上美股份2023年年报显示,公司归母净利润4.61亿同比+213%,韩束抖音放量下收入规模及盈利能力大幅提升。公司受益平价消费趋势,大品牌、强运营下有望持续爆发。预计2024-2026年公司EPS2.03(+0.25)、2.61(+0.4)、3.18元人民币,考虑公司成长性,给予公司2024年PE25x,上调目标价至55.77(+6.85)港元,维持“增持”评级。