2024年全球云基础设施支出将同比增长19.3%,达到1299亿美元,预计2023-2028年全球云基础设施支出的复合年增长率为12.8%,到2028年达到1991亿美元,占总计算和存储基础设施支出的74%。此外,市场开始重点讨论NVDA 2025年Co-WoS产能和结构的情况,例如B100/B200/GB200的出货预期和对应的光模块的出货预期。国内算力需求方面,之前市场没有太多预期,近期已经看到非常积极的信号。建议投资者关注光电互联、算力需求和物联网、海缆等优质赛道下的头部企业的投资机会。