资讯汇总7期：【双碳周报】国内试点碳市场周交易总量有所上涨

资讯汇总 产业研究中心 2024.02.207期 作者：赵子健 电话：021-38032292 邮箱：zhaozijian@gtjas.com 资格证书编号：S0880520060003 作者：徐淋 电话：021-38677826 邮箱：xulin028941@gtjas.com 资格证书编号：S0880523090005 【双碳周报】国内试点碳市场周交易总量有所上涨 摘要： 近两周欧美碳市场碳配额交易价格有所下降。欧洲市场，EUA现货价格与期货价格近两周有所下降， 降幅分别为8.74%、8.78%；美国市场，EUA期货价格近两周降幅为8.83%，UKA期货价格近两周降幅为8.68%；韩国市场，KAU23现货价格近两周涨幅为1.78%。 近两周国外碳市场碳配额成交情况表现不一。欧洲市场，EUA现货近两周共成交146.2万吨，较上两周增加2.38%，EUA期货近两周共成交947.8万吨，较上两周减少6.20%；美国市场，EUA期货近两 周共成交326.426百万吨，较上两周减少3.40%；韩国市场，KAU23现货近两周共成交72.64万吨， 往期回顾 【科技周报】工信部等七部门发文推动未来产业创新发展 2024.02.09 【双碳周报】国外碳市场碳配额交易价格集体上涨 2024.02.06 【科技周报】中英加研究团队在反式结构钙钛矿太阳能电池研究方面取得重要进展 2024.01.31 【双碳周报】我国碳市场碳配额成交总量大幅上涨 2024.01.29 【上海产经观察】上海2023年GDP增长5%，浦东新区综改方案正式出台 2024.01.28 较上两周减少62.85%。 最近一个交易周，全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较其上周大幅下降。最近一个交易周，全国碳市场碳配额累计成交量为2.00万吨，累计成交金额为152.16万元，且最近一个交易周的全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较其上周降幅均超98.85%。2月8日，CEA周成交均价为76.00元/吨，较上周上涨5.07%。 最近一个交易周，国内各试点碳市场周交易总量较其上周有所上涨。最近一个交易周除广东省外，国内试点碳市场碳配额周成交均价普遍上涨，其中福建省FJEA涨幅最大，达到5.56%；与上月相比，国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价变化不一，湖北省和广东省两地碳市场周成交均价呈上涨趋势，而重庆市和福建省碳市场周成交均价有所回落，其中福建省FJEA降幅较大，达到13.65%。最近一个交易周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在重庆市和福建省碳市场，两地周交易量占全部试点碳市场周交易总量的90.14%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的81.53%；最近一个交易周国内各试点碳市场周交易总量为34.36万吨，较其上周有所上涨，涨幅达到59.98%。 最近一个交易周，碳中和领域股权投资热度较上周基本维持不变。新能源汽车产业发生两起股权投资事件，节能环保产业发生两起股权投资事件，新能源产业发生一起股权投资事件。 风险提示：经济复苏进度不及预期，供给端政策超预期放松，气候异常变化风险 1.国际碳交易市场跟踪 导读：本报告跟踪了2024年2月5日-2月9日国内“双碳”领域及 2024年2月5日-2月16日国外“双碳”领域（国内各碳市场因春节假期均休市）的重要动态，主要涉及碳配额交易和碳中和股权投资两大领域。 欧洲碳配额价格及成交量：EUA现货价格从2月5日的60.55欧元/吨 下降至2月16日的55.26欧元/吨，降幅为8.74%。EUA期货价格从2 月5日的62.67欧元/吨下降至2月16日的57.17欧元/吨，降幅为8.78%。上两周EUA现货共成交142.8万吨，近两周共成交146.2万吨，涨幅为2.38%。上两周EUA期货共成交1010.4万吨，近两周共成交947.8万吨，降幅为6.20%。 图1：近两周EEX交易所EUA现货价格下降，成交量增加 35 64 30 62 25 60 5820 5615 5410 525 2024-1-19 2024-1-22 2024-1-23 2024-1-24 2024-1-25 2024-1-26 2024-1-29 2024-1-30 2024-1-31 2024-2-1 2024-2-2 2024-2-5 2024-2-6 2024-2-7 2024-2-8 2024-2-9 2024-2-12 2024-2-13 2024-2-14 2024-2-15 2024-2-16 500 EUA现货成交量(万吨)EUA现货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 图2：近两周EEX交易所EUA期货价格下降，成交量减少 67 65 63 61 59 57 2024-1-19 2024-1-22 2024-1-23 2024-1-24 2024-1-25 2024-1-26 2024-1-29 2024-1-30 2024-1-31 2024-2-1 2024-2-2 2024-2-5 2024-2-6 2024-2-7 2024-2-8 2024-2-9 2024-2-12 2024-2-13 2024-2-14 2024-2-15 2024-2-16 55 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 EUA期货成交量(万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 注：欧洲EEXEUA期货统计只包括交易活跃合同的交易数据 美国碳配额价格及成交量：EUA期货价格从2月5日的60.7欧元/吨下降至2月16日的55.34欧元/吨，降幅为8.83%。近两周EUA期货总成交量为326.426百万吨，较上两周减少3.40%。UKA期货价格从2月5 日的36.62英镑/吨下降至2月16日的33.44英镑/吨，降幅为8.68%。 