传媒行业周报2024年10期：GDC与GTC召开在即，PixVerse热度攀升

股票研 究 GDC与GTC召开在即，PixVerse热度攀升 传播文化业 评级：增持 2024.03.16 上次评级:增持 细分行业评级 ——传媒行业周报2024年10期 陈筱(分析师) 陈俊希(分析师) 李芓漪(分析师) 021-38675863 021-38032025 021-38038428 chenxiao@gtjas.com chenjunxi@gtjas.com liziyi@gtjas.com 证书编号S0880515040003 S0880520120009 S0880523080004 股票研 究 行业周 报 证券研究报 告 本报告导读： GDC将于下周举办，本届大会以AI为主题，望推动AI应用方向热度提升；PixVerse 访问量快速增长，国产视频类大模型或在爆发前夜。 摘要： 上周传媒（申万）指数上涨2.75%，位居32个行业第15名，强于上证中小（上涨0.16%）、上证指数（上涨0.44%）、沪深300（上涨0.17%），弱于深证成指（上涨2.83%）、创业板指（上涨4.85%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会。 本届GDC以AI为主题，众多知名游戏公司参会。本次会议明确以 证券研究报 告 “AI”为主题，设有16场AI主题峰会演讲，包括大语言模型、模块化、生成式人工智能等多方面的探讨，目前已知微软、谷歌、英伟达、Meta、Adobe、EPIC、Unity、Roblox、腾讯、网易等公司将参与相关会议活动。同时，英伟达GTC也将同期举办，OpenUSD（通用场景描述）的进展对AI发展有重要意义，此次至少设有7场相关会议。英伟达指出，USD不仅仅是一种文件格式，还是一个开放、强大、易于扩展的世界组合框架，带有用于在虚拟世界中进行创建、编辑、查询、渲染、模拟和协作的API，英伟达将继续投资发展USD在媒体、娱乐等行业工作流中的应用，以实现工业数字化工作流以及下一代计算机视觉和生成式AI。可重点关注AI结合的应用方向，1）AI+游戏，特别是在研发或发行具备优势的优质公司，推荐恺英网络、三七互娱、完美世界、吉比特，受益标的巨人网络、世纪华通；2）AI+3D布局的公司，受益标的掌趣科技、恒信东方、丝路视觉；3）AI+IP/影视，推荐上海电影、万达电影、百纳千成，受益标的掌阅科技、中文在线、中信出版、城市传媒、荣信文化、慈文传媒；4）AI＋营销或是短期可落地方向，推荐值得买，受益标的天下秀、因赛集团；5）AI+教育，受益标的南方传媒、皖新传媒、世纪天鸿。 PixVerse望引领国产视频类模型加速发展。3月初，AI视频工具 PixVerse母公司爱诗科技完成1亿元A1轮融资，本轮融资由达晨财智独家投资。2023年10月PixVerse便将视频内容做到4K分辨率，未来将集中人力和资源，在3-6个月内赶超Sora目前水平。根据Similarweb及AI产品榜数据，2024年以来PixVerse访问量迅速攀升，其中2月访问量达124万次，同比增长120.3%，为增速最快的国产AI产品。受益标的为达晨财智母公司电广传媒等。 风险提示：流水不及预期，票房不及预期，监管政策风险等。 相关报告 《GDC与GTC在即，AI及应用为关注重点》2024.03.14 《国产剧十年复盘：辉煌、退潮与新生》 2024.03.12 《Cluade3超越GPT4，AI生成3D领域迭代加速》2024.03.09 《AI3D工具受关注，利好游戏及3D资产》 2024.03.05 《AI视频热度升温，影视产业迎变革节点》2024.03.03 目录 1.GDC与GTC召开在即，PixVerse望引领国产视频类大模型发展..31.1.GDC与GTC在即，AI及应用为关注重点3 1.2.PixVerse望引领国产视频类模型加速发展6 2.一周行业及公司要闻8 2.1.AI/互联网8 2.2.