中联重科(000157) 是工程机械行业的龙头,一季度业绩增速领跑行业,公司α属性持续凸显。公司海外业务强劲增长,重点国家本地化发展战略成效显著,产品市场份额快速提升。公司核心板块竞争力逐步增强,新兴板块占比持续提升。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为47.71、64.35、80.28亿元,对应PE分别为15.46、11.46、9.19倍。维持公司“增持”评级。