资讯汇总02期：【上海产经观察】城投宽庭保租房REIT上市，上海推股权投资新政“32条”

资讯汇总 产业研究中心作者：赵子健电话：021-38032292邮箱：zhaozijian@gtjas.com资格证书编号：S0880520060003作者：徐淋电话：021-38677826邮箱：xulin028941@gtjas.com资格证书编号：S0880523090005往期回顾【上海产经观察】财政收支同比高增，海尔集团入主上海莱士 2024.01.02 【上海产经观察】经济数据边际改善，国资指数震荡上涨 2023.12.17 【上海产经观察】消费和进出口有所回升，政府性基金和国有资本经营收入承压 2023.12.04 【上海产经观察】外资工业总产值下降，再融资项目恢复受理 2023.11.21 【上海产经观察】上市公司三季报拆析：利润增长、杠杆率下降，地方国企整体业绩回升较多 2023.11.08 2024.01.1402期 【上海产经观察】城投宽庭保租房REIT上市，上海推股权投资新政“32条” 摘要： 近两周，上海市国资指数期间整体上涨0.3%。 近两周共9个交易日，上证指数“3涨6跌”，指数期间整体下降0.4%；上海市国资指数“4涨5跌”，指数期间整体上涨0.3%，上海市国资指数在6个交易日内的涨跌幅优于上证指数。 灿芯半导体IPO正式报送证监会。 近两周，上海共4家企业更新IPO项目审核动态，其中，灿芯半导体(上海)股份有限公司已报送证监会，上海爱科百发生物医药技术股份有限公司撤回审批材料。 国泰君安城投宽庭保租房REIT上市交易。 1月12日，国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金（简称“国泰君安城投宽庭保租房REIT”，基金代码:508031）正式上市交易。 同日，国泰君安城投宽庭保租房REIT公布《关于原始权益人控股股东基金份额增持计划的公告》，原始权益人上海城投控股投资有限公司在基金挂牌上市之日起不超过12个自然月（含法律、法规及上海证券交易所业务规则等有关规定不准增持的期间）内，根据基金交易价格波动情况及二级市场整体趋势实施增持计划，增持主体累计增持金额合计不超过3.601亿元，累计增持基金份额不超过11,806万份，原始权益人及其一致行动人累计持有份额不超过50%。 上海智能制造装备产业规模破千亿。 上海正成为国内最大的智能制造系统集成解决方案输出地,以及国内最大的智能制造核心装备产业集聚区，智能制造系统集成工业总产值突破600亿元，智能制造装备产业规模突破1000亿元。 按照上海市经信委的部署，2024年，上海计划新建设70家市级智能工厂，其中达到示范性 （L3级）和标杆性（L4级）的比例力争超过70%。 《关于进一步促进上海股权投资行业高质量发展的若干措施》发布。 1月10日，上海市政府办公厅发布《关于进一步促进上海股权投资行业高质量发展的若干措施》。该政策包括9方面32条举措，瞄准股权投资行业发展面临的难点问题，持续细化、优化“募、投、管、退”全流程、各环节服务，着力营造政府领投、机构跟投的氛围，驱动更多资本成为长期资本、耐心资本，吸引更多投资机构落户上海、长期发展。 风险提示：资本市场动态调整、科技产业在商业化落地等阶段发展不及预期 1.经济形势追踪 导读：本报告跟踪了2024年1月1日-1月14日上海市区域经济和产业最新动态，具体包括经济形势追踪、资本市场动态、产业发展前瞻、政策资讯概览四部分。 近两周上海区域未新增披露经济数据。 1.资本市场动态 1.1近两周，上海市国资指数期间整体上涨0.3% 近两周共9个交易日，上证指数“3涨6跌”，指数期间整体下降0.4%上海市国资指数“4涨5跌”，指数期间整体上涨0.3%，上海市国资指数在6个交易日内的涨跌幅优于上证指数。 