普冉股份(688766.SH)2024年一季度业绩超预期,收入和毛利率均实现较大幅度增长。受益于下游需求复苏和市场份额提升,公司收入同比增长98.52%,毛利率连续三个季度环增。同时,公司Nor Flash稼动率恢复,车规EEPROM批量交付,以及MCU价格见底回升,拓展工控、消费领域,产品线持续丰富,存储+MCU+模拟齐驱。预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.03/2.71/3.25亿元,对应现价PE分别为41/30/25倍。维持“推荐”评级。