审核委员会成员 +薪酬委员会主席 ø薪酬委员会成员 ~提名委员会主席 <提名委员会成员 公司秘书 朱灿辉先生 注册办事处CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 总部及中国大陆主要营业地点 中国安徽省芜湖市芜湖经济技术开发区信义路2号 信义玻璃工业园 香港主要营业地点 香港 九龙观塘海滨道135号 宏基资本大厦 21楼2109至2115室 香港法律顾问 翰宇国际律师事务所香港 鲗鱼涌太古坊 港岛东中心 3201室 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师及注册公众利益实体核数师 香港中环 太子大厦22楼 二零二三年年报I信义光能控股有限公司2 主要往来银行 中国银行(香港)中信银行 中国建设银行光大银行 招商银行花旗银行恒生银行汇丰银行华夏银行徽商银行兴业银行马来亚银行 日商三井住友银行 开曼群岛主要股份过户登记处ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716号铺 网址 http://www.xinyisolar.com 股份资料 上市地:香港联合交易所有限公司之主板股份代号:00968 上市日期:二零一三年十二月十二日每手买卖单位:2,000股普通股 财政年度结算日:十二月三十一日 截至二零二三年十二月二十九日之股价:4.56港元 截至二零二三年十二月二十九日之市值:约$406.0亿港元 重要日期 股份过户登记处暂停办理手续 (为厘定符合出席股东周年大会并于会上有投票资格):二零二四年五月二十八日(星期二)至 二零二四年五月三十一日(星期五)(包括首尾两日)股东周年大会日期: 二零二四年五月三十一日(星期五)股份过户登记处暂停办理手续 (为厘定符合收取末期股息资格):二零二四年六月六日(星期四)至 二零二四年六月十一日(星期二)(包括首尾两日)建议末期股息派付日期: 二零二四年八月七日(星期三)或前后 3信义光能控股有限公司I二零二三年年报 主席报告 本人谨代表信义光能控股有限公司(“本公司”或“信义光能”)的董事(“董事”)会(“董事会”)欣然呈报本公司及其附属公司(统称“本集团”)截至二零二三年十二月三十一日止年度的经审核综合业绩。 本集团二零二三年上半年的太阳能玻璃业务表现受高企的原材料及能源成本以及平均售价下跌所影响,惟有关情况已于下半年大为改善。多晶硅及太阳能组件价格于第二季度大跌,触发下游装机需求于二零二三年下半年有所加快,加上太阳能玻璃新增产能增长放缓,上述因素令太阳能玻璃市场的供需动态有所改善。随着毛利率于二零二三年下半年大为改善及年度销量增加,本集团太阳能玻璃业务于二零二三年的毛利贡献较二零二二年有所上升。太阳能发电场业务方面,本集团二零二三年的年度新增并网容量创历史新高,年内完成了总核准并网容量合共为1,094兆瓦项目的并网,当中大型地面项目占974兆瓦,分布式发电项目占120兆瓦。 于二零二三年,本集团的收益为26,628.8百万港元,较二零二二年增加29.6%。本公司权益持有人应占溢利增加9.6% 至4,187.1百万港元。二零二三年每股基本盈利为47.04港仙,而二零二二年则为42.95港仙。建议派发末期股息每股 15.0港仙,惟须待本公司股东(“股东”)于应届股东周年大会(“股东周年大会”)上批准方可作实。 业务回顾 全球光伏装机量录得前所未有的增长 在能源转型及成本大幅降低等多项因素的推动下,全球光伏(“光伏”)装机量于二零二三年录得前所未有的增长。在需求方面,日益紧张的地缘政治局势及能源危机的威胁使光伏能源成为各国广泛采纳以实现能源安全及降低成本波动风险的重要能源发展举措之一。在成本方面,随着新产能的逐步提升,太阳能供应链中的多晶硅供应瓶颈已得到解决。自二零二三年年中起,多晶硅及光伏组件价格已开始大幅回落,令装机成本重回下降轨道。 由于装机成本大减,全球大部份主要光伏市场于二零二三年下半年均经歴强劲增长。先前因光伏组件价格高企而推迟的项目已经恢复,新项目也因投资回报率提高而加快进行。然而,鉴于光伏项目属长期及资本密集性质,利率持续高企、宏观经济不明朗,加上复杂的地缘政治、贸易及经济关系,可能会继续影响未来的项目开发和实施时间。 从市场分布来看,二零二三年全球光伏装机量持续呈多元化发展。虽然装机市场主要由中国、欧洲联盟(“欧盟”)、美国(“美国”)、印度及巴西主导,但年度新增装机量超过1吉瓦(“吉瓦”)的国家数量有所增加。尽管部份国家的装机容量受政府政策及╱或其他因素影响,但由于其他市场的出现作为补充,全球装机量继续快速增长。 二零二三年年报I信义光能控股有限公司4 中国在装机需求、技术创新及成本改善方面继续引领全球光伏发展 二零二三年中国继续在全球光伏发展上担当重要角色,其完善的太阳能产业链继续在降低成本及技术创新方面为全球太阳能应用作出贡献。除作为全球太阳能行业的生产枢纽外,中国亦为世界上年新增光伏装机量最大的国家。 根据国家能源局(“国家能源局”)发布的统计数据,中国新增光伏装机量于二零二三年按年增加148.1%至216.88吉瓦。