策略周报：短期市场情绪得到基本面保障，节前有望交投相对企稳

短期市场情绪得到基本面保障，节前有望交投相对企稳 挖掘价值投资成长 2024年04月29日 证券分析师：曲一平证书编号：S1160522060001联系人：陈然电话：021-23586458联系人：李嘉文电话：021-23586458 本周（4月22日-26日）创业板综、创成长、创业板50表现居前，涨幅分别为4.75%、4.53%、4.23%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是计算机（5.78%）、非银金 融 （5.37%） 、 美 容 护 理 （5.21%） 、 电 子 （5.21%） 、 通 信（4.86%）。跌幅前五分别是煤炭（-7%）、石油石化（-3.57%）、钢铁（-2.64%）、有色金属（-2.04%）、纺织服饰（-1.22%）。 《季度区间内的行业配置方法探索》2024.04.25 《海外冲击加剧，市场企稳仍需政策端继续发力》2024.04.23 本周（4月22日-26日），主力资金净流入居前的概念板块分别是创新药（本周净流入8.95亿）、白酒（本周净流入8.93亿）、减肥药（本周净流入6.32亿）、机器人执行器（本周净流入4.86亿）、高带宽内存（本周净流入3.23亿）。 北向资金本周成交净买入257.96亿元。资金净流入规模前三名分别为工业富联（17.26亿元）、五粮液（7.52亿元）、东方财富（7.34亿元）。 两融资金方面，截止4月25日，本周融资净流入-29.9亿元，两融余额为15333.88亿元。行业层面，基础化工（7.65亿元）、国防军工（7.58亿元）、煤炭（3.77亿元）净买入居前。个股层面，中际旭创（2.25亿元）、山煤国际（1.96亿元）、陕西煤业（1.89亿元）净买入居前。 本周观点：中美关系走向改善，双方在全面交换意见基础上形成五点共识，布林肯表示美方不寻求同中国脱钩，如果那样的话会对全球经济带来损害。证监会就贯彻落实新“国九条”，推动新质生产力发展开展专题调研，延长发行监管岗位离职人员入股拟上市企业禁止期，财政部、税务总局明确上市公司股权激励有关个人所得税政策，继续完善A股制度公平性。房地产方面再次迎来政策放松，成都放开购房政策：不摇号不审核购房资格，南京拟放宽落户条件，买房可直接落户。国内首个汽车大模型标准发布，有望继续带动智能座舱和自动驾驶等细分场景的市场机遇，短期市场情绪得到基本面保障，节前有望交投相对企稳。【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 正文目录 1.A股市场概览..................................................................................................31.1市场涨跌概览....................................................................................................31.2资金流向概览....................................................................................................41.3沪深融资融券情况............................................................................................62.全球宏观日历.................................................................................................72.1.成本压力加大，工业企业利润回落...............................................................82.2.财政收支紧平衡...............................................................................................92.3.多地购房支持政策继续出台.........................................................................103.全球财经大事概览.......................................................................................113.1新“国九条”点名REITs市场聚焦完善配套法规及税收政策..................113.2最高法：将强化核心技术、新兴产业等知识产权司法保护......................123.3美国3月新屋销售环比8.8%，30年期抵押贷款利率继续上升.................14 图表目录 图表1：主要指数近期情况....................................................................................3图表2：申万一级行业近期表现............................................................................3图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）........................................4图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）................................................4图表5：本周资金净买入前十................................................................................5图表6：本周资金净买入后十................................................................................5图表7：北向净买入情况（亿元）........................................................................5图表8：沪深两融余额与融资净买入....................................................................6图表9：本周申万行业融资情况............................................................................6图表10：本周融资净买入前十..............................................................................7图表11：本周融资净买入后十..............................................................................7图表12：全球宏观日历..........................................................................................7图表13：工业企业利润增速回落..........................................................................9图表14：3月份财政收支同比负增长...................................................................9图表15：房地产市场下行趋势未变....................................................................10图表16：2022年3月-2024年2月不动产投资信托基金(REITs)备案通过数量（只）及规模（亿元）..............................................................................11图表17：2022年3月-2024年2月不动产投资信托基金(REITs)存量数量（只）及规模（亿元）..................................................................................11图表18：我国2004-2022年相关REITs政策....................................................11图表19：2023年与2022年全国法院新收知识产权民事一审案件数量对比（件）..............................................................................................................13图表20：2018-2023年全国法院新收知识产权行政一审案件数量同比增长率（%） ................................................................................................................13图表21：美国3月季调后年化新屋销售69.3万套..........................................14图表22：美国周均住房抵押贷款利率................................................................15 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场整体反弹，指数普遍收涨。创业板综、创成长、创业板50表现居前，分别收4.75%、4.53%、4.23%，而A股指数、上证380、红利指数相对落后，分别收0.75%、0.03%、-4.21%。申万一级行业中，计算机、非银金融、美容护理涨幅居前，分别收5.78%、5.37%、5.21%，而钢铁、石油石化、煤炭相对落后，分别收-2.64%、-3.57%、-7%。 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年4月26日 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年4月26日 1.2资金流向概览 本周北上资金四日净买入，一日净卖出，周合计净买入257.96亿元。申万一级行业中有色金属板块逃逸规模最大，达到73.45亿，电力设备、机械设备板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是创新药和白酒，其中创新药概念板块5日净流入达到8.95亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为工业富联（17.26亿元）、五粮液（7.52亿元）、东方财富（7.34亿元）。 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年4月26日 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年4月26日 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年4月26日 1.3沪深融资融券情况 本周沪深融资融券情况整体呈现净卖出，本周融资净流入-29.9亿元，两融余额为15248.95亿元。截止4月25日，行业层面，31个申万一级行业中过半在本周呈现融资净卖出，基础化工本周融资净买入7.65亿元占据首位。个股层面，中际旭创净买入居