新天然气机构调研纪要

调研日期: 2024-04-27 新疆鑫泰天然气股份有限公司是一家在新疆地区从事城市天然气输配销售与安装业务的公司，成立于2000年。公司经营区域覆盖新疆乌鲁木齐市等多个县市，拥有较长的管道和调配站，具有区域市场规模优势。此外，公司通过收购亚美能源，获得了优质的煤层气勘探、开发和运营资产。公司旨在实现“能源全产业链化、高新科技化、国际化、金融化的”四化发展战略，并通过收购亚美能源搭建国际资本平台。未来，公司计划在上游资源储量、中游输配管理和下游用户拓展方面进一步发展，打造“上、中、下游”全产业链商业模式。 投资者提出的问题及公司回复情况: 公司董事会秘书刘东先生首先就公司2023年度及2024年一季度生产经营情况向各位参会人员做了简要介绍,具体如下: 一、 天然气市场整体形势 2023年,从国际形势看,天然气价格与2022年相比有一个较大幅度的下降,整体呈现震荡回落的态势;从国内形势看,国内宏观经济总体回升向好,天然气消费市场保持良好增长态势。同时,在我国能源绿色低碳转型、天然气行业增储上产以及天然气市场化改革政策的驱动下,伴随煤层气勘探开采技术的持续进步,煤层气行业的整体实力和竞争力进一步提升,非常规天然气包括煤层气成为国内天然气的重要补充。 二、 公司2023年度及2024年一季度经营情况 2023年,是公司一体两翼的业务战略正式落地并融合发展的关键的一年。公司通过对煤层气勘探开发、亚美能源的继续投资整合与上游资源项目的持续拓展,致力于天然气全产业链的优质投资打造。2023年度,公司实现营业收入35.17亿元,同比增长2.94%; 归属于上市公司股东的净利润10.48亿元,同比增长13.45%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润10.16亿元,同比增长8.40%;扣除非经常性损益后的基本每股收益2.40元。2024年一季度,公司实现营业收入11.31亿元,同比增长11.11%;归属于上市公司股东的净利润3.32亿元,同比增长126.85%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.32亿元,同比增长125.40%。 三、 公司财政补贴情况 在中央持续支持煤层气的背景下,2023年,公司共取得煤层气财政补贴2.14亿元,其中,潘庄区块取得1.80亿元;马必区块取得0.34亿元。2024年一季度,公司也取得煤层气财政补贴0.36亿元。 四、 公司2023年度分红方案 公司实施积极的利润分配政策,重视对股东的合理稳定投资回报,并兼顾可持续发展原则。基于2023年度良好的业绩,公司拟向向全体股东每10股派发现金红利人民币9元(含税),拟派发现金红利约人民币3.8亿元(含税),占公司 2023 年度归属于上市公司股东 净利润的 36.30%,与2022年度相比增长50%。 五、 公司生产、销售情况 公司一直在加大煤层气的开发投资,持续提升产能。2023年,公司煤层气总产量17.04亿立方米(约占全国煤层气产量117.7亿方的14.47%),较上年同期14.67亿立方米,同比增长16.16%;2024年一季度,公司煤层气总产量4.75亿方,同比增长14.06%。其中: 1. 2023年度,潘庄区块煤层气总产量约11.32亿立方米; 2024年一季度,总产量约2.81亿立方米,同比略有下浮。潘庄项目实现增储上产新突破,新增薄煤层气探明储量59.5亿方,首次实现国内薄煤层气资源规模化开发,单井平均产量突破2600方,最高产量突破1万方,取得了良好的经济和社会效益。 2. 2023年度,马必区块煤层气总产量约5.72亿立方米,同比增长101.15%;2024年一季度,总产量约1.93亿方,同比增长63.96%,单季产量再创新高。2023年11月13日,马必区块实现日产气量新突破,日产超200万方/天且持续攀升。 3. 