二零二三年上半年及二零二三年下半年的新增光伏装机量分别为78.42吉瓦及138.46吉瓦。二零二三年下半年的装机量增长较高,主要是受装机成本大幅下跌所推动。 二零二三年上半年,由于装机成本相对较高,中国许多光伏项目的采购及建设仍处于停滞状态。此期间的新增装机量主要来自价格敏感度较低及获政府政策支持的项目,例如分布式发电项目以及位于沙漠地区的超大型光伏基地。二零二三年下半年下游光伏装机量激增的主要原因是组件成本大幅下降。过去两年,包括多晶硅、硅片、电池、组件及辅助材料在内的整个光伏产业链的产能大幅扩张,加剧了行业竞争。除现有太阳能公司的新增产能外,非从事太阳能业务的公司亦作出跨行业投资,供应的增加导致行业竞争加剧。技术进步为另一令太阳能组件价格下跌的因素。N型太阳能组件的效率通常高于P型太阳能组件,因而日渐普及。N型太阳能组件的大规模生产带来了更高的规模经济效益及生产成本下降,使P型太阳能组件的价格进一步下调。 太阳能玻璃毛利率于二零二三年下半年大幅改善 于二零二三年上半年,较低的平均售价及普遍高企的原材料及能源成本使本集团太阳能玻璃分部的毛利率受压。这情况于二零二三年下半年得到明显改善,毛利率由上半年的15.2%上升至下半年的26.4%。二零二三年的分部毛利率仅略低二零二二年。 太阳能玻璃行业于二零二三年的新增产能较二零二二年为少,主因是政府批核更严格、投资回报降低,以及融资困难。然而,二零二三年的实际有效产能增长仍然很大,因为二零二二年新增的部份产能于二零二三年逐渐达到满负荷。产能的增加使太阳能玻璃市场的竞争更激烈。 二零二三年上半年,太阳能玻璃制造商面临成本上涨及制成品价格升幅有限的双重压力。行业供应于过去两年大幅增加,但高企的组件价格抑制下游装机的需求。二零二三年第二季度多晶硅及太阳能组件价格的大跌标志着市场发展的转捩点。在下游装机需求大增及行业产能增长逐步放缓下,太阳能玻璃市场的供需动态于二零二三年下半年稳步改善。太阳能玻璃市场的供应从相对充裕变为更为平衡。 5信义光能控股有限公司I二零二三年年报 主席报告 与前几年相比,二零二三年太阳能玻璃产品的价格波动较小。除第三季升幅较为明显外,年内其余月份的价格于窄幅上落。整体而言,由于供需更为均衡,二零二三年下半年的平均售价较二零二三年上半年略增。在成本方面,能源及原材料采购成本维持高企,甚至于第一季度略有上升。纯碱及天然气价格于第二季度略有下跌。尽管价格于二零二三年下半年有一定程度回升,但二零二三年下半年的整体成本压力远较二零二三年上半年为低。 为使在竞争激烈的市场处于有利位置,本集团于二零二三年实施一系列针对性的举措。在销售方面,本集团采取灵活的营销策略,加快存货周转,打造产品差异化,进一步提高产品质量。在成本控制方面,本集团已提升产能及设施、改进技术、提高良品率、降低能耗,以及优化生产及物流流程。 由于平均售价上涨、成本压力减少及营运效率提高,本集团于二零二三年下半年的毛利率较二零二三年上半年录得显着改善。 扩大产能以把握市场增长机遇,并将生产基地分散至不同地区 除毛利率有所改善外,本集团亦通过增加销量达致更快的盈利增长。与二零二三年上半年相比,本集团太阳能玻璃销量(按吨位而言)于二零二三年下半年上升约20.3%。凭藉新增产能及强大的市占率,本集团增加其存货周转,于二零二三年太阳能玻璃销量(按吨位而言)按年增长49.3%,太阳能玻璃收益则按年增长33.3%。 及时的扩充产能不仅让本集团把握全球市场增长的机遇,亦巩固其市场领导地位。截至二零二三年年底,本集团的太阳能玻璃日熔量达到25,800吨,较年初增加6,000吨。新增产能来自六条每条日熔量为1,000吨的生产线,其中两条生产线于二零二三年上半年投产,四条生产线于二零二三年下半年投产。 本集团亦于二零二三年积极于中国及海外不同地点进行可行性研究,寻找合适的扩产地点,为未来的可持续发展作好准备。更广泛的产能分布可更好地满足不同国家及地区的客户的需要、提高物流效率、降低运输成本,应对更严格的能耗和排放政策以及国际贸易壁垒带来的风险。 本集团继续开发不同类型的太阳能玻璃产品,以满足客户需求,并促进太阳能产业链的进一步技术发展。就本集团的太阳能玻璃销售组合而言,薄片玻璃所占份额于二零二三年有所增加。于二零二三年上半年,光伏装机量需求较多来自海外及分布式发电项目,双层玻璃和双面组件的使用相对较少。因此,薄片玻璃销售在本集团太阳能玻璃销售组合中的占比有所下降。然而,随着太阳能电池技术逐渐从P型转为N型,以及大型地面光伏电力项目的建设数量增多,薄片玻璃的销售占比于二零二三年下半年大幅上升。随着薄片玻璃逐渐成为主流产品,本集团已相应地部署了新的生产线配置。 二零二三年年报I信义光能控股有限公司6 新增太阳能发电场容量创历史新高 随着太阳能组件价格于二零二三年年中大跌,本集团于二零二三年下半年加快太阳能发电场项目的装机及建设,年度并网容量于二零二三年创新高。在自主开发的太阳能发电场项目方面,本集团于二零二三年完成了总核准并网容量为1,094兆瓦的项目并网,其中大型地面项目占974兆瓦,分布式发电项目占120兆瓦。为了更好地与现有的太阳能发电场项目协同发展,本集团亦于年内自第三方收购一个位于本集团另一个项目附近容量为10兆瓦的太阳能发电场项目。 就向信义能源控股