1.5 1.0 0.5 0.0 -0.5 -1.0 -1.5 图表3：近两周上海市国资指数和上证指数涨跌幅 -2.0 1/2 1/3 1/4 1/5 1/8 1/9 1/10 1/11 1/12 上海国资指数涨跌幅（%） 0.3 0.7 -0.5 -1.5 -1.1 1.1 -0.4 0.7 -0.7 上证指数涨跌幅（%） -0.4 0.2 -0.4 -0.9 -1.4 0.2 -0.5 0.3 -0.2 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：上海市国资指数指上海市国资委、政府、地方国有企业持有的全部上市公司价格指数，由Wind编制 1.2灿芯半导体IPO正式报送证监会 2024年1月2日-1月14日，上海共4家企业更新IPO项目审核动态，其中，灿芯半导体(上海)股份有限公司已报送证监会，上海爱科百发生物医药技术股份有限公司撤回审批材料。 图表4：近两周上海区域企业IPO项目审核动态 序号 最新公告 日 企业名称 上市板 审核状态变更 拟募资 金(亿元) Wind行业 物流 12024-01-11上海生生医药冷链科技股份有限公司上证主板已问询变更为已回复9.00航空货运与 22024-01-09上海联适导航技术股份有限公司科创板已问询变更为已回复5.16系统软件 上海爱科百发生物医药技术股份有限 32024-01-08公司 科创板中止审查变更为终止(撤回)19.97西药 42024-01-05灿芯半导体(上海)股份有限公司科创板已审核通过变更为报送证监会6.00半导体产品 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 1.3国泰君安城投宽庭保租房REIT上市交易 2024年1月12日，国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金（简称“国泰君安城投宽庭保租房REIT”，基金代码:508031）正式上市交易。 同日，国泰君安城投宽庭保租房REIT公布《关于原始权益人控股股东基金份额增持计划的公告》，原始权益人上海城投控股投资有限公司在基金挂牌上市之日起不超过12个自然月（含法律、法规及上海证券交易所业务规则等有关规定不准增持的期间）内，根据基金交易价格波动情况及二级市场整体趋势实施增持计划，增持主体累计增持金额合计不超过3.601亿元，累计增持基金份额不超过11,806万份，原始权益人及其一致行动人累计持有份额不超过50%。 截至2023年底，上海城投持有、运营逾17000套租赁住房资产，建筑 面积近100万平方米，持有扩募储备资产超过本次发行规模4.67倍。 2.产业发展前瞻 长三角G60科创走廊战略性新兴产业增加值占GDP比重升至15% 根据商务部发布的2023年国家级经济技术开发区（以下简称“国家级经开区”）综合发展水平考核评价综合排名，2023年，长三角G60科创走廊九城市共有11个国家级经开区跻身综合排名30强，占比超过三分之一。 松江经济技术开发区位列30强综合榜单第十四位，同时位列单项榜单 进出口总额第四位；苏州共有5家国家级经开区入围30强；杭州经济技术开发区连续第三年位列第九，是浙江唯一进入全国前十的经开区；合肥经济技术开发区居第六位，芜湖经济技术开发区排名第二十位，上升势头强劲。 在长三角G60科创走廊引领下，九城（区）共建以来，九城市战略性新兴产业增加值占GDP比重从11.5%上升到15%，专利合作条约国际专利申请数量增长163.4%，约占全国总量的1/9，国家科学技术奖获奖数占全国总量的16.2%，研发投入强度均值达到3.55%。作为策源地的松江区全社会研究与试验发展（R&D）投入强度由“十二🖂”末的3.58%上升到“十三🖂”末的4.59%，目前已超过6.79%，高出上海全市平均水平，其中约91%的研发投入来自经营主体。 （上海市政府网站，1/12）上海绿色金融服务平台上线 1月11日，上海绿色金融服务平台正式上线。上海绿色金融服务平台 围绕金融服务经济绿色低碳转型的发展要求，赋能绿色金融发展，重点打造绿色信息服务、绿色金融供给、绿色产业识别、绿色项目服务、智能分析和预警�大功能。