资讯汇总12期：【双碳周报】国内试点碳市场周交易总量大幅上涨

资讯汇总 产业研究中心 2024.03.2512期 作者：赵子健 电话：021-38032292 邮箱：zhaozijian@gtjas.com 资格证书编号：S0880520060003 作者：徐淋 电话：021-38677826 邮箱：xulin028941@gtjas.com 资格证书编号：S0880523090005 【双碳周报】国内试点碳市场周交易总量大幅上涨 摘要： 本周欧美碳市场大部分碳配额产品成交价格小幅上涨。欧洲市场，EUA现货价格与期货价格本周有所 上涨，涨幅分别为0.17%、0.13%；美国市场，EUA期货价格本周涨幅为0.13%，UKA期货价格本周降幅为1.03%；韩国市场，KAU23现货价格本周降幅为2.09%。 本周欧美碳市场碳配额成交量集体减少。欧洲市场，EUA现货本周共成交37.3万吨，较上周减少18.74%，EUA期货本周共成交437.9万吨，较上周减少33.68%；美国市场，EUA期货本周共成交 189.88百万吨，较上周减少22.18%；韩国市场，KAU23现货本周共成交104.10万吨，较上周增加 往期回顾 【科技周报】科学家利用微囊化可增殖人肝细胞类器官实现肝衰竭治疗 2024.03.24 【上海产经观察】PPI2月同比下降0.5%，国资指数两周整体上涨1.5% 2024.03.19 【双碳周报】欧美碳市场碳配额交易价格集体上涨 2024.03.18 【科技周报】研究揭示抗原递呈型中性粒细胞的抗肿瘤潜能 2024.03.15 【双碳周报】福建碳市场周交易总量大幅上涨 2024.03.13 27.42%。 本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周大幅下降。本周全国碳市场碳配额累计成交量为19.29万吨，累计成交金额为1619.60万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较其上周降幅均超81.25%。3月22日，CEA周成交均价为83.26元/吨，较上周下降1.14%。 本周国内试点碳市场周交易总量较上周大幅上涨。本周除北京市、广东省和福建省外，国内试点碳市场碳配额周成交均价普遍上涨，其中重庆市CQEA涨幅较大，达到6.40%；与上月相比，国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价变化不一,北京市、广东省、深圳市和福建省四地碳市场周成交均价呈下降趋势，其中福建省FJEA降幅最大，达到37.71%，而上海市、天津市、湖北省和重庆市碳市场周成交均价有所上涨。本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在广东省和福建省碳市场，两地周交易量占全部试点碳市场周交易总量的77.34%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的64.82%；本周国内各试点碳市场周交易总量为94.72万吨，较上周大幅上涨，涨幅达到159.07%。 本周碳中和领域股权投资热度较上周有所回落。新能源汽车产业发生两起股权投资事件，节能环保产业发生一起股权投资事件，新能源产业仍无股权投资事件发生。 风险提示：经济发展不及预期，供给端政策超预期放松，气候异常变化风险 1.国际碳交易市场跟踪 导读：本报告跟踪了2024年3月18日-3月22日国内外“双碳”领域的重要动态，主要涉及碳配额交易和碳中和股权投资两大领域。 欧洲碳配额价格及成交量：EUA现货价格从3月18日的59.56欧元/吨 上涨至3月22日的59.66欧元/吨，周涨幅为0.17%。EUA期货价格从 3月18日的61.43欧元/吨上涨至3月22日的61.51欧元/吨，周涨幅为 0.13%。上周EUA现货共成交45.9万吨，本周共成交37.3万吨，降幅为18.74%。上周EUA期货共成交660.3万吨，本周共成交437.9万吨，降幅为33.68%。 图1：本周EEX交易所EUA现货价格小幅上涨，成交量减少 30 64 6225 6020 5815 56 10 54 525 2024-2-23 2024-2-26 2024-2-27 2024-2-28 2024-2-29 2024-3-1 2024-3-4 2024-3-5 2024-3-6 2024-3-7 2024-3-8 2024-3-11 2024-3-12 2024-3-13 2024-3-14 2024-3-15 2024-3-18 2024-3-19 2024-3-20 2024-3-21 2024-3-22 500 EUA现货成交量(万吨)EUA现货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 图2：本周EEX交易所EUA期货价格小幅上涨，成交量减少 64 62 60 58 56 54 52 2024-2-23 2024-2-26 2024-2-27 2024-2-28 2024-2-29 2024-3-1 2024-3-4 2024-3-5 2024-3-6 2024-3-7 2024-3-8 2024-3-11 2024-3-12 2024-3-13 2024-3-14 2024-3-15 2024-3-18 2024-3-19 2024-3-20 2024-3-21 2024-3-22 50 250 200 150 100 50 0 EUA期货成交量(万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 注：欧洲EEXEUA期货统计只包括交易活跃合同的交易数据 美国碳配额价格及成交量：EUA期货价格从3月18日的59.86欧元/吨上涨至3月22日的59.94欧元/吨，周涨幅为0.13%。本周EUA期货总成交量为189.88百万吨，较上周减少22.18%。UKA期货价格从3月18 日的37.92英镑/吨下降至3月22日的37.53英镑/吨，周降幅为1.03%。 