资讯汇总14期：【双碳周报】国内试点碳市场周交易总量有所下降

资讯汇总 产业研究中心 2024.04.0814期 作者：赵子健 电话：021-38032292 邮箱：zhaozijian@gtjas.com 资格证书编号：S0880520060003 作者：徐淋 电话：021-38677826 邮箱：xulin028941@gtjas.com 资格证书编号：S0880523090005 【双碳周报】国内试点碳市场周交易总量有所下降 摘要： 本周欧韩碳市场碳配额交易价格有所上涨。欧洲市场，EUA现货价格与期货价格本周有所上涨，涨幅 分别为3.17%、3.15%；美国市场，EUA期货价格本周降幅为2.01%，UKA期货价格本周降幅为5.16%；韩国市场，KAU23现货价格本周涨幅为4.04%。 本周欧美碳市场碳配额成交情况表现不一。欧洲市场，EUA现货本周共成交39.6万吨，较上周增加30.26%，EUA期货本周共成交489.7万吨，较上周增加32.07%；美国市场，EUA期货本周共成交 146.13百万吨，较上周减少4.99%；韩国市场，KAU23现货本周共成交92.58万吨，较上周减少 往期回顾 【科技周报】科学家在瞬态可植入压电材料领域获里程碑式突破 2024.04.03 【双碳周报】全国碳市场碳配额交易放量上涨 2024.04.02 【上海产经观察】1千亿产业基金助力先导产业，2万亿金融信贷服务招商引资 2024.04.01 【科技周报】新型超高稳定性催化剂寿命超过5500小时 2024.03.28 【双碳周报】国内试点碳市场周交易总量大幅上涨 2024.03.26 41.93%。 本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额有所下降。本周全国碳市场碳配额累计成交量为16.50万吨，累计成交金额为1438.07万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周降幅均超78.39%。4月3日，CEA周成交均价为88.39元/吨，较上周下降0.99%。 本周国内试点碳市场周交易总量有所下降。本周国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价变化不一,北京市、重庆市和福建省三地碳市场碳配额周成交均价有所下降，广东省碳市场碳配额周成交均价保持不变，而上海市、湖北省和深圳市三地碳市场碳配额周成交均价有所上涨，其中深圳市SZA涨幅较大，达到12.82%；与上月相比，除北京市和广东省外，其余国内试点碳市场碳配额周成交均价呈上涨趋势，其中福建省FJEA涨幅最大，达到15.45%。本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在上海市、重庆市和福建省碳市场，三地周交易量占全部试点碳市场周交易总量的73.71%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的65.28%；本周国内各试点碳市场周交易总量为18.25万吨，较其上周有所下降，降幅达到72.13%。 本周碳中和领域股权投资热度较上周有所回暖。新能源汽车产业发生四起股权投资事件，节能环保产业发生一起股权投资事件，新能源产业仍无股权投资事件发生。 风险提示：经济发展不及预期，供给端政策超预期放松，气候异常变化风险 1.国际碳交易市场跟踪 导读：本报告跟踪了2024年4月1日-4月5日国内外“双碳”领域的重要动态，主要涉及碳配额交易和碳中和股权投资两大领域。 欧洲碳配额价格及成交量：EUA现货价格从4月2日的57.03欧元/吨 上涨至4月5日的58.84欧元/吨，周涨幅为3.17%。EUA期货价格从4 月2日的58.73欧元/吨上涨至4月5日的60.58欧元/吨，周涨幅为3.15%。上周EUA现货共成交30.4万吨，本周共成交39.6万吨，涨幅为30.26%。上周EUA期货共成交370.8万吨，本周共成交489.7万吨，涨幅为32.07% 图1：本周EEX交易所EUA现货价格回升，成交量增加 30 64 6225 6020 5815 56 10 54 525 2024-3-6 2024-3-7 2024-3-8 2024-3-11 2024-3-12 2024-3-13 2024-3-14 2024-3-15 2024-3-18 2024-3-19 2024-3-20 2024-3-21 2024-3-22 2024-3-25 2024-3-26 2024-3-27 2024-3-28 2024-4-2 2024-4-3 2024-4-4 2024-4-5 500 EUA现货成交量(万吨)EUA现货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 注：欧洲EEX交易所因复活节于4月1日休市 图2：本周EEX交易所EUA期货价格回升，成交量增加 64 62 60 58 56 54 52 2024-3-6 2024-3-7 2024-3-8 2024-3-11 2024-3-12 2024-3-13 2024-3-14 2024-3-15 2024-3-18 2024-3-19 2024-3-20 2024-3-21 2024-3-22 2024-3-25 2024-3-26 2024-3-27 2024-3-28 2024-4-2 2024-4-3 2024-4-4 2024-4-5 50 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 EUA期货成交量(万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 注：欧洲EEXEUA期货统计只包括交易活跃合同的交易数据；欧洲EEX交易所因复活节于4月1日休市 美国碳配额价格及成交量：EUA期货价格从4月1日的60.2欧元/吨下降至4月5日的58.99欧元/吨，周降幅为2.01%。本周EUA期货总成交量为146.13百万吨，较上周减少4.99%。UKA期货价格从4月1日的 37.4英镑/吨下降至4月5日的35.47英镑/吨，周降幅为5.16%。 