华宝新能作为便携储能龙头,积极拓宽产品线,建设线下渠道及品牌独立站以提升品牌影响力和市占率。公司致力于拓宽产品的技术护城河,不断推动产品的迭代升级。同时,通过与全球知名品牌商或零售商的紧密合作,公司产品已成功进入Costco、HarborFreightTools、Walmart、HomeDepot等近1万家全球知名零售渠道,进一步提升了品牌影响力和市场占有率。考虑到行业需求下行,我们下修公司业绩预测,预计公司2024-2026年的归母净利润分别为1.68/2.43/2.50亿元(2024-2025年前次预测值为2.69/3.79亿元),EPS分别为1.35/1.95/2.00元,当前股价对应PE分别为47.08/32.55/31.70倍。考虑到公司为便携储能龙头,持续官网独立站、第三方电商平台和线下零售三位一体的渠道建设,因此维持“买入”评级。