本次共有13家银行签署入驻绿色金融服务平台协议。 绿色项目库是绿色项目发展与金融服务之间的纽带，着力解决什么是绿色项目，绿色项目在哪里，绿色项目如何得到金融支持的问题。绿色金融服务平台运用金融科技工具，探索绿色项目要素智能识别、环 境风险自动审核和分类标识及时认定，完成首批入库项目11个，促成 项目融资35.81亿元。 （上海市政府网站，1/12） 上海智能制造装备产业规模破千亿 作为新型工业化重要一环，智能制造在上海持续推进多年，各项指标领先全国——上海已累计培育3家国家级标杆性智能工厂，19家国家级示范性智能工厂，上海60家单位的111个场景入选国家级智能制造优秀场景。 数据显示，上海正在成为国内最大的智能制造系统集成解决方案输出地，以及国内最大的智能制造核心装备产业集聚区，智能制造系统集成工业总产值突破600亿元，智能制造装备产业规模突破1000亿元。 按照上海市经信委的部署，2024年，上海计划新建设70家市级智能工厂，其中达到示范性（L3级）和标杆性（L4级）的比例力争超过70%。 （上海市政府网站，1/4） 3.政策资讯概览 《关于进一步促进上海股权投资行业高质量发展的若干措施》发布 2024年1月10日，为贯彻落实《私募投资基金监督管理条例》，发挥股权投资在服务实体经济、促进科技创新等方面的功能作用，上海市政府办公厅发布《关于进一步促进上海股权投资行业高质量发展的若干措施》（以下简称《若干措施》）。该政策包括9方面32条举措，瞄准股权投资行业发展面临的难点问题，持续细化、优化“募、投、管、退”全流程、各环节服务，着力营造政府领投、机构跟投的氛围，驱动更多资本成为长期资本、耐心资本，吸引更多投资机构落户上海、长期发展。该政策自2024年2月1日起施行，有效期至2029年1月 31日。 主要政策要点解读如下： （1）优化股权投资机构设立服务和行业管理 举措：对专业服务能力强、政策扶持力度大、行业管理水平高的区和临港新片区等支持打造成股权投资集聚区；集聚区的金融工作部门， 对符合要求的股权投资机构新设（迁入）申请，7个工作日内完成办理流程；对股权投资基金管理人新设股权投资基金设立快速审批通道，申报材料齐备的，股权投资集聚区应在5个工作日内出具函件。 解读：过往上海市对投资类企业（含股权投资类企业）的注册和变更有着严格的限制。2016年来，上海的股权投资管理机构需要注册股权 投资类有限合伙企业（基金），或者一般的民营企业想注册投资类公司从事创业投资或股权投资业务时，只能被迫出走上海，这就导致大量资金流向其他省市。而上述举措是2016年以来首次放开股权投资基金 在上海注册登记，将有助于私募股权基金管理机构在上海汇聚，提升上海股权投资行业的竞争力和国际影响力。 （2）引导投早投小投科技 举措：研究设立上海市科技创新引导基金，重点投资早期科创领域；有序扩大市创业投资引导基金、市天使投资引导基金规模，发挥好财 政资金的杠杆放大作用；完善政府引导基金让利机制；搭建天使投资专业化服务平台；制订投早投小投科技奖励政策。 解读：上海市创业投资引导基金成立于2010年，2022年底规模116.6 亿元；上海市天使投资引导基金成立于2014年，目前规模35亿元。整体来看，两只基金成立时间较早、规模不低；但考虑到上海作为国际金融中心，其规模上的相对优势并不明显。因此，本次另设科技创新引导基金并扩大上述基金规模的提法，有助于放大引导基金的杠杆作用，推动股权基金投早投小投硬科技。 （3）支持企业风险投资发展 举措：支持产业链链主企业开展企业风险投资（CVC），可比照股权投资机构给予相关专项政策扶持；吸引CVC基金在沪发展，股权投资集 聚区为CVC基金展业提供支撑；推动本市各类产业园区与CVC基金加强合作联动，形成产业链上下游企业集聚效应，构建产业链新优势。 解读：近年来CVC快速崛起，典型的如腾讯、小米、阿里巴巴等，区别于传统的财务投资，CVC更多以产业整合视角进行投资，对于构建产业链新优势具有重要作用。因此