图3：本周ICE交易所EUA期货价格下降，成交量继续减少 80 64 70 62 60 6050 5840 5630 5420 5210 2024-3-5 2024-3-6 2024-3-7 2024-3-8 2024-3-11 2024-3-12 2024-3-13 2024-3-14 2024-3-15 2024-3-18 2024-3-19 2024-3-20 2024-3-21 2024-3-22 2024-3-25 2024-3-26 2024-3-27 2024-3-28 2024-4-1 2024-4-2 2024-4-3 2024-4-4 2024-4-5 500 EUA期货成交量(百万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：ICE，Wind，国泰君安证券研究 注：美国ICEEUA期货统计只包括最近交割合同的交易数据 图4：本周ICE交易所UKA期货价格继续下降 48 45 42 39 36 33 2024-3-5 2024-3-6 2024-3-7 2024-3-8 2024-3-11 2024-3-12 2024-3-13 2024-3-14 2024-3-15 2024-3-18 2024-3-19 2024-3-20 2024-3-21 2024-3-22 2024-3-25 2024-3-26 2024-3-27 2024-3-28 2024-4-1 2024-4-2 2024-4-3 2024-4-4 2024-4-5 30 UKA期货结算价(英镑/吨) 数据来源：ICE，国泰君安证券研究 注：美国ICEUKA期货统计只包括最近交割合同的价格数据；美国ICE交易所因耶稣受难日于3月29日休市 韩国碳配额价格及成交量：KAU23现货价格从4月1日的8160韩元/吨 上涨至4月5日的8490韩元/吨，周涨幅为4.04%。本周韩国市场KAU23 现货共交易92.58万吨，较上周减少41.93%。本周KAU23现货共成交 75.67亿韩元，较上周减少41.77%。 图5：本周韩国KRX交易所KAU23现货价格上涨，成交量减少 30 9,500 20 8,500 10 2024-3-6 2024-3-7 2024-3-8 2024-3-11 2024-3-12 2024-3-13 2024-3-14 2024-3-15 2024-3-18 2024-3-19 2024-3-20 2024-3-21 2024-3-22 2024-3-25 2024-3-26 2024-3-27 2024-3-28 2024-3-29 2024-4-1 2024-4-2 2024-4-3 2024-4-4 2024-4-5 7,5000 KAU23交易量(万吨)KAU23收盘价(韩元/吨,左轴) 数据来源：KRX，国泰君安证券研究 2.国内碳交易市场跟踪 全国碳市场碳配额成交量及成交均价：本周全国碳市场碳配额（CEA）累计成交量为16.50万吨，累计成交金额为1438.07万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较其上周有所下降，降幅均超 78.39%。4月3日，CEA周成交均价为88.39元/吨，较上周下降0.99%。 图6：本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较其上周有所下降 100 95 90 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2024-3-25 2024-3-26 2024-3-27 2024-3-28 2024-3-29 2024-4-1 0 1,000,000 100,000 10,000 1,000 100 10 2024-4-3 1 2024-4-2 CEA交易量（吨）CEA成交均价(元/吨，左轴) 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：由于CEA日交易量差别巨大，因此右轴交易量纵坐标选择以10为底的对数刻画；2024年4月4日-2024年4月6日为清明法定假期，包括全国碳市场在内的国内各碳排放配额交易市场均休市 国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价：本周国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价变化不一,北京市、重庆市和福建省三地碳市场碳配额周成交均价有所下降，广东省碳市场碳配额周成交均价保持不变，而 上海市、湖北省和深圳市三地碳市场碳配额周成交均价有所上涨，其中深圳市SZA涨幅较大，达到12.82%；与上月相比，除北京市和广东省外，其余国内试点碳市场碳配额周成交均价呈上涨趋势，其中福建省FJEA涨幅最大，达到15.45%。 表1：国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周变化不一，较上月普遍上涨 % 15.45 4% -10.3 27.54 福建省碳排放配额FJEA % 4.14 % -0.81 46.18 重庆市碳排放配额CQEA % 13.22 2% 12.8 64.80 深圳市碳排放配额SZA -2.23% % 0.00 64.13 广东省碳排放配额GDEA % 0.57 % 1.59 40.83 湖北省碳排放配额HBEA - - 0.00 天津市碳排放配额TJEA 6% -11.7 % -5.41 105.00 北京市碳排放配额BEA % 0.56 % 0.41 72.93 上海市碳排放配额SHEA % 4.16 % -0.99 88.39 全国碳排放配额CEA 月涨幅 周涨幅 本周成交均价(元) 产品 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：月涨幅计量基期为2024年3月4日-3月8日；2024年4月4日-2024年4月6日为清明法定假期，包括全国碳市场在内的国内各碳排放配额交易市场均休市 国内各试点省市碳市场碳配额成交量及成交金额：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在上海市、重庆市和福建省碳市场，三地周交易量 占全部试点碳市场周交易总量的73.71%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的65.28%，北京市、湖北省、广东省和深圳市有少量碳配额交易发生，天津市无碳配额交易发生；本周国内各试点碳市场周交易总量为18.25万吨，较其上周有所下降，降幅达到72.13%。 图7：本周国内