图3：近两周ICE交易所EUA期货价格下降，成交量减少 50 6445 6240 6035 30 5825 5620 5415 10 525 2024-1-17 2024-1-18 2024-1-19 2024-1-22 2024-1-23 2024-1-24 2024-1-25 2024-1-26 2024-1-29 2024-1-30 2024-1-31 2024-2-1 2024-2-2 2024-2-5 2024-2-6 2024-2-7 2024-2-8 2024-2-9 2024-2-12 2024-2-13 2024-2-14 2024-2-15 2024-2-16 500 EUA期货成交量(百万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：ICE，Wind，国泰君安证券研究 注：美国ICEEUA期货统计只包括最近交割合同的交易数据 图4：近两周ICE交易所UKA期货价格下降 48 45 42 39 36 33 2024-1-17 2024-1-18 2024-1-19 2024-1-22 2024-1-23 2024-1-24 2024-1-25 2024-1-26 2024-1-29 2024-1-30 2024-1-31 2024-2-1 2024-2-2 2024-2-5 2024-2-6 2024-2-7 2024-2-8 2024-2-9 2024-2-12 2024-2-13 2024-2-14 2024-2-15 2024-2-16 30 UKA期货结算价(英镑/吨) 数据来源：ICE，国泰君安证券研究 注：美国ICEUKA期货统计只包括最近交割合同的价格数据 韩国碳配额价格及成交量：KAU23现货价格从2月5日的9030韩元/吨 上涨至2月16日的9130韩元/吨，涨幅为1.78%。近两周韩国市场KAU23现货共交易72.64万吨，较上两周减少62.85%。近两周KAU23现货共成交65.905亿韩元，较上两周减少62.66%。 图5：近两周韩国KRX交易所KAU23现货价格小幅上涨，成交量继续减少 12,500 200 11,500 10,500 9,500 100 8,500 2024-1-15 2024-1-16 2024-1-17 2024-1-18 2024-1-19 2024-1-22 2024-1-23 2024-1-24 2024-1-25 2024-1-26 2024-1-29 2024-1-30 2024-1-31 2024-2-1 2024-2-2 2024-2-5 2024-2-6 2024-2-7 2024-2-8 2024-2-13 2024-2-14 2024-2-15 2024-2-16 7,5000 KAU23交易量(万吨)KAU23收盘价(韩元/吨,左轴) 数据来源：KRX，国泰君安证券研究 注：韩国KRX交易所因春节于2024年2月9日-2月12日休市 2.国内碳交易市场跟踪 全国碳市场碳配额成交量及成交均价：最近一个交易周，全国碳市场碳配额（CEA）累计成交量为2.00万吨，累计成交金额为152.16万元，且 最近一个交易周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较其上周大幅下降，降幅均超98.85%。2月8日，CEA周成交均价为76.00元/吨，较上周上涨5.07%。 图6：本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周大幅下降 90 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2024-1-29 2024-1-30 2024-1-31 2024-2-1 2024-2-2 2024-2-5 2024-2-6 0 1,000,000 100,000 10,000 1,000 100 10 2024-2-8 1 2024-2-7 CEA交易量（吨）CEA成交均价(元/吨，左轴) 注：由于CEA日交易量差别巨大，因此右轴交易量纵坐标选择以10为底的对数刻画；2024年2月9日-2024年2月17日为春节法定假期，包括全国碳市场在内的国内各碳排放配额交易市场均休市 国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价：最近一个交易周除广东省外，国内试点碳市场碳配额周成交均价普遍上涨，其中福建省FJEA涨幅最大，达到5.56%；与上月相比，国内各试点省市碳市场碳配额周成交均 价变化不一，湖北省和广东省两地碳市场周成交均价呈上涨趋势，而重庆市和福建省碳市场周成交均价有所回落，其中福建省FJEA降幅较大，达到13.65%。 表1：国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周普遍上涨，较上月变化不一 5% -13.6 % 5.56 28.54 福建省碳排放配额FJEA % -6.10 0.86% 45.38 重庆市碳排放配额CQEA - - 0.00 深圳市碳排放配额SZA % 0.96 % -1.26 65.76 广东省碳排放配额GDEA % 0.83 % 0.70 40.40 湖北省碳排放配额HBEA - - 0.00 天津市碳排放配额TJEA - - 0.00 北京市碳排放配额BEA - % 0.00 70.00 上海市碳排放配额SHEA % 3.36 % 5.07 76.00 全国碳排放配额CEA 月涨幅 周涨幅 本周成交均价(元) 产品 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：月涨幅计量基期为2024年1月8日-1月12日；2024年2月9日-2024年2月17日为春节法定假期，包括全国碳市场在内的国内各碳排放配额交易市场均休市 国内各试点省市碳市场碳配额成交量及成交金额：最近一个交易周，国内试点碳市场碳配额交易主要集中在重庆市和福建省碳市场，两地周交 易量占全部试点碳市场周交易总量的90.14%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的81.53%，上海市、湖北省和广东省有少量碳配额交易发生，北京市、天津市和深圳市无碳配额交易发生；最近一个交易周国内各试点碳市场周交易总量为34.36万吨，较其上周有所上涨