短剧/短视频9 3.传媒上市公司公告9 4.行业主要数据更新10 5.风险提示14 1.GDC与GTC召开在即，PixVerse望引领国产视频类大模型发展 上周传媒（申万）指数上涨2.75%，位居32个行业第15名，强于上证中小（上涨0.16%）、上证指数（上涨0.44%）、沪深300（上涨0.17%），弱于深证成指（上涨2.83%）、创业板指（上涨4.85%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会，推荐标的恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、芒果超媒、百纳千成、上海电影、万达电影、博纳影业、美图公司、中手游等，受益标的宝通科技、盛天网络、冰川网络、神州泰岳、电魂网络、值得买、蓝色光标等。 1.1.GDC与GTC在即，AI及应用为关注重点 2024年3月18日起，2024年游戏开发者大会（GDC）将于美国旧金山召开，本次会议明确以AI为主题，设有16场AI主题峰会演讲，包括大语言模型、模块化、生成式人工智能等多方面的探讨。作为一年一度的游戏开发者盛会，目前已知微软、谷歌、英伟达、Meta、Adobe、EPIC、Unity、Roblox、腾讯、网易等公司将参与相关会议活动。 表1:英伟达GDCAI峰会明确以AI为主题 日期主题主讲人简介 在FPS游戏中充分 北京时间 3月19日 北京时间 3月19日 北京时间 3月19日 北京时间 3月19日 北京时间 3月19日 北京时间 3月19日 利用 NAVMESHES：从 “孤岛危机3”到“狩猎：对决” 《星际战甲》中AI 的演变 使用大型语言模型生成关卡 《明日陨落》中的分层运动学路径规划 模块化您的AI工具以创建行为而不是代码 摩天大楼僵尸：为巨型人工智能推进“使命召唤”系统 MarekZeman （Crytek） DanielBrewer （DigitalExtremes） JulianTogelius （modl.ai） DavidPartouche （TheMultiplayerGroup） SamFay-Hunt （KytheraAI） AndrewHoyt(Treyarch) 与会者将了解Crytek最新游戏《狩猎：对决》中遇到的AI导航实际问题，以及如何通过引入NavMesh的新特性和扩展功能来解决这些问题。 《星际战甲》自十多年前推出以来不断发展壮大。该会议将涵盖多年来开发的众多AI系统，并提供在游戏中构建、更新和支持AI系统的经验教训。 与会者将了解何时考虑使用LLM进行内容生成、如何将级别表示为字符串、何时需要微调、如何在调整中包含提示以控制生成，以及有关LLM的局限性。 观众了解如何将运动学路径查找应用于自己的项目 与会者将学习如何构建代表常见游戏AI概念的可重用模块化组件。如何应用这些概念来增强现有的行为创作工具，以简化影响行为的复杂因素的表达。 与会者将了解创建大型人工智能所面临的挑战。 北京时间 3月19日 北京时间 3月19日 北京时间 3月20日 北京时间 3月20日 北京时间 3月20日 北京时间 3月20日 北京时间 3月20日 北京时间 3月20日 北京时间 3月20日 北京时间 3月20日 从文本到游戏玩法：生成式人工智能对行为树的影响 “小小学习机器”事后分析：关于训练神经网络的游戏 实用人工智能 《自杀小队》中的敌人人工智能：让布莱尼亚克的入侵栩栩如生 我每天都在洗牌：数字甲板构建者的神经网络变化 无尽的故事：利用人工智能为内容创作引擎提供动力 拟像与诡计：构建代理“狼人” 《阿拉：不为人知的历史》如何在4X游戏中改变AI 书中最简单的AI技巧 在UBISOFTLAFORGE构建ML机器人：从研究到生产 TrevorSantarra （UnityTechnologies）、Pierre-ArjunDalaya （UnityTechnologies）DanteCamarena （TransitionalFormsInc），Nick Counter （TransitionalFormsInc） RezGraham(Independent)AndreaTucci （RocksteadyStudios）、 GiovanniCampo （RocksteadyStudios） TheresaDuringer （TempleGatesGames） HilaryMason(HiddenDoor) JaneFriedhoff （Google）等 WillChambers （OxideGames） JacksonBarr （Digital Extremes）等 GabrielRobert(Ubisoft) 与会者将了解当代生成式AI功能如何为现有游戏工具注入新的活力，促进基于文本的直观工作流程并增强可扩展性。他们将获得对这些功能开发的见解，为他们提供在游戏开发工作中扩展类似工具的知识。 本次演讲的与会者将了解游戏中实时、玩家驱动的RL案例研究。他们将了解为什么RL是一个有趣的机制，以及如何设计一个游戏来适应它。同时学习将实时RL整合到游戏中所需的基本工程技巧。 与会者将对实用人工智能进行全面了解。他们将了解架构、实现细节、调优结构以及如何使用实用程序解决AI问题。 与会者将了解为协调大量敌人而开发的技术，例如：通过在特工之间共享信息来减少所需的环境分析量，使行为看起来具有凝聚力和战术性，应对区域分类、空间划分方面的挑战，以及在动态开放世界环境中保持空间网络的连续性。 与会者将学习如何采用开源强化学习AI，并将其应用于一系列棋盘游戏的制作。他们将了解性能改进功能，例如识别对称性、战略性地设计输入间隙以及添加嵌入层以更好地处理游戏状态的大型排列。 与会者将了解如何将人工智能、LLM和相关技术整合到传统游戏开发中。与会者将了解如何解决人工智能的缺点，以及如何开始将人工智能整合到他们的游戏开发工作流程中。 观众将学习语言模型代理框架的基础知识。他们将学习简单但强大的循环和提示，这些循环和提示使LLM驱动的NPC能够更好地推理、计划和制定战略。 了解《阿拉：不为人知的历史》如何通过抽象思维和人类创作的策略在4X游戏中改变AI。与会者将学习创建动态的、具有挑战性的人工智能对手，同时通过《阿拉：不为人知的历史》开发的真实世界示例以及用于开发该系统的方法来维护公平和透明。 与会者将学习可以立即应用的非常实用的人工智能技巧。 与会者将了解为什么应该关注机器人，如何在实际游戏玩法/AI框架中实现ML机器人的工业化，以及在此过程中要避免的一系列陷阱。 资料来源：GDC官网、国泰君安证券研究 英伟达GTC同期举办，关注USD最新进展。OpenUSD（通用场景描述）的进展对AI发展有重要意义，此次至少设有7场相关会议。英伟达指出，USD不仅仅是一种文件格式，还是一个开放、强大、易于扩展的 世界组合框架，带有用于在虚拟世界中进行创建、编辑、查询、渲染、模拟和协作的API，英伟达将继续投资发展USD媒体、娱乐等行业工作 流中的应用，以实现工业数字化工作流以及下一代计算机视觉和生成式AI。我们认为USD格式的推广有利于3D模型数据的积累，对3D生成相关AI算法的推进有基石作用。 表2:英伟达GTC2024OpenUSDDay精选会议 日期 主题 主讲人 简介 通用场景描述（USD）不仅仅是一种文件格式，还是一个开放、强大、易 北京时间3月19日（周二） OpenUSD介绍 AaronLuk（NVIDIA产品管理总监） 于扩展的世界组合框架，带有用于在虚拟世界中进行创建、编辑、查询、渲染、模拟和协作的API。NVIDIA将继续投资发展USD在媒体和娱乐行业以及其他行业工作流中的应用，以实现工业数字化工作流以及下一代计算机视觉和生成式AI。 打造数字世界工具： 北京时间3月20日（周三） 初创公司开拓 OpenUSD和生成式 StephanieRubenstein（NVIDIA高级产品营销经理）等 探索通