农林牧渔：冷链食品产业链分析之河南概况

冷链食品产业链分析之河南概况 证券研究报告-行业深度分析 发布日期：2024年04月29日 投资要点： ⚫产业概况：冷链食品是指那些需要通过制冷技术与设备等手段，使易腐食品从产地收购或捕捞之后，并在到达消费者之前，各个环节都始终保持产品所必需的低温环境的食品。冷链食品行业产业链主要涵盖农业、初加工业、冷链食品制造商、渠道商和终端销售等多个环节。 ⚫竞争格局：根据中物联冷链委数据，预计2023年我国冷链物流市场需求总量将突破3.56亿吨，总收入大概为5170亿元，全国冷链物流市场整体处于需求逐步企稳回升的局面，行业从增量时代迈入存量时代。我国食品冷链运输率与发达国家相比相差较大，尤其是果蔬方面。2022年发达国家果蔬冷链运输率高达90%，而我国仅有15%。分地区来看，我国冷链物流上市企业主要集中在华东、华南、华北地区，与冷链物流企业分布、库容分布、冷藏车地区分布格局较为匹配。随着我国居民收入水平的稳步提高和生鲜电商迅速成长，未来我国冷链物流系统将加速完善，冷链流通率及运输率有望逐步向发达国家水平靠拢，冷链配送服务及装备产业将迎来快速扩容机遇。 资料来源：中原证券，聚源 相关报告 《农林牧渔行业月报：生猪产能持续去化，生物育种加速推进》2024-04-18《农林牧渔行业月报：生猪产能调控政策优化，推动产能持续去化》2024-03-15《农林牧渔行业年度策略：潜在市场空间广阔，国货引领消费潮流》2024-03-12 联系人：马嶔琦电话：021-50586973地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼邮编：200122 ⚫河南特色：凭借优越的地理位置、四通八达的交通、粮食大省的坚实基础，河南已经成为我国冷链食品重要输出省份，而行业的发展也备受政府关注。2023年1月14日，河南省政府工作报告提出，积极发展冷链食品、休闲食品和特色功能食品。目前，河南已经建立一条相对完整的冷链食品产业链，包括食品原料、加工、储存、销售环节，为企业的发展和落地提供全方位服务。根据中国物流与采购联合会公布的“2022-2023冷链物流统计调研TOP100名单”，河南省共有12家企业上榜，较2021年新增3家企业上榜，数量创历史新高，排名全国前三，河南省正由“冷链大省”逐步发展成为“冷链强省”。 ⚫河南省相关企业：（1）上市公司：三全食品、双汇发展、牧原股份、华英农业；（2）未上市公司：思念食品、花花牛乳业、华鼎冷链。 风险提示：行业政策不及预期、市场竞争加剧、食品安全问题等。 内容目录 1.1.冷链食品简介.....................................................................................................................31.2.冷链食品产业链.................................................................................................................4 2.冷链食品产业链政策.........................................................................................5 2.1.中国冷链食品产业政策......................................................................................................52.2.河南省冷链食品产业政策...................................................................................................5 3.冷链食品行业发展现状.....................................................................................7 3.1.中国物流行业发展现状及趋势...........................................................................................73.2.中国冷链食品行业发展现状...............................................................................................93.3.河南省冷链食品行业发展现状.........................................................................................113.3.1.河南逐步成为“冷链强省”，“冷链豫军”产业化空间较大.........................................113.3.2.河南作为食品工业大省，冷链食品仍有较大增长空间..........................................123.3.3.河南四地入选国家骨干冷链物流基地，加速布局冷链产业投资............................13 4.河南省冷链食品产业发展措施与建议..............................................................14 4.1.冷链食品发展中存在的挑战.............................................................................................144.2.冷链食品产业发展建议....................................................................................................14 5.河南省冷链食品产业重点企业........................................................................15 5.1.思念食品..........................................................................................................................155.2.三全食品..........................................................................................................................155.3.双汇发展..........................................................................................................................155.4.牧原股份..........................................................................................................................165.5.华英农业..........................................................................................................................165.6.花花牛乳业......................................................................................................................175.7.华鼎冷链..........................................................................................................................17 6.风险提示.........................................................................................................18 图表目录 图1：冷链食品示意图..............................................................................................................3图2：冷链食品产业链图谱.......................................................................................................4图3：2011-2023年中国社会物流总额及同比增速...................................................................7图4：2013-2023年中国社会物流总费用及占GDP比.............................................................7图5：2023年中国物流总额产业结构及细分产业同比增速情况...............................................8图6：2018-2023年中国冷链物流行业市场规模....................................................................10图7：2017-2023年中国冷链物流行业需求量........................................................................10图8：2022年中国冷链物流产品结构.....................................................................................10图9：2022年中国冷链食品细分产品结构..............................................................................10图10：2022年中国与发达国家食品冷链运输率对比.............................................................10图11：2022年中国冷链行业上市公司分布（家数）.............................................................11图12：2018-2023年中国冷链物流百强企业市占率...............................................................11 表1：冷链食品行业相关国家政策............................................................................