图3：本周ICE交易所EUA期货价格小幅上涨，成交量减少 80 64 70 62 60 6050 5840 5630 5420 5210 2024-2-21 2024-2-22 2024-2-23 2024-2-26 2024-2-27 2024-2-28 2024-2-29 2024-3-1 2024-3-4 2024-3-5 2024-3-6 2024-3-7 2024-3-8 2024-3-11 2024-3-12 2024-3-13 2024-3-14 2024-3-15 2024-3-18 2024-3-19 2024-3-20 2024-3-21 2024-3-22 500 EUA期货成交量(百万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：ICE，Wind，国泰君安证券研究 注：美国ICEEUA期货统计只包括最近交割合同的交易数据 图4：本周ICE交易所UKA期货价格下降 48 45 42 39 36 33 2024-2-21 2024-2-22 2024-2-23 2024-2-26 2024-2-27 2024-2-28 2024-2-29 2024-3-1 2024-3-4 2024-3-5 2024-3-6 2024-3-7 2024-3-8 2024-3-11 2024-3-12 2024-3-13 2024-3-14 2024-3-15 2024-3-18 2024-3-19 2024-3-20 2024-3-21 2024-3-22 30 UKA期货结算价(英镑/吨) 数据来源：ICE，国泰君安证券研究 注：美国ICEUKA期货统计只包括最近交割合同的价格数据 韩国碳配额价格及成交量：KAU23现货价格从3月18日的9100韩元/ 吨下降至3月22日的8910韩元/吨，周降幅为2.09%。本周韩国市场 KAU23现货共交易104.10万吨，较上周增加27.42%。本周KAU23现货共成交93.87亿韩元，较上周增加26.75%。 图5：本周韩国KRX交易所KAU23现货价格下降，成交量继续增加 30 9,500 20 8,500 10 2024-2-20 2024-2-21 2024-2-22 2024-2-23 2024-2-26 2024-2-27 2024-2-28 2024-2-29 2024-3-4 2024-3-5 2024-3-6 2024-3-7 2024-3-8 2024-3-11 2024-3-12 2024-3-13 2024-3-14 2024-3-15 2024-3-18 2024-3-19 2024-3-20 2024-3-21 2024-3-22 7,5000 KAU23交易量(万吨)KAU23收盘价(韩元/吨,左轴) 数据来源：KRX，国泰君安证券研究 2.国内碳交易市场跟踪 全国碳市场碳配额成交量及成交均价：本周全国碳市场碳配额（CEA）累计成交量为19.29万吨，累计成交金额为1619.60万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较其上周大幅下降，降幅均超 81.25%。3月22日，CEA周成交均价为83.26元/吨，较上周下降1.14%。 图6：本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较其上周大幅下降 95 90 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2024-3-11 2024-3-12 2024-3-13 2024-3-14 2024-3-15 2024-3-18 2024-3-19 2024-3-20 0 1,000,000 100,000 10,000 1,000 100 10 2024-3-21 2024-3-22 1 CEA交易量（吨）CEA成交均价(元/吨，左轴) 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：由于CEA日交易量差别巨大，因此右轴交易量纵坐标选择以10为底的对数刻画 国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价：本周除北京市、广东省和福 建省外，国内试点碳市场碳配额周成交均价普遍上涨，其中重庆市CQEA涨幅较大，达到6.40%；与上月相比，国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价变化不一,北京市、广东省、深圳市和福建省四地碳市场周成交均价呈下降趋势，其中福建省FJEA降幅最大，达到37.71%，而上海市、天津市、湖北省和重庆市碳市场周成交均价有所上涨。 表1：国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周普遍上涨，较上月变化不一 1% -37.7 2% -36.3 18.50 福建省碳排放配额FJEA % 3.37 % 6.40 46.29 重庆市碳排放配额CQEA % -0.46 % 1.62 60.78 深圳市碳排放配额SZA % -3.05 % -1.38 63.84 广东省碳排放配额GDEA % 1.61 % 0.82 40.60 湖北省碳排放配额HBEA % 0.38 - 33.13 天津市碳排放配额TJEA 1% -15.7 -5.52% 96.93 北京市碳排放配额BEA % 3.25 % 0.26 72.32 上海市碳排放配额SHEA % 3.61 % -1.14 83.26 全国碳排放配额CEA 月涨幅 周涨幅 本周成交均价(元) 产品 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：月涨幅计量基期为2024年2月19日-2月23日 国内各试点省市碳市场碳配额成交量及成交金额：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在广东省和福建省碳市场，两地周交易量占全部试点碳市场周交易总量的77.34%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总 金额的64.82%，上海市、北京市、天津市、湖北省、深圳市和重庆市有少量碳配额交易发生；本周国内各试点碳市场周交易总量为94.72万吨，较其上周大幅上涨，涨幅达到159.07%。 图7：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在广东省和福建省 上海,7.01% 北京,1.04% 天津,6.34% 湖北,4.00% 广东,16.10% 福建,61.24% 深圳,1.04% 重庆,3.23% 上海北京天津湖北广东深圳重庆福建 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：由于Wind数据库信息更新，湖北省