2024年《政府工作报告》强化单位能耗考核,碳市场有望扩容。2024年1~2月全国统调发电量、工业用电量同比高增。我们维持“增持”评级,能源转型机遇期把握成长与价值双重主线。推荐火电标的国电电力、申能股份、华电国际,水电标的长江电力、川投能源,核电标的中广核电力(H)、中国核电,新能源标的云南能投。