1-2月出口数据实现开门红,消费品和资本品出口回升显著,继续看好跨境出海。政府工作报告提到推动外贸质升量稳,近期行业催化不断。全球电商渗透率仍有较高提升空间,将奠定跨境出海中长期增长驱动力。短期虽存在海外政策的不确定性,但跨境出海中长期仍具高景气度。建议关注多模态AI大模型进展、品牌力资产和新渠道红利释放等主线。