2023 年度,紫金山区块处在勘探阶段,公司也做了大量工作,为下一步总体勘探开发打下坚实基础。 4. 2023年度,新疆城燃板块,受制于售价机制的影响,实现了7.77亿立方米的销售。 2023年,在外输管道不畅,LNG价格同比大幅下滑情况下,公司不断调整及优化客户结构,致力于全产全销和市场价值的最优化。2023年度,公司实现煤层气总销量16.25亿立方米,同比增长约14.78%;2024年一季度,公司实现煤层气总销量4.65亿立方米,同比增长14.05%。其中: 1. 2023年度,潘庄区块煤层气总销量约10.85亿立方米;2024年第一季度,总销量约2.75亿立方米,同比有所减少。 2. 2023年度,马必区块煤层气总销量约5.40亿立方米,同比增长约101.29%;2024年第一季度,马必区块销量1.90亿方,同比增长66.15%。 公司生产的煤层气主要以管道气销售为主,受市场价格波动影响较小,2023年度,公司每方煤层气平均销售价格2.09元,较上年2.26元同比降低7.83%;2024年第一季度,公司每方煤层气平均销售价格2.24元,同比略有下降。其中: 1. 2023年度,潘庄区块每方煤层气平均销售价格2.07元,同比降低10.39%;2024年第一季度,潘庄区块每方气平均销售价格2.12元,同比下降9.14%。 2. 2023年度,马必区块全年每方煤层气平均销售价格2.13元,同比增长3.90%;2024年第一季度,马必区块每方气平均销售价格2.42元,同比增长9.15%。 六、 公司产业链延伸进展 2023年度,公司全面推进深化组织变革,确定了以“纵向打穿、横向拉通、机制灵活、责权平衡”的平台式事业部制矩阵组织体系。公司在“强链、延链和补链”方面,首先,完成亚美能源私有化,进一步增强了公司在煤层气勘探开发的市场竞争力、市场影响力和品牌价值,不断提升资产质量、增厚利润水平,对公司发展具有深远的战略意义和现实价值;其次,跨境并购亚太石油有限公司,取得了其以产品分成合同模式合作开发的紫金山区块,一举获得深部煤层气、致密砂岩气两大非常规天然气资源;再次,高质量完成博爱益众的破产重整,构建了以LNG工厂为桥头堡的河南市场并辐射周边地区,延伸全产业链下游终端,为上游勘探开发的峰谷平抑及全产业链的下游市场开拓奠定坚 实基础。此外,公司按照新疆自治区八大产业集群的总体建设要求,与地方国资平台合资成立公司,为公司下一步在新疆区域的一些油气资源的开发建设提前布局;同时,公司在河南、贵州、山东等地按照国家找矿行动或者整体的商业模式进行相应的布局。七、 2024年目标 2024年,公司主要围绕天然气能源全产业链的主体战略,更大范围持续挖掘能源资源项目;深耕存量区块资源,突出做好全要素的非常规天然气资源的勘探开发和高效利用,实现量的合理增长和质的提升,及在全产业链打造过程,在技术和能源突破上面去做一些更合理的或者更加符合公司发展特色的技术创新。总而言之,公司将坚定不移地深耕清洁能源,以天然气能源全产业链为“一体”,实现公司天然气能源全产业链的不断丰富和发展。 1. 公司2023年度及2024年一季度两个区块的销售价格,及变动的原因及展望? 答:2023年度,潘庄区块每方煤层气平均销售价格2.07元,较上年2.31元同比降低10.39%;2024年第一季度,潘庄区块 每方气平均销售价格2.12元,同比下降9.14%。潘庄区块价格同比下降的原因主要是LNG价格高位回落,及外输管网不畅等因素影响所致。2023年度,马必区块每方煤层气平均销售价格2.13元,较上年2.05元同比增长3.90%;2024年第一季度,马必区块每方气平均销售价格2.42元,同比增长9.15%。马必区块价格同比增长的原因主要得益于在产量释放的情况下基本上全部通过国家西一线销往了更好的区域市场。 价格展望方面:一般冬季为天然气销售旺季,价格偏高;夏季为天然气销售淡季,价格偏低。