股指期货早报：股指缩量，短期有回落压力

2024年3月27日 股指期货早报2024.3.27 报告摘要： 创元投资咨询总部 海外方面，美国3月谘商会消费者信心指数录得104.7，低于预期107和前值104.8；3月里奇蒙德联储制造业指数录得-11，低于预期和前值-5；数据指向美经济的边际回落。隔夜美元指数呈现先跌后涨，美债收益率短端因需求上升，收益率回落，长端则上行；黄金上涨后回落，最终收涨；美三大股指集体收跌，尾盘跳水，其中热门中概念普跌，隔夜外围对A股影响偏空。 国内盘面上看，大盘高开震荡上涨0.17%，深成指上涨0.28%，创业板指上涨0.44%，市场呈现震荡修复。指数因大金融和新能源权重宁德时代的托举上涨，但股指修复力度不强，而近期主线AI等科技板块依旧在调整。另外因人民币汇率修复，外资转为净流入，内资则砸盘，在市场板块快速轮动，无主线，缩量下，周二盘面明显空头占优。板块上看，电力设备、银行、房地产、食品饮料、环保、汽车涨幅居前，传媒、计算机、煤炭、通信、电子跌幅居前。全市场2525只个股上涨，2628只个股下跌。消息上看，工信部表示将适度超前建设5G、算力等基础设施。 创元投资咨询总部股指研究员：刘钇含邮箱：liuyh@cyqh.com.cn投资咨询资格号：Z0015686 整体来看，隔夜外围市场走势对A股今日影响偏空。周二A股虽然指数呈现修复型反弹，但整体还是空头占优，近期多次盘中出现急跌，整体动能减弱，短期股指走势预期回调，下方支撑先考验3000点，如果守不住，强支撑在2950，整体下方空间有限。中期股指看涨不变。 一、行情观点 1.1海外隔夜 美国3月谘商会消费者信心指数录得104.7，低于预期107和前值104.8；3月里奇蒙德联储制造业指数录得-11，低于预期和前值-5；数据指向美经济的边际回落。隔夜美元指数呈现先跌后涨，美债收益率短端因需求上升，收益率回落，长端则上行；黄金上涨后回落，最终收涨；美三大股指集体收跌，尾盘跳水，其中热门中概念普跌，隔夜外围对A股影响偏空。 1.2国内行情回顾 大盘高开震荡上涨0.17%，深成指上涨0.28%，创业板指上涨0.44%，市场呈现震荡修复。指数因大金融和新能源权重宁德时代的托举上涨，但股指修复力度不强，而近期主线AI等科技板块依旧在调整。另外因人民币汇率修复，外资转为净流入，内资则砸盘，在市场板块快速轮动，无主线，缩量下，周二盘面明显空头占优。板块上看，电力设备、银行、房地产、食品饮料、环保、汽车涨幅居前，传媒、计算机、煤炭、通信、电子跌幅居前。全市场2525只个股上涨，2628只个股下跌。消息上看，工信部表示将适度超前建设5G、算力等基础设施。 1.3重要资讯 1．美联储：2023年的运营亏损总额达到创纪录的1143亿美元，支付给准备金的利息几乎增加了两倍，达到1768亿美元。 2.美国至3月22日当周原油库存报告显示，上周美国原油库存意外增加约934万桶，为六周以来最大涨幅，库欣原油库存也大幅增加，汽油库存则如期连续第八周下降。 3.国务院减轻企业负担部际联席会议：大力推进降低企业生产经营成本，强化制造业信用贷款和中长期贷款支持。 4.中国就美国《通胀削减法》有关新能源汽车补贴等措施诉诸世界贸易组织争端解决机制。 5.工信部新闻发言人赵志国表示，将适度超前建设5G、算力等基础设施。 6.深圳市印发《深圳市关于推动高端装备产业集群高质量发展的若干措施》围绕晶圆制造装备、高档数控机床等力争实现“从0到1”的突破，解决尖端技术“卡脖子”问题。 7.据报道，为应对存款定期化，部分银行三年期、五年期存款利率“倒挂”。 8.阿里巴巴撤回菜鸟IPO申请，将以103亿美元的估值买回已发行股份，至高达37.5亿美元。 1.4今日策略 隔夜外围市场走势对A股今日影响偏空。周二A股虽然指数呈现修复型反弹，但整体还是空头占优，近期多次盘中出现急跌，整体动能减弱，短期股指走势预期回调，下方支撑先考验3000点，如果守不住，强支撑在2950，整体下方空间有限。中期股指看涨不变。 二、期货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 三、现货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 四、流动性跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 创元研究团队介绍： 许红萍，创元期货研究院院长，10年以上期货研究经验，5年以上专业的大宗商品、资产配置和研究团队投研一体化运营经验。