根据报告,2024年是配额执行年,供给端确定,随着下游空调、汽车等领域需求逐步增长,三代制冷剂将迎来景气周期。报告指出,三代制冷剂价格延续涨势,价差修复明显,国内制冷剂配额约束下供给刚性,制冷剂景气周期已开启。巨化股份、三美股份等配额居前企业有望受益。建议关注三代制冷剂配额龙头巨化股份,相关受益标的包括三美股份,永和股份,昊华科技,东岳集团等。