整体看,未来价格也会是动态调整和再平衡的过程,公司会不断调整及优化客户结构,致力于全产全销和市场价值的最优化,如果路由顺畅,公司的煤层气销售价格应该会有更好的表现。2. 2023年度公司获得政府补贴2.14亿元,2024年一季度仅获得0.36亿元,今年的补贴会否减少?答:公司天然气能源的专项补贴主要是受国家、山西省财政拨款的影响。公司是按照实际收到的金额入账的,2023年一季度财政拨款比较及时,所以公司在2023年一季度拿到的补贴较多;2024年一季度公司拿到的补贴大概是0.36亿元。补贴到账的时间取决于 政府财政的拨付时间。按照近三年的情况,每年的财政补贴都是能够补贴到位的,应该没有太大的问题。 3. 2023年第四季度潘庄区块煤层气销售价格较2024年第一季度高一点,主要原因是? 答:潘庄区块有一定比例的煤层气是销售予当地LNG液厂的,主要是2024年一季度LNG价格环比有所下跌影响了潘庄区块2024年一季度的平均实现销售价格。 4. 2023年度及2024年一季度潘庄区块煤层气销售结构之LNG气量占比? 答:在外输管道不畅,LNG价格同比大幅下滑情况下,公司不断调整及优化客户结构,致力于全产全销和市场价值的最优化。整体看,潘庄区块煤层气销售结构管道气占比最大,及2024年一季度伴随着LNG价格环比的下跌,动态调整中管道气销售占比相较2023年度略有上升。 5. 2024年潘庄区块产量展望? 答:2024年一季度,潘庄区块煤层气总产量约2.81亿立方米,同比略有下浮。从2022年开始,潘庄区块煤层气年产量已经达到1 1亿方之上,截至目前看还是相对稳定的,当前日产量仍然维持在300多万方。 6. 马必区块现在的产气量爬坡到什么水平? 答:马必区块处于产量爬坡期,主要通过加快产能建设速度,持续提升产量。马必区块先后于2022年10月31日、2023年11月日产气量突破100万方、200万方。目前,马必区块日产气量已经达到230万方。 7. 2024年一季度毛利率环比下滑,成本端环比、同比都有所上行,其原因是? 答:毛利率下滑主要由于新疆城燃业务采购成本上升所致。2024年一季度,新疆城燃业务由于采购端中石油采暖季价格上涨,而顺价工作尚未落地,导致新疆居民用气价格倒挂进一步扩大,以致出现历史性的第一次亏损,该情况目前在慢慢改善。 2024年4月22日,乌鲁木齐市政府召开价格听证会,计划对居民用气分两年调整,居民集中采暖用气由1.37元每立方调整到1.7元每立方,居民用气从1.37元每立方调整到1.5元每立方,工商用气由2.25元每立方调整到2.5元每立方。同时,要求建立健全居 民生活用气的阶梯价格制度,上下游气价采购和销售的上下游价格联动机制。通过上述举措,预计到下半年经营情况会转好,亏损的局面将不复存在,毛利率也将会回升。 8. 潘庄、马必区块单位经营成本变化趋势,2024年预计大概是多少? 答:潘庄区块的单方气经营成本一直保持在较低水平。按可比口径,2023年度潘庄区块单方气经营成本约在0.63元至0.64元之间,同比略有增长。马必区块的单方气经营成本维持下降趋势。按照可比口径,2023年度马必区块单方气经营成本约在1.02元至1.03元之间,同比下降约13%。随着马必区块产量的释放,预计单方气经营成本仍会进一步降低。 9. 山西通豫管道目前进展如何? 答:目前,山西通豫管道仍然处在内检测的过程中。现在也是按照更加严格的内检测标准,请了两家机构同时在给做,所以时间上可能会略微的慢一点。预计在今年五六月份可能会基本上会达到复工复产的要求。 10. 2024年,紫金山区块产量规划? 答:新的资源和区块的产量规划是基于总体开发方案而定的。尽管总体开发方案国家已经下放,但编制总体开发方案是要有相关数据和一定的工作量做支撑的,所以关于紫金山区块一方面是在编制总体开发方案,另一方面同步往前推进和提交,整个流程相对来说会慢一点。目前,紫金山区块有一些零散气销售,但如果达到或实现整体开发,可能预估到下半年了。 11. 公司在新疆和克拉玛依政府成立了合资平台,是基于怎样的考量,