擅长有色金属研究，曾在有色金属报、期货日报、文华财经、商报网等刊物上发表了大量研究论文、调研报告及评论文章；选获2013年上海期货交易所铝优秀分析师、2014年上海期货交易所有色金属优秀分析师（团队）。 廉超，创元期货研究院联席院长，经济学硕士，郑州商品交易所高级分析师，十几年期货市场研究和交易经验，多次穿越期货市场牛熊市。（从业资格号：F03094491；投资咨询证号：Z0017395） 创元宏观金融组： 何燚，中国地质大学（北京）矿产普查与勘探专业硕士，专注宏观和贵金属的大势逻辑判断，聚焦多方因素对贵金属行情的综合影响。（从业资格号：F03110267） 创元有色金属组： 夏鹏，三年产业龙头企业现货背景，多年国内大型期货公司及国内头部私募投资公司任职经验，善于从产业基本面和买方交易逻辑角度寻找投资机会。（从业资格号：F03111706） 田向东，铜期货研究员，天津大学工程热物理硕士，专精铜基本面深度分析，擅长产业链上下游供需平衡测算与逻辑把握。（从业资格号：F03088261；投资咨询证号：Z0019606） 李玉芬，致力于铝上下游分析，注重基本面判断，善于发掘产业链的主要矛盾。（从业资格号：F03105791） 创元黑色建材组： 陶锐，黑色建材组组长、黑色产业链研究员，重庆大学数量经济学硕士，曾任职于某大型期货公司黑色主管，荣获“最佳工业品期货分析师”。（从业资格号：F03103785；投资咨询证号：Z0018217）徐艺丹，钢矿期货研究员，天津大学金融硕士，专注铁矿及钢材基本面，善于发掘黑色金属产业链行情逻辑演绎。（从业资格号：F3083695；投资咨询证号：Z0019206） 杨依纯，致力于工业硅、锰硅、以及硅铁的上下游产业链分析，注重基本面研究。（从业资格号：F3066708） 韩涵，奥克兰大学专业会计硕士，专注纯碱及玻璃上下游分析和基本面逻辑判断。（从业资格号：F03101643） 创元能源化工组： 高赵，能源化工组组长、聚烯烃期货研究员，英国伦敦国王学院银行与金融专业硕士。专注多维度分析PE、PP等化工品，善于把握行情演绎逻辑。（从业资格号：F30564463；投资咨询证号：Z0016216） 常城，橡胶与PTA期货研究员，东南大学国际商务硕士，致力于橡胶、PTA产业链基本面研究。（从业资格号：F3077076；投资咨询证号：Z0018117） 金芸立，原油期货研究员，墨尔本大学管理金融学硕士，专注原油基本面的研究，善于把握阶段性行情逻辑。（从业资格号：F3077205；投资咨询证号：Z0019187） 白虎，从事能源化工品行业研究多年，熟悉从原油到化工品种产业上下游情况，对能源化工行业发展有深刻的认识，擅长通过分析品种基本面强弱、边际变化等，进行月间套利、强弱对冲。曾任职于大型资讯 公司及国内知名投资公司。（从业资格号：F03099545） 安帅澎，伦敦大学玛丽女王学院金融专业硕士，专注液化天然气上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03115418） 创元农副产品组： 张琳静，农副产品组组长、油脂期货研究员，有七年多期货研究交易经验，专注于油脂产业链上下游分析和行情研究。（从业资格号：F3074635；投资咨询证号：Z0016616） 再依努尔·麦麦提艾力，毕业于上海交通大学，具有商品期货量化CTA研究经验，致力于棉花基本面研究，专注上下游供需平衡分析。（从业资格号：F03098737） 陈仁涛，苏州大学金融专业硕士，专注玉米、生猪上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03105803） 赵玉，澳国立大学金融专业硕士，专注大豆上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03114695） 创元投资咨询团队介绍： 刘钇含，创元期货投资咨询总部负责人、股指期货研究员，英国利物浦大学金融数学硕士，拥有多年券商从业经验。专注于股指期货的研究，善于从宏观基本面出发对股指进行大势研判，把握行业和风格轮动。 （从业资格号：F3050233；投资咨询证号：Z0015686） 创元期货股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备期货投资咨询业务资格，核准批文：苏证监期货字[2013]99号。 免责声明： 本研究报告仅供创元期货股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需征得创元期货股份有限公司同意，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。