日元汇率略有承压，静待与智明业务协同

公司2023年度及2024年一季度业绩报告显示，尽管面临日元汇率波动和重要资产并购的双重影响，公司整体业绩仍实现了正向增长。具体表现为：

• 2023年：公司实现营收7.0亿元，同比增长6.4%；扣非后归母净利润0.81亿元，同比下滑26.8%。
• 季度表现：四季度和一季度分别实现营收2.1亿元、2.7亿元，同比增长11.4%、60.4%；扣非后归母净利润分别为0.49亿元、-0.14亿元，同比变化分别为-12.3%、转亏为盈。
• 经营影响：
  • 资产并购：通过并购日本智明及Zhimin g Software Holdings（BVI）100%股权，公司预计2024年一季度收入增长加速，受益于野村综研承诺的年均83.38亿日元订单。
  • 汇率波动：日元贬值对全年收入和财务费用产生负面影响，特别是2023年第四季度的日元升值则带来正面影响。
• 2024年展望：日元汇率波动带来一定压力，但重要资产的并购预计将推动收入快速增长，同时与并购标的的协同作用有望改善净利润率。
• 国内金融业务：机构CRM等核心产品的深化拓展与基金营销、资产配置新产品的推广，预计将持续推动业务稳健增长。

盈利预测显示，预计2024-2026年营业收入分别为10.9、11.8、12.8亿元，同比增长57.1%、8.0%、8.0%；归母净利润分别为1.1、1.6、1.8亿元，同比增长29.5%、42.0%、15.8%。基于此，维持“买入”评级，认为公司具有较高的成长潜力和投资价值。然而，报告也提示了包括日元汇率波动、董监高减持、解禁风险、国际政治及贸易摩擦风险、并购标的业务融合